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중국 금융기관의 특징:

1. 은행의 출현과 발전의 주요 과정과 현대적인 은행 시스템을 구축하는 방식

은행은 다음과 같다. 상품의 생산과 시장에서 상품은 점진적인 거래 발전 과정에서 생산되고 발전하므로 경제 발전의 산물입니다.

금속화폐 등장 이후 초기 금은 교환, 보관 및 송금 사업이 등장해 초기에는 환전소, 화폐은행 등 기관이 형성됐다. 예를 들어, 유럽의 고대 그리스, 로마 시대에는 금은의 보관, 교환, 대출에 관한 기록이 많이 있었습니다. 그러나 긴 중세 시대가 끝날 때까지 이러한 종류의 은행 업무는 전통적인 형태로 유지되었습니다.

2. 은행은 특별한 종류의 기업입니다. 어떻게 이해해야 할까요?

은행은 금융기관이자 기업이다. 일반 공업·상업 기업과 다르기 때문에 기업이라고 한다. 기업의 고유한 특징은 직접 사업 활동에 참여하고 일정 금액의 자금을 보유하며 독립적인 회계를 보유하고 사업 활동을 통해 이익을 얻는 것입니다. 은행은 기업부문의 모든 특성을 갖고 있으며 자본순환을 실현하는 데 꼭 필요한 연결고리이다.

다른 기업에 비해 은행은 일반 기업이 갖고 있지 않은 특별한 특성을 가지고 있는데, 이러한 특별한 특성은 주로 다음 세 가지 측면에서 나타납니다.

1. 은행의 특별한 이익. 은행의 특별한 이해관계는 크게 두 가지로 요약할 수 있다. ① 산업의 특성에서 파생되는 이익, 즉 많은 자본을 투자하지 않고도 영업활동을 수행할 수 있고 상당한 이익을 얻을 수 있다는 것이다. ② 국가개입과 국가권력과의 긴밀한 관계를 통해 얻는 이익.

2． 은행별 위험. 은행은 돈과 신용을 취급하는 특수기업으로서 고객과의 일반적인 상품 매매관계가 없고, 대출을 핵심으로 하는 신용관계를 갖고 있습니다. 이러한 관계는 사업 활동에서 신용을 기반으로 하고 원리금 상환을 조건으로 하는 대출로 나타납니다. 즉, 은행은 예금 형태로 공공 부채를 지고 있고 금융 기업은 대출 형태로 빚을 지고 있습니다. 은행 영업활동의 특수성은 치열한 경쟁 속에서 특별한 위험을 야기합니다. ① 신용위험, 즉 차용인이 대출금을 제때에 상환할 수 없거나 상환하지 않아 은행이 손실을 입을 가능성이 있습니다. ②자산과 부채의 불균형으로 인한 위험. ③공적 신뢰로 인한 위험. ④경쟁위험.

3. 은행의 특별한 역할. 은행의 특별한 역할은 두 가지 측면에서 나타납니다. 첫째, 경제 발전을 위한 자금 조달에 있어 지배적인 역할을 합니다. 은행 업무의 목적은 일반 상품이 아니라 특수 상품, 즉 화폐 자금입니다. 은행의 사업활동은 경제부문간 화폐자금의 흐름에 중요한 영향을 미치며, 이는 다시 국민경제의 다양한 부문의 발전에 영향을 미칩니다. 은행으로부터 많은 자금 지원을 받을 수 있는 부서는 발전에 유리할 것이며, 반대로 경쟁에서는 불리할 것입니다. 둘째, 국가가 경제에 개입하는 데 중요한 역할을 한다. 국가는 은행을 통해 통화 공급과 이자율에 영향을 미칩니다. 대출 할당량 및 기타 경제 지표를 확인한 다음 경제에 개입하십시오.

3. 현대 시장경제 국가의 금융 시스템의 기본 구성

시장 경제 시스템에 맞춰 현대 시장 경제 국가는 일반적으로 대규모, 세분화된 금융 시스템을 갖추고 있습니다. 다양한 금융 시스템 제도 시스템에는 은행 금융 기관과 비은행 금융 기관의 두 가지 범주가 있습니다. 그 중 은행금융기관이 압도적인 위치를 차지하고 있다.

은행 금융기관은 각각의 경제 기능에 따라 상업은행, 중앙은행, 전문은행의 세 가지 유형의 은행으로 나눌 수 있습니다. 그들이 구성하는 은행 시스템은 흔히 현대 은행 시스템이라고 불립니다. 시중은행은 각종 예금, 대출, 환 업무를 취급하는 은행으로, 요구불예금을 받을 수 있는 유일한 은행이다. 중앙은행은 상업은행을 기반으로 발전한 국가의 금융관리기관으로 '발행은행', '국가의 은행', '은행의 은행'으로 알려져 있다. 전문은행은 특정 업무에 집중하고 특화된 금융서비스를 제공하는 은행으로 투자은행, 부동산담보대출은행, 개발은행, 저축은행, 수출입은행 등이 있습니다. 현대 은행 시스템에서는 중앙 은행이 핵심이고 상업 은행이 지배적 위치에 있으며 기타 전문 은행은 여전히 ​​존재하고 발전할 여지가 있습니다.

비은행 금융기관은 전체 금융시스템의 중요한 부분을 차지하고 있으며, 이들의 발전현황은 국가 금융시스템의 성숙도를 나타내는 중요한 지표 중 하나이다. 비은행 금융기관은 예금을 주된 자금원으로 삼지 않고 특별한 방법으로 자금을 흡수하고 특별한 방법으로 자금을 사용하며 그로부터 이익을 얻습니다. 이러한 금융 기관에는 보험 회사, 신용 조합, 소비자 신용 기관, 증권 회사, 금융 회사 및 신탁 회사가 포함됩니다. 임대회사 등

분업과 금융시스템의 구성은 끊임없이 변화하고 있다. 오랫동안 대부분의 국가의 금융기관 시스템에서는 상업은행과 비은행 금융기관이 상대적으로 명확한 사업분할을 해왔습니다. 예를 들어 미국, 영국 및 기타 국가에서는 별도의 비즈니스 모델을 채택했습니다. 1930년대 이후에는 장기신용업무와 단기신용업무를 분리하는 것이 일반적이다. 일반적으로 은행업은 신탁업무와 증권업무를 분리하는 것이 특징이다. 1980년대 이후 금융기관의 분리된 사업모델은 점차 무너지고 있으며, 다양한 금융기관의 업무가 계속해서 중복되고 있으며, 다양한 금융기관 간의 본래의 차이는 점점 더 좁아지고 있으며, 종합적인 운영과 다각화된 발전의 추세가 나타나고 있습니다. 분명한.

V. 1970년대 이후 서방 국가의 금융기관 발전 추세는 다음과 같은 추세를 보였다.

1970년대 이후 서방 국가의 금융기관은 급속한 발전을 이루며, 다음 동향 발전 동향:

우선, 은행은 사업 혁신을 지속하고 포괄적인 방향으로 발전하고 있습니다. 금융 기관, 금융 서비스, 금융 상품 및 기타 분야의 혁신은 고객의 요구를 더 잘 충족시키는 동시에 상업 은행과 투자 은행의 결합을 통해 은행을 종합 상업 은행으로 발전시킵니다. 둘째, 다국적 은행의 설립으로 인해 은행의 발전이 더욱 국제화되었습니다. 다양한 국가의 은행들이 해외 지점을 설립하고, 다국적 은행을 설립하고, 국제 금융 업무에 종사하고, 해외 금융 사업을 발전시켜 왔습니다. 셋째, 바젤협정의 요구사항에 따라 자본구조와 운영구조를 재구성한다. 국제결제은행(Bank for International Settlements)이 제안한 국제 금융시장 실체에 대한 일련의 행동 규범은 서구 선진국의 대다수 은행이 따르고 있습니다. 넷째, 합병은 현대 상업은행의 효과적인 조정 수단이 되었습니다. 특히 1990년대 이후 서구의 은행산업은 상황과 요구사항의 변화에 ​​적응하기 위해 지속적으로 재편되어 왔다. 다섯째, 은행금융기관과 비은행금융기관이 지속적으로 통합되어 더욱 규모가 큰 대규모 복합금융기관을 형성하고 있다. 전통적인 개별 사업 모델은 점차 무너지고 있으며, 다양한 금융 기관의 업무가 끊임없이 교차하고 있으며, 다양한 금융 기관 간의 원래 차이가 점차 좁아져 다각화되고 포괄적인 운영 추세가 형성되고 있습니다.

서구 금융기관의 발전 추세를 정확하게 이해하고 파악하기 위해서는 이러한 추세의 역사적 배경과 내부 원인도 분석해야 합니다.

우선, 1970년대 이후 경제 분야에서는 국가 개입주의와의 전쟁에서 경제적 자유주의가 우위를 점했다. 경제에 대한 정부 개입을 줄이고 경제에서 시장의 역할을 더 잘 활용하기 위해 미국과 영국으로 대표되는 정부는 금융 통제를 완화하기 시작했습니다. 이로 인해 금융기관 간 경쟁이 심화됐다. 치열한 경쟁으로 인해 많은 새로운 것들이 출현했습니다. 은행은 계속해서 금융 혁신을 수행하고 고객을 유치하기 위해 광범위한 서비스를 제공합니다. 은행 업계는 합병 및 성 사업 전환을 통해 보완적인 이점을 제공합니다. 둘째, 전자통신, 정보처리, 컴퓨터 등 신기술의 출현은 금융산업에 널리 활용되어 금융혁신과 다국적은행의 지역간 영업을 지원하고 있다. 셋째, 각국의 금융시장이 긴밀하게 연결되면서 각국의 은행운영규칙 통합, 은행업무 감독, 국제금융시장 위험 예방 등의 이슈가 점차 의제로 제기되고 있다. 따라서 국제적 조정과 관리를 위해 바젤위원회 등 국제금융기구가 창설됐다.

위의 발전 추세에는 객관적인 불가피성이 있음을 알 수 있습니다. 이는 세계 금융 산업의 통합과 발전을 촉진하고, 국제 자금의 흐름을 촉진하며, 은행의 운영 효율성을 향상시키는 데 도움을 줍니다. 그러나 금융 위험 예방과 국제 금융 산업의 효과적인 감독을 위한 새로운 주제도 제기합니다. 우리나라는 국제금융시장의 참여자로서 서방국가 금융기관의 발전추세를 학습하고 금융기관 개혁을 심화하며 은행산업의 경쟁력을 제고하고 우리나라 금융국제화 과정을 추진해야 한다.

6. 우리나라의 금융 시스템은 어떤 조정과 개혁을 겪었나요? 진화 과정에서 사회 경제적 조건이 금융 기관 시스템 형성에 미치는 영향을 어떻게 이해할 수 있습니까?

현재 우리나라 금융시스템은 중앙은행을 핵심으로, 국영 상업은행을 주체로, 다양한 금융기관이 공존하는 패턴이다. 본 시스템의 형성은 다음과 같은 과정을 거쳤습니다.

1. 개혁개방 이전의 '대통일' 모델의 금융시스템. 이는 행정 방식이 지배하는 고도로 중앙화된 단일 국가 은행 시스템입니다. 그 특징은 다음과 같습니다. ① 은행 설립의 경우, 전국에 모든 은행 서비스를 취급하는 은행은 중국인민은행뿐입니다. 이 은행은 전국에 많은 지점을 두고 모든 은행 신용을 관리합니다. ② 중국인민은행은 화폐발행과 신용업무를 통합하여 중앙은행의 기능을 수행할 뿐만 아니라 일반은행의 신용업무도 처리한다.

2. 1979년부터 1982년까지의 금융기관 제도. 중국인민은행과 금융기관의 오랜 전통을 깨고 독립적인 전문은행인 중국농업은행을 복원, 설립했습니다. 중국인민건설은행과 중국인민은행은 중국인민은행과 함께 다각화된 은행 시스템을 구성합니다.

3. 1983년부터 1993년까지의 금융기관 제도. 1983년 이래로 금융 기관에서는 다음과 같은 개혁이 이루어졌습니다. 중국인민은행이 중앙은행의 기능을 독점적으로 수행하기로 결정되었습니다. 중국 인민 은행은 원래 광동 은행 및 기타 지역 은행의 발전을 촉진하기 위해 교통 은행 및 기타 종합 은행을 추가했으며 중국 인민 보험 회사와 같은 일부 비은행 금융 기관을 설립했습니다.

국제금융기관은 다음과 같이 국제 협력을 강화하고 세계 경제를 발전시키는 데 긍정적인 역할을 해왔습니다. ① 국제수지 적자를 완화하기 위한 단기 자금을 제공하여 국제 지급 위기를 완화했습니다. 어느 정도. ③ 개발도상국의 경제발전을 촉진하기 위해 장기 건설자금을 지원한다. ③세계경제발전의 수요에 맞춰 국제지불능력을 조정한다. ④ 환율을 안정시키고 세계 무역 성장을 촉진한다.

물론 현재의 국제금융기관들도 상대적으로 엄격한 대출 조건과 대출 금리 상승 등 일부 단점을 안고 있어 개발도상국의 지급 어려움을 가중시키고 있다.

일부 국제금융기관은 대출에 조건을 붙여 개발도상국의 경제정책과 발전계획을 간섭하기도 한다.

국제금융기관이 지속적으로 개혁하고 발전함에 따라 국제경제와 국제금융에서 더욱 중요한 역할을 담당하게 될 것입니다.

외국금융기관의 특징:

외국 투자은행의 수백년 발전에 비하면 중국 투자은행 산업의 역사는 10년 남짓으로 짧다. 둘을 비교하면 개발 이력, 조직 구조, 개발 상태, 자본 규모 및 기타 측면에서 다릅니다. 중국의 투자은행 산업은 사업의 질, 수량, 인력의 질, 사업혁신 능력, 리스크 저항 능력 등에서 아직 대형 국제 투자은행과 비교할 수 없는 매우 미성숙한 단계에 있습니다. 자본, 시장 발전 역사가 매우 짧고, 투자은행 산업과 관련된 법적 환경과 제도적 환경도 개선이 필요한 단계에 있습니다.

국제 투자 은행 발전 과정의 특징

수백년의 발전을 거쳐 이제 국제 투자 은행은 매우 성숙해졌습니다. 특히 미국 투자 은행의 발전 모델은 더욱 그렇습니다. 이제 미국은 국제 투자 은행이 되어 투자 은행 발전을 위한 공통 모델이 되었습니다. 국제 투자 은행의 발전에는 독특한 특징이 있습니다.

2.1 정부 지침과 법률 시스템은 투자 은행 발전에 결정적인 역할을 합니다.

유럽과 미국의 투자 은행 발전 역사 전반에 걸쳐 투자 은행 법률은 직접적인 영향을 미쳤습니다. 투자은행 사업혁신과 조직구조의 변화, 정부의 지원과 지도로 인해 투자은행은 여러 차례 어려움을 극복할 수 있었습니다. 미국을 예로 들면, 의회는 1933년에 증권법과 글래스-스티걸법을 통과시켰고, 1934년에 증권거래소법을 공포했습니다. 이 일련의 법안은 투자은행업 발전에 지대한 영향을 미쳤습니다. 정보공개 제도 강화, 유가증권 발행방식 개혁, 유통시장 표준화 촉진 등 파급효과가 크다. . 그 중 글래스-스티걸법은 투자은행산업에 있어서 입법상 획기적인 의의를 갖고 있으며, 투자은행의 분리된 운영모델을 규정하고 미국 은행산업 역사상 최대의 혁명을 가져왔으며, 1929~1933년의 대위기 동안 멸종 위기에 처했던 미국 투자 은행은 새로운 세대의 미국 투자 은행 그룹을 탄생시켰습니다. 글래스-스티걸법이 없었다면 투자은행 산업은 오늘날처럼 빛나지 못했을 것이라고 확신할 수 있습니다. 1975년 미국은 증권중개업에 대한 고정수수료 제도를 폐지했고, 경쟁으로 인해 수수료 수입이 크게 감소했으며, 투자은행은 다른 혁신적인 사업을 적극적으로 개발해야 했고, 이는 다시 한번 투자은행 산업에 혁신을 불러일으켰습니다. 금리선물, 금리옵션, 자산유동화 등 금융상품이 빠르게 발전했습니다. 이는 투자 은행이 시장 불확실성의 영향을 견딜 수 있도록 강력한 보장을 제공합니다. 1980년대 미국은 '예금기관 규제완화법'과 '금융기관 개편·회생·강화법'을 공포하고 '증권거래위원회 규정 415'(SEC 규정 415)를 시행했다. 시장과 기관에 대한 규제가 완화되고, 미국 투자 은행 산업이 혼합 산업으로 복귀했으며, 미국 투자 은행의 국제 경쟁력이 향상되었으며, 다수의 투자 은행 기관이 통합되었습니다. Morgan Stanley Dean Witter 및 Citigroup Travelers 은행과 같은 슈퍼 투자 회사. 실제로 미국뿐만 아니라 유럽, 일본, 동아시아에서도 투자은행의 발전 과정에는 법률 및 정부 시스템의 지원이 포함되며, 투자 발전에 있어 법적 환경 구축은 매우 중요합니다. Barings Bank의 붕괴에서 볼 수 있듯이, 제도적 기반의 투자 은행 시스템은 허점으로 가득 차 있을 것입니다.

2.2 자본 규모, 서비스 전문화, 사업 다각화가 투자 은행 발전의 주요 노선입니다.

투자 은행 발전 초기 단계에서는 혼합 운영으로 인해 은행은 자본 위험을 고려하는 투자가 거의 없었습니다. 투자 은행 사업은 주로 증권 인수 및 증권 거래에 중점을 두고 있지만, 세계 경제의 지속적인 발전과 투자 은행 업계의 경쟁 심화로 인해 혁신적인 사업은 거의 등장하지 않았습니다. 법률환경과 정책환경의 변화로 인해 국제자본시장은 지각변동을 겪고 있습니다. 1975년 미국은 증권거래소 개혁에 앞장섰다. 이후 영국과 일본도 각각 '금융빅뱅'으로 알려진 금융제도 개혁을 단행했고, 자유화는 투자은행산업 발전의 화두가 됐다. 거래수수료 자유화, 산업진입 자유화, 자본거래 자유화는 국제자본시장의 발전 추세로 자리 잡았다.

증권 개혁과 자유화는 증권 시장의 발전을 크게 촉진시켰으며, 동시에 증권 시장의 가장 중요한 중개자로서 투자 은행이 직면한 시장 경쟁의 강도는 전례가 없습니다. , 비록 1982년에는 - 1996년에는 미국의 S&P 500 주가지수가 6배나 올랐지만, 취급수수료 경쟁으로 인해 영국과 미국의 주식거래수수료는 10년 만에 40%나 하락했다. 채권 거래 수수료는 25%에서 50%로 감소했습니다. 이러한 상황에서 투자은행은 다른 사업에 보조금을 지급하기 위해 혁신적이고 수익성 있는 사업을 지속적으로 개발 및 확대하기 시작했으며, 이는 증권업의 다각적인 발전을 촉진하기 시작했다는 것이다. 미국은 1975년부터 1996년까지 20개 회원의 당해 연도 사업소득: 총수입에서 수수료 수입이 차지하는 비율은 51%에서 15%로 감소했고, 인수수입은 14%에서 9%로 감소했습니다.

신규 사업 중: 펀드 수익이 1%에서 4%로 증가하고, 자산 활용도가 0%에서 4%로 증가했으며, 인수합병, 사모 및 기타 증권 관련 수익이 총 수익에서 차지하는 비중이 2%에서 39%로 증가했습니다. 그 비중이 크게 늘고 있습니다.

한편, 경쟁이 심화되면서 투자은행의 리스크는 더욱 확대됐다. 1980년 이후 각국의 투자은행은 리스크 저항력을 높이기 위해 꾸준히 자본금을 늘려왔다. , 미국의 9개 대형은행은 투자은행 자본금을 10배 이상 늘렸다. 미국 투자은행 산업의 총 자산은 1980년 640억 달러에서 1988년 4,760억 달러에 이르렀으며, 경쟁 심화로 인해 투자은행 서비스가 전문화되었으며, 시장에서는 우수한 증권 중개인 및 증권에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 투자 은행 산업이 성장함에 따라 투자 은행 서비스에 대한 고객의 요구 사항은 점점 더 전문화되고 있으며 서비스 품질은 투자 은행이 고객을 개발하고 사업을 확장하는 핵심 조건 중 하나가 되었습니다. 투자은행이 운영 위험을 줄이고 위험 저항력을 높이려면 규모 확대, 서비스 품질 개선, 사업 범위 확대를 발전의 주요 노선으로 삼아야 합니다.

국제 투자 은행의 세 가지 발전 동향

1970년대에 들어서면서 국제 투자 은행의 발전에는 몇 가지 새로운 추세가 나타났습니다. 특히 지난 3~5년간 국제 투자 은행이 더욱 두드러졌습니다. 은행의 발전과 변화는 급속한 변화와 급속한 발전이라고 해도 과언이 아닙니다. 국제 투자 은행의 발전 추세는 주로 다음과 같은 측면에서 반영됩니다.

3.1 혼합 운영으로의 복귀

1933년과 1934년에 미국에서 시작된 분리 경영 패턴이 계속되었습니다 50년이 넘었습니다. 글래스-스티걸법의 공포는 미국 투자은행 산업의 발전을 위한 안정적인 법적 기반을 마련하였지만, 국제 투자은행의 급속한 발전과 함께 그 단점도 점차 드러나게 되었다. 금융상품이 복잡해짐에 따라 금융위험도 그에 따라 증가합니다. 투자 은행은 높은 수익을 창출하는 동시에 높은 위험과 보안에 대한 큰 도전에 직면해 있습니다. 투자 은행은 위험을 피하기 위해 많은 기술적 수단을 설계할 수 있지만 본질적으로 투자 은행에 가장 부족한 것은 자본입니다. 또한 사람들은 1980년대에 Glass-Steagall 법을 다시 이해하기 시작했습니다. 1929-1933년의 위기는 당시 은행실패의 원인이 혼합운영이 아니라 화폐공급의 감소와 낮은 은행자본비율 때문이라고 믿었다. 또한 유럽의 많은 혼합 투자 은행의 성공적인 운영은 Glass-Steagall Act의 권위에도 도전했습니다.

이 경우 선진국에서는 혼합 비즈니스 모델을 확인하는 법안을 채택했습니다. 영국은 1986년에 "금융 폭발"을 시행했고, 1989년에는 영국 은행 산업의 자유화를 시행했습니다. * 유럽연합은 일본 내에서 유럽연합 내 보편적 은행제도의 시행을 명확히 규정한 '은행업무지시 제2호'를 발표하였고, 1992년 공포된 '금융제도개정법'에서도 투자의 혼합운영을 허용하였습니다. 은행.

실제로 국제 투자 은행 업계는 이미 개별 운영에서 혼합 운영으로의 전환을 시작했습니다. 1986년 미국 골드만삭스가 일본 스미토모은행으로부터 9억 달러의 투자를 받아들이면서 투자은행과 상업은행의 경계가 바뀌기 시작했다. 이후 JP모건은 우량투자채권을 먼저 신청한 뒤 고수익채권을 신청한 뒤 주식인수를 신청하기 시작했다. 이제 JP모건은 일반 종합투자은행과 다르지 않다. 1996년 Salomon Brothers는 Merrill Lynch에 이어 두 번째로 큰 소매업체인 Smith Barneys를 인수했습니다. 그리고 그 자체는 American Travelers Insurance Group에 인수되었습니다. Travelers가 Salomon을 인수한 후 이제 Citigroup-Travelers Group은 금융 거대 기업이 되었습니다. 이제 소비자가 세계 어디에 있든 씨티트래블그룹에 들어오시면 은행계좌 개설, 수표, 신용카드, 생명보험, 재산보험, 주식발행, 구매 등 모든 서비스를 받으실 수 있습니다. 채권을 판매하고 뮤추얼 펀드를 구매하는 등의 발전은 혼합 운영의 매우 중요한 상징이 되었습니다.

1999년 미국 의회는 '금융서비스 현대화법'을 통과시키고 '글래스-스티걸법'을 폐지해 미국의 혼합 비즈니스 모델이 법적으로 확인될 수 있게 됐다. 2000년에 미국 연방준비은행은 Chase Manhattan Bank의 J. 피. Morgan Investment Bank는 합병하여 현재 미국 최대의 투자 은행이 되었으며, 총자산은 6,620억 달러에 이릅니다. Chase Manhattan Bank가 J. 피. 모건투자은행이 마침내 성공할 수 있다면 앞서 언급한 월스트리트의 두 유명 기업의 합병은 진정한 '금융슈퍼마켓'이 될 것이다.

3.2 규모

현재 국제시장은 소수의 대형 증권사들이 장악하고 있으며, 이들은 증권산업의 선두이자 기둥이다. 1970년대부터 1990년대까지 미국 상위 10대 투자은행의 자본금은 전체 업계의 1/3에서 2/3로 증가했습니다. 1990년 초에 이미 미국에는 자본금을 초과하는 회사가 5개 있었습니다. 20억 달러 규모의 투자은행은 물론 영국, 독일, 프랑스, ​​일본 등의 증권업계도 마찬가지다. 오늘날의 투자 은행 자산은 훨씬 더 큽니다. 대규모 국제 투자 은행의 자산은 일반적으로 수천억 달러에 이르며 자기 자본도 수십억 또는 수백억에 이릅니다.

특히 최근에는 금융산업의 합병과 개편이 계속되면서 수많은 금융거물들이 탄생하고 있습니다. 표 1은 종합자본 기준으로 세계 10대 투자은행의 기본 상황을 보여준다. 이를 통해 우리는 현재 국제 투자 은행의 자본 자산 규모가 엄청나다는 것을 알 수 있습니다.

3.3 중앙화

초보적인 투자 은행과 현대의 투자 은행 모두 소규모에서 대규모로, 약한 곳에서 강한 곳으로, 분산화된 곳에서 중앙화된 곳으로 발전 과정을 경험했습니다. 일본에는 1949년 당시 1,152개 증권사가 있었지만 1977년에는 257개만 남았다. 미국의 메릴린치, 모건스탠리, 살로몬 브라더스 등 슈퍼 투자은행들은 거의 모두 인수합병을 통해 형성됐다. 1990년대 이후 미국 투자은행의 인수합병(M&A)이 가속화되면서 규모도 점점 커지고 있다. 1997년 2월 Morgan Stanley는 Dean Witter와 합병하여 총 시장 가치가 210억 달러에 달하는 대규모 투자 은행을 창설했습니다. 같은 해 9월 Travelers Group은 Salomon Brothers를 인수하고 Smith & Barney와 합병하여 유일한 4번째 투자 은행이 되었습니다. 1998년 4월 메릴린치, 골드만삭스, 모건스탠리 다음으로 월스트리트에서 가장 큰 투자은행인 씨티은행은 트래블러스 그룹과 합병되었고, 최근에는 체이스 맨해튼 은행이 J. 피. Morgan Investment Bank는 현재 총 자산이 6,620억 달러에 달하는 미국 최대의 투자 은행이 되었습니다. 서구 투자 은행의 합병 및 통합의 직접적인 결과는 전체 산업의 집중도를 높이는 것입니다.

3.4 현대화

정보 폭발 시대에 경제와 사회에서 정보의 역할은 정보 수집, 선별, 처리의 속도와 능력이 점점 더 중요해지고 있습니다. , 전송 및 활용은 기업 발전의 결정적인 요소 중 하나가 되고 있습니다. 이에 맞춰 미래에도 강력한 시장 경쟁력을 모색하고 구축하기 위해 투자은행 경영 및 운영의 정보화 물결이 조용히 떠오르고 있습니다. 한편, 증권산업은 정보기술의 급속한 발전과 함께 첨단정보기술이 많이 적용되는 산업으로, 투자은행의 기술장비와 서비스 방식이 점점 현대화되고 있습니다. 날로 발전하는 트레이딩 시스템과 커뮤니케이션 시스템을 통해 증권발행, 트레이딩, 기타 업무를 영업부서의 시공간을 넘어 원격으로 실현할 수 있을 뿐만 아니라 더욱 빠르고 정확하게 실현할 수 있습니다. 특히, 인터넷의 대중화와 전자상거래의 증가로 인해 증권거래 방식은 엄청난 변화를 가져왔고, 온라인 거래가 현실화되었으며, 인터넷을 통해 실시간으로 주식시세를 받아보고 거래할 수 있게 되었습니다. 온라인 거래는 높은 효율성, 안전성, 편의성, 낮은 거래비용, 정보비용, 운영비용으로 인해 해외에서 빠르게 발전하고 있습니다.

3.5 사업 다각화

1970년대 이후 기술적 수단의 발전, 금융 통제의 완화, 금융 자유화의 대두, 국제 자본 시장 통합의 발전으로 The Western 투자은행 산업은 극적인 변화를 겪었다. 서구 투자은행은 전통적인 증권 인수, 중개 및 자기 사업 외에도 인수합병, 자산 관리, 투자 컨설팅, 프로젝트 파이낸싱, 벤처 캐피탈, 금융 파생상품 등 다양한 분야에 진출해 있으며 다양한 사업을 펼치고 있습니다. 눈부신 화려함과 손잡고 전진하고 있습니다. 1980년대 이전에는 인수 및 중개업이 항상 투자 은행의 가장 중요한 부서이자 가장 큰 수익원이었습니다. 그러나 전통적인 비즈니스로서 이들의 시장 세분화는 기본적으로 필연적인 결론이었습니다. 매우 작은. 따라서 1990년대 투자은행은 생존과 발전을 위한 돌파구로서 새로운 사업영역의 개척을 고려해야만 했다. 이들 사업은 1990년대에 전통적인 사업 이익을 훨씬 능가하는 막대한 이익을 투자 은행에 벌어들였습니다. 표 2와 3은 1997년 메릴린치와 모건스탠리의 주요 소득분배표이다. 표에서 볼 수 있듯이, 수수료, 자체운영, 인수 등 전통적 사업의 수입은 약 30%에 불과한 반면, 다양한 혁신적 사업의 수입은 50%를 넘어섰습니다.

3.6 업무 분업의 전문화

국제 투자 은행이 점차 규모와 사업 다각화를 향해 나아가고 있는 동안, 다양한 투자 은행은 여전히 ​​사업의 주요 측면에서 자신만의 전문 분야를 갖고 있습니다. 혼합운영은 모든 투자은행이 모든 투자은행업을 운영해야 한다는 것을 의미하지 않으며, 더욱 치열한 경쟁은 각 투자은행이 자신에게 유리한 사업을 찾아야 하며 이를 바탕으로 다른 사업의 발전도 고려할 수 있습니다. 예를 들어, Perweber는 미국에서 개인 고객 투자 서비스 분야를 확고히 점유하고 있으며 Salomon Brothers는 미국에서 국채 및 자산 담보 채권으로 가장 잘 알려져 있습니다. Ameritrade, E-Trade 및 Charles Schwab은 온라인 증권 분야에서 우위를 점하고 있습니다. , 메릴린치는 가장 큰 증권 소매업체가 되었습니다. 분업의 전문화는 투자은행 산업의 서비스 수준 향상을 촉진했습니다.

3.7 세계화

오늘날 고도로 통합된 세계 경제에서 글로벌 금융 시장은 기본적으로 분리할 수 없는 전체가 되었습니다. 이에 맞춰 투자은행은 지리적, 시장적 제약을 완전히 뛰어넘어 점점 더 폭넓은 국제적 사업을 운영하며 글로벌 투자은행으로 거듭나고 있습니다. 1960년대 이후 세계 주요 투자은행들은 해외로 진출했고, 뉴욕, 런던, 파리, 도쿄, 제네바 등 금융센터들은 수많은 외국 투자은행 지점을 받아들였다. 1990년대에는 투자은행의 국제화 과정이 크게 가속화되었으며, 많은 대형 투자은행이 진정한 국제 투자은행으로 거듭났습니다. 그들의 글로벌 비즈니스 네트워크는 더욱 완전해졌고, 국제 비즈니스 규모는 급속히 확대되었으며, 많은 해외 ​​자산을 보유하고 있습니다.

많은 투자 은행은 Morgan Stanley의 재무 관리 및 운영 부서, Goldman Sachs의 글로벌 규정 준수 및 통제 위원회 등 국제 비즈니스를 관리하기 위한 전문 기관을 설립했습니다. 대규모 국제 투자은행의 급속한 발전을 뒷받침하는 것도 투자은행의 국제사업에서 나오는 높은 수익이다.