금리자유화의 단점은 무엇인가요?

금리자유화의 장점과 단점은 무엇인가요?

채권시장, 화폐시장, 외환시장의 금리시장화 과정이 완성됨에 따라 예금 및 대출 금리의 시장화를 촉진하고 시장 기반 유동화를 실현하는 것이 중국의 주요 과제가 되었다. 다음 단계의 금리 시장화 역시 광범위한 영향을 미치는 금융 개혁의 목표 중 하나입니다.

한편으로는 현재 국내외 경제 및 금융 환경에서 금리 통제의 단점이 점점 더 노출되고 있으며, 금리 시장화를 가속화하는 내재적 원동력이 있습니다. 위안화 국제화와 자본계정 자유화의 가속화는 또한 금리 시장화 과정에 대한 객관적인 요구 사항을 제시합니다. 반면, 중국은 이제 기본적으로 금리 시장화를 지속적으로 가속화할 수 있는 기본 조건을 갖추고 있습니다. 최근에는 자본시장의 규모가 확대되고 채권시장의 분류체계가 점차 개선되어 금융자산의 시장가격결정 분야가 지속적으로 확대되고 있음을 알 수 있습니다. 중앙은행의 금리 조정 시스템이 점차 개선되고 통화 정책 도구를 사용하여 시장 금리를 안내하는 능력이 더욱 향상되었습니다. 따라서 내부 추진 요인과 필요 조건의 관점에서 볼 때 현재의 대내외 환경은 점차 성숙해지고 있으며 중국은 기본적으로 거시적 및 미시적 메커니즘 수준에서 금리 시장화 조건을 충족했습니다.

현재 예상되는 위험은 첫째, 시중은행이 단기적으로 무분별하게 예금 금리를 인상해 은행 이익이 크게 감소할 수 있다는 점이다. 비용이 발생하면 은행은 대출 비용의 일부를 전가할 것입니다. 그러나 상업은행에 대한 감독이 잘되고 거시경제 정책이 상대적으로 건전하다면 큰 문제는 없을 것이다.

금리자유화는 단기적으로는 중소은행과 중소기업의 자금조달에 영향을 미칠 것이지만, 장기적으로는 대출 발전을 촉진하는 데 도움이 될 것입니다. 중소기업.

금리자유화에 대한 귀하의 견해는 무엇이며, 그 장단점은 무엇입니까?

금리자유화의 원리는 규제로 인한 금융억압에서 비롯됩니다.

지나친 규제는 금융시장 왜곡으로 이어진다.

일반적으로 금리자유화는 장점이 단점보다 크고, 장기적 장점과 단기적 단점이 공존하는 형태다.

이점은 다음에 반영됩니다.

금융 기관은 시장 지향적으로 운영되며 공개 시장 경쟁 환경으로 인해 금융 기관은 시장과 고객에 관심을 갖기 시작합니다.

시장 지향적 환경에서 금융 기관은 시장 점유율을 확보하기 위해 금리 가격 책정을 유연하게 활용하여 기업이 자금 조달 비용을 줄이는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이는 비용을 줄이고 트래픽을 기업으로 전환함으로써 입증될 수 있습니다.

금리가 더욱 시장 지향적으로 변하면서 금융 기관과 금융 상품이 풍부해질 것입니다. 즉, 시장에는 더 많은 금융기관이 참여하고 금융상품을 선택할 수 있게 될 것입니다.

따라서 시장화는 결국 금융 및 통화 정책이 과학적이고 합리적이 되어 경제 발전을 촉진하게 될 것입니다.

단점:

단기적으로 경쟁으로 인해 금융기관은 저축을 유치하기 위해 고금리를 사용하고 시장 점유율을 확대하기 위해 저금리 대출을 사용하며 자원과 시장은 쪽으로 기울어집니다. 대형은행, 소형은행 금융기관 시장이 위축되면서 생존이 어려워질 수 있습니다.

금융기관은 부채를 안고 운영되며 자산의 질은 더욱 하락합니다.

잠깐만요.

금리시장화는 금융기관의 운영 활력을 높이는 수단이다. 따라서 시장화를 통해 금융기관은 기술변화 상황에서 운영 효율성과 품질을 향상시킬 수 있지만 단기적인 단점은 있다. 장기적인 이점이 있습니다.

금리 시장화의 이점은 무엇입니까?

금리 시장화 개념의 주류는 수요와 공급의 관계, 즉 금리 시장화에 대한 이해에 있습니다. 금융관리당국이 금리를 조정하는 것을 말하며, 의사결정권은 시장에 있고, 시장주체는 금리를 독립적으로 결정합니다. 이 두 진술 사이에는 본질적인 차이가 없습니다. 그러나 이들 이론은 모두 수요공급 분석의 틀 안에서 수행되고 있어 그 단점도 명백하다. 첫째, 수요공급분석의 전제는 소비자와 생산자의 이분법인데, 이러한 이분법은 자본시장의 금리결정을 분석할 때 부적절하다. 가장 중요한 이유는 자본시장에서 투자자의 신원이 불확실하고 투기 의도가 너무 많다는 점이다. 둘째, 자본시장의 상품(펀드, 금융자산, 금융혁신상품 등)은 그 중에서도 삼위일체성과 가역성을 갖고 있어 일반 상품과 크게 차이가 나기 때문에 일반상품의 수급분석도 이루어져야 한다. 분석에 사용되는 프레임워크의 이자율 결정 문제 분석에는 많은 단점이 있습니다. 위의 고려 사항을 바탕으로 저자는 금리의 시장화 과정을 설명하기 위해 새로운 금리 결정 이론, 즉 금리의 동적 협상 프로세스 모델(Luo Qiaogen 및 Ma Wenbin, 2003)을 제안합니다. 우리는 금리 시장화 프로세스를 설명하기 위해 네 가지 모델을 사용합니다. 1. 첫 번째 모델은 정적이고 정보가 완전한 Nash 협상 모델입니다. 완전하고 대칭적인 정보를 통해 협상 당사자는 동시에 자신의 가격을 설정하고 이익 극대화 원칙에 따라 합의에 도달합니다. 이 모델은 기본적으로 주류 금리 결정 이론의 주요 아이디어를 다루고 있습니다. 차이점은 주류 금리 결정 이론의 분석이 여기서 더 이상 진행될 수 없지만 모델에 추가 수정이 가능하다는 것입니다. 2. 두 번째 개선 모델은 정보 비대칭성과 불완전성을 추가합니다. 예를 들어, 자본 제공자는 자본 사용자에 대한 대출로 인한 잠재적 수익이 확률 분포를 따른다는 사실만 알고 있고, 자본 사용자는 그 정확한 가치를 알고 있다고 가정합니다.

그러나 이 접근 방식에도 문제가 있습니다. 즉, 불완전한 정보를 설명하기 위해 확률 분포를 사용하는 것이 적절한가요? 예를 들어 자본 사용자가 기업이고 기업이 대출을 받은 후 생산에 투자한다고 가정하면 또한 자본 사용자가 정확한 투자 이익을 알고 있다고 가정하면 이익도 상상할 수 없습니다. 기업이론의 기본상식은 기업가의 가장 큰 역할은 투자이익의 불확실성을 극복하는 것이라고 말한다. 이익이 확실하다면 그것은 기업가적 행위가 아니라 ***행위나 지대추구행위이다. 이 모델은 실제 경제 상황에 더 부합하며, 금리 자유화 과정에서 정부가 필요한 감독과 개입을 수행하는 데 이론적 근거를 제공합니다. 이 점은 아래에서 자세히 분석됩니다. 3. 세 번째 모델은 이전 모델의 단점을 극복하기 위해 시간 요소를 도입하고 동적 분석을 추가한 정보가 불완전한 협상 모델입니다. 핵심 의미는 협상 당사자 양측이 완전히 합리적이며 다음 라운드에서 합의에 도달할 것임을 인식하고 이번 협상에서 다음 라운드 판단 결과의 할인된 가치만을 요구한다는 것입니다. 이 모델은 협상의 인내 정도를 이용하여 수요와 공급이 금리에 미치는 영향을 특성화합니다. 그러나 이 모델의 단점은 협상의 결과가 협상 기간과 관련이 있다는 점입니다. 무기한 협상 모델. 하지만 우리가 극복할 수 없는 또 다른 문제가 있습니다. 바로 누가 먼저 제안을 하느냐는 문제입니다. 그래서 우리는 이 문제를 구체적으로 탐구하기 위해 다음 모델을 소개합니다. 4. 네 번째 모델은 소프트 전략 모델과 하드 전략 모델이다. 이는 양 당사자가 어느 정도 확률로 첫 번째 제안을 하는 사람에 대해 온화하거나 강경한 입장을 선택한다고 가정합니다. 이 모델은 한 당사자가 소프트 전략을 채택하고 다른 당사자가 하드 전략을 채택하는 경우에만 내쉬 균형이 이루어진다는 것을 알려줍니다. 물론 다른 결과도 발생할 수 있지만 이는 내쉬 균형이 아닙니다. 이들 4가지 게임모델로 구성된 이론적 모델을 통해 금리의 시장화에 대해 논의할 수 있다. 수학적 처리를 통해 여기에 미묘한 모순이 있음을 알 수 있으며 다음과 같은 계시를 도출할 수 있습니다. 시장 주체가 할 수 있는 확률 q=1일 때 P=(1-q)N=0이므로, 모두 협력 전략을 채택하므로 t 기간에는 모두가 사업을 하므로 누구도 다른 사람에게 의지할 때 파트너를 찾을 수 없습니다. 다음 기간에 파트너가 없으면 각 사람의 결정은 다른 기간의 결정이 되며 최적의 q는 1이 아닙니다. 이 모순은 시장에 많은 사람들이 있더라도 최적의 q가 1에 매우 가까울 수 있지만 결코 1과 완전히 같을 수는 없다는 것을 의미합니다. 비협조적인 전략을 선택할 이 작은 확률은 정확히 따라서 시장 조건은 시장이 잠재적인 협력 기회를 활용하여 사람들이 협력 전략을 선택할 확률을 1로 만드는 조건입니다. 이는 자본자산가격결정모형의 역설의 근본 원인이기도 하다. 이 글에서는 수요와 공급 관계의 가격 책정을 비인격적인 가격 책정이라고 하고, 게임 이론의 가격 책정을 개인화라고 합니다...

금리 통제의 단점은 무엇입니까? 우리나라의 국가적 여건에 비추어 볼 때 개혁의 필요성

이 제도에서는 금리 변동이 시장 변화를 따라가지 못하는 경우가 많습니다. 예를 들어 자금이 필요한 기업이나 개인은 적시에 자금을 확보하지 못하거나, 급격한 금리정책 변화로 인한 파산. 예를 들어 시장에 자금이 너무 많으면 금리 정책이 제때 바뀌지 않아 단기 인플레이션이 발생한다. 단점은 셀 수 없을 정도로 많습니다. 우리나라는 산업 기업이 지배하고 있으며, 모든 곳의 과잉 생산 능력, 과도한 천연 자원 소비 및 취약한 기술 경쟁을 겪고 있습니다. 금리가 자유화되면 첨단기술을 보유한 기업과 개인은 충분한 자금을 확보하고 생산능력도 늘어나게 된다. 낙후된 기업은 하나둘씩 도태되고 죽게 될 것입니다. 또한 사회 전체의 생산 능력을 두 배로 늘릴 것입니다.

우리나라 금리시장화가 미치는 영향

금리시장화 개혁의 목적은 금리 수준을 조정하는 것이 아니라 금리 형성 메커니즘을 개혁하는 것이다(펀드 가격)을 통해 거시경제적 운영 상황에 대한 정확한 가격 신호를 반영합니다. 금리통제의 본래 의도는 금융자산의 배분을 통제하고, 이를 통해 은행시스템의 안전성을 강화하고 경제성장을 촉진하는 것입니다. 시장 기반 이자율은 국가가 지속적인 경제 발전을 달성할 수 있는 유일한 방법입니다. 우리나라 일부 금융시장의 금리자유화 정도는 크게 개선되었으나 금리자유화 개혁과정은 아직 끝나지 않았다. 영향은 다음과 같습니다:

(1) 금리 인상 위험. 일반적으로 금리자유화의 결과는 금리인상이다. 특히 우리나라처럼 자본이 부족한 나라에서는 더욱 그렇다. 금리 인상은 두 가지 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 기업과 은행의 자금 조달 비용이 증가하여 기업의 투자 의욕이 감소하고, 이는 또한 은행 투자 규모의 감소와 경제 성장 둔화로 이어질 것입니다. 둘째, 지나치게 높은 금리로 인해 해외 핫머니가 유입되면서 금융시장과 거시경제가 불안해졌습니다.

(2) 도덕적 해이와 역선택. 금리 시장화는 은행이 위험 플러스 원칙에 따라 대출 금리를 합리적으로 책정하도록 요구합니다. 현재 대출 수요의 상당 부분을 충족할 수 없는 이유는 은행이 위험이 너무 높고 이해관계가 비대칭이 아니라고 느끼기 때문입니다. 금리 상승은 역선택 문제를 더욱 악화시킬 수도 있습니다. 높은 이자율은 안정적이고 수익률이 낮은 프로젝트에 대한 투자를 눈에 띄게 방해하기 때문에 적극적으로 대출을 찾는 사람들은 수익률이 높고 위험도가 높은 투자자입니다. 이는 확실히 은행이 보고 싶어하는 것이 아닙니다. 도덕적 해이와 역선택의 원인은 정보 비대칭입니다. 이에 대한 해결책은 은행이 대출을 승인하기 전에 차용인의 관련 신용에 대해 더 많이 알아야 한다는 것입니다.

(3) 은행 및 기업 위험. 금리 자유화로 인해 은행업계의 경쟁이 더욱 치열해졌습니다.

은행이 금리부양을 하게 되면 대출금리를 낮추고 예금금리를 높일 수 있으며, 이로 인해 금리차이가 줄어들고 그에 따라 은행의 이익도 감소하게 되며, 반면 관리가 부실한 은행은 손실을 입을 수 있습니다. 아니면 파산할 수도 있다. 예를 들어, 미국이 1986년 금리 자유화를 완전히 실현한 이후 몇 년 동안 매년 평균 약 200개의 은행이 도산했습니다. 은행의 실패는 연쇄반응을 일으키고 심지어 은행 위기를 촉발할 수도 있습니다.

효율성이 낮은 일부 국유 기업의 경우 금리 자유화로 인한 금리 상승은 그들에게 심각한 시험이 될 것이며 은행에게도 문제가 될 것입니다. 이자조차 ​​갚지 못할 수도 있고, 계속해서 재정적 지원을 제공하지 않으면 파산할 수도 있고, 은행에서 빌린 원금도 회수되지 않고 부실채권이 늘어날 수도 있습니다. 더욱이, 일부 기업은 국가경제 및 국민생계와 관련되어 있으며, 이들의 실패는 경제와 사회에 심각한 영향을 미치게 됩니다.

중국의 금리시장화는 어느 정도까지 이루어졌나?

올해 11월 열리는 중국 공산당 중앙위원회 18기 3차 전원회의에서는 시장 금리 개혁 추진을 포함한 금융 개혁에 대한 전략적 결정이 내려질 것으로 최근 알려졌다. 그렇다면 우리나라 금리시장화 개혁은 어느 정도 진행됐는가? 금리시장화 개혁의 핵심은 무엇일까?

금리시장화는 이제까지 어떤 방향으로 나아가야 할까?

우리나라는 금리 자유화 측면에서 '스몰 스텝' 전략을 채택했다. 첫째, 중앙은행은 예금 금리 측면에서 두 차례 연속 금리 인하를 단행했다. 1년간 예금 금리는 중앙은행이 고시할 수 있으며, 기준 금리는 10% 상승하며, 남은 기간의 예금 금리는 기준 금리를 따릅니다. 현재 일부 은행의 2년 이상 예금 금리도 중앙은행이 발표하는 기준금리를 기준으로 10% 상승할 수 있다.

대출 금리와 관련해 중앙은행은 지난해 비대칭 금리 인하를 실시할 때 기준금리의 70%보다 낮은 한도를선 안 된다고 규정한 바 있다. 중앙은행은 올해 7월 20일 대출금리 하한을 상향했다. 이는 대출 금리가 부분적으로 시장 지향적으로 변했다는 것을 의미합니다. "하지만 여전히 대출 금리 상한이 규제 당국에 의해 통제되고 있기 때문에 아직 완전히 시장 지향적이지는 않습니다. 예금 금리와 대출 금리가 완화되고 그 효과는 다각적입니다.

게다가 , 두 가지 주요 효과가 있습니다. 첫째, 강력한 교섭력을 가진 일부 우량 고객이 금융 비용을 절감하여 직접적으로 이윤을 높일 수 있는 기회를 얻었으며, 둘째, 예금 금리의 상승으로 인해 현재 가계 저축 수익이 증가했습니다. , 많은 은행이 중장기 예금 금리를 일반적으로 약 10% 인상했습니다.

금리 통제는 주로 시장 지향적이어야 합니다. 금리를 낮추면 중앙은행은 자금 공급을 보장하고 유지하기 위해 다양한 금리 수준을 직접 설정할 수 있습니다. 강력한 투자 수요는 특히 경기 침체기 동안 경제의 빠른 회복과 발전에 중요한 역할을 합니다.

경제적인 측면에서 볼 때, 낮은 금리로 인해 주민들은 은행에 돈을 예금하기를 꺼려하기 때문에 표면적으로는 보다 즉각적인 소비를 선호하는 것으로 보입니다. 실제로 이러한 소비는 긍정적인 의미의 소비가 아니라, 부정적인 의미의 소비가 반드시 사회적 부의 성장에 좋은 것은 아니다. 투자 관점에서 볼 때, 잠재적인 대출자는 낮은 직접 투자에 참여하는 경향이 있으며, 낮은 금리로 은행 자금을 얻을 수 있는 대출자는 은행에 돈을 예금한 후 대출을 받는 대신 자본 집약적인 프로젝트를 선택할 것입니다.

현재 은행간 시장금리는 시장지향적인 것 같지만, 사실 그것은 시장 지향적이지 않습니다. 첫째, 이 이자율의 형성은 실제로 상업 은행의 게임에 의해서만 형성되었으며 그러한 이자율은 반드시 실제로 반영되지 않았습니다.

금리의 시장화에는 두 가지 주요 특징이 있어야 합니다. 첫째, 금리 형성 메커니즘의 시장화입니다. , 금리 수준을 결정하기 위해 어떤 금리 메커니즘을 사용해야 하는지, 둘째, 예금보험 제도의 정책 방향과 일치해야 합니다.

방향을 이야기할 때. 이자율 형성 메커니즘의 시장화 이후 통화 정책에 대해 Zuo Xiaolei는 우리나라의 통화 공급이 현재 계획 경제 모델에 따라 운영되고 있다고 말했습니다. 즉, 올해의 통화 공급은 총액을 기준으로 특정 비율로 증가합니다.

이자율 형성 메커니즘이 시장 지향적이기 때문에 통화 정책에서 양적 방법을 사용하는 것은 더 이상 이자율에 의해 영향을 받는 것이 적절하지 않습니다. 물론, 우리나라의 시장이자율 형성 메커니즘은 국제시장의 관행을 참조할 뿐만 아니라 우리나라의 국내 상황에 따라 결정되어야 하며, 중앙은행이 지침과 동시에 동적 이자율을 발행하는 것이 좋습니다. 시장화는 단지 수단일 뿐이며, 자금이 실물경제에서 더 큰 역할을 할 수 있도록 자원과 자본의 배분을 최적화하는 것이 목적입니다.

금리자유화란 무엇인가? 우리나라의 금리자유화 현황은 무엇인가?

금리자유화란 무엇인가?

금리자유화란 금융기관이 화폐시장에서 운영하고 자금을 조달할 수 있는 금리 수준을 말한다.

금리 결정, 금리 전달, 금리 구조, 금리 관리 시장화 등 시장 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 실제로 금리에 대한 의사결정권을 금융기관에 넘기고, 금융기관은 자본상황과 금융시장 동향 판단을 토대로 금리 수준을 독립적으로 조정하게 되는데, 최종적으로는 중앙은행의 기준금리를 사용하게 된다. 금융구조의 예금 및 대출 금리가 시장 수요와 공급에 따라 결정되는 시장 금리 시스템 및 금리 형성 메커니즘.

현재 상황은 어떤가요?

10여년의 노력 끝에 우리나라의 금리시장 중심의 개혁은 꾸준히 진전되어 왔으며, 특히 머니마켓 금리자유화는 상대적으로 빠르게 진행되었으며, 금리시장 중심의 개혁도 이루어졌다. 개혁은 단계적인 성과를 거두었습니다. 첫째, 은행간 대출 금리, 채권 환매 금리, 어음 시장 재할인 금리, 국고채 및 정책금융채 발행 금리, 유통시장 금리 등 단기금융시장 금리의 시장화를 점진적으로 실현하는 것입니다. 두 번째는 예금 및 대출 금리 관리를 지속적으로 단순화하는 것입니다. 과거에는 다양한 유형의 금리가 관리되었습니다. 최근에는 시중은행이 규제 완화 또는 규제 철폐를 통해 금리 관리의 자율성을 강화했습니다. 셋째, 중소기업 대출 금리 변동폭을 3배 확대해 은행 대출의 리스크 관리 능력을 제고하고 중소기업 대출의 어려움을 완화했다. 넷째, 외화이자율 관리가 자유화되었다. 현재 중국 인민은행은 매우 소수의 외화 이자율을 관리하고 있습니다. 다섯째, 중국계 은행이 중국계 보험사를 대상으로 거액 정기예금을 시범적으로 실시하고, 금리는 양측 간 협상을 거쳐 결정된다. 요컨대, 제도적 관점에서 보면 우리나라 금리시장화 개혁의 중·단기 목표는 기본적으로 달성됐다.

금리 자유화가 기업에 미치는 영향은 무엇입니까?

금리 자유화의 주요 영향은 은행의 순이자마진이 축소되어 은행의 순이자소득 수준이 감소하는 것입니다. . 또한 비용 증가, 가격 상승, 투자 억제 등 기업에 미치는 영향은 개인의 소비 감소로 이어질 수 있습니다.

우리나라의 금리시장화에 대한 우리의 이해를 이야기해보자

금리시장화란 국가가 기준금리만 통제하고 다른 금리에 대한 의사결정권은 국가에 맡기는 것을 의미한다. 시장, 즉 시장에 있는 자금의 공급과 수요에 따라 금리 수준이 결정됩니다. 선진국이든 개발도상국이든 2차 세계대전 이후 모든 사람은 금리 통제에서 시장화까지 이상한 과정을 겪었다. 그러나 금리 자유화에는 장점과 단점이 있습니다.

1. 금리 자유화의 필요성

1. 금리 자유화는 자원 배분을 최적화할 수 있습니다. 합리적인 이자율 수준은 사람들의 투자와 소비를 유도하고 자금을 가장 필요한 곳에 공급하며 최적의 자원 배분을 달성할 수 있습니다. 금리의 시장화는 금리를 신용자금의 가격으로 만들어 효율성이 낮은 부서에서 효율성이 높은 부서로 자금이 흐르게 하고 자본자원의 배분을 실현하여 궁극적으로 경제 발전을 촉진할 수 있습니다.

2. 금리자유화는 통화정책 목표의 원활한 이행을 위한 본질적인 요구사항입니다. 중앙은행의 통화정책 도구와 최종 목표 사이에는 중간 목표가 필요하며, 중앙은행의 통화정책 매개 목표로는 시장 기준 금리가 이상적인 선택입니다.

3. 금융기관의 경쟁 메커니즘 개선의 핵심. 우리나라의 경제 시스템 개혁이 심화되고, 비국유 기업과 합자 은행이 부상하고, 국유 상업 은행과 일부 국유 기업의 운영 메커니즘이 변화함에 따라 이자율의 단점이 발생했습니다. 통제력이 점점 더 중요해졌습니다.

2. 금리 시장화의 제약

1. 미시 경제 실체에는 이자 제한 메커니즘이 부족합니다.

2. 금융 기관은 금리 규제 및 통제에 더욱 민감하게 반응합니다.

3. 중앙은행의 거시적 통제 조치는 불완전하다.

4. 금융시장, 특히 화폐시장은 미개발 상태입니다.

우리나라 금리 시장화에는 아직 일부 제약이 있기는 하지만, 일반적으로 우리나라의 정기 금리 개혁 시기는 기본적으로 성숙해졌다. 그리고 특정 성과가 이루어졌습니다. 그러므로 우리나라 금리자유화의 전망은 아직 밝습니다~

금리자유화의 단점

이 문제는 사실 우리나라 금리자유화의 단점이기도 합니다

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다음은 참고자료입니다:

1. 금리 자유화 하에서는 은행의 전통적인 신용 금리 스프레드 모델이 영향을 받게 됩니다.

대부분의 국제 경험에 따르면 금리 자유화 하에서 일부 국가에서는 금리 자유화 이후 문제를 경험했습니다. 그 중 미국의 상황이 가장 대표적이다. 1982년부터 1986년 3월까지 미국이 금리 자유화를 완료하는 데 약 5년이 걸렸다. 금리자유화 초기 미국의 은행 도산 건수는 매년 두 자릿수에 이르렀고, 1985년에는 세 자릿수에 이르렀고, 이후 1987년부터 1991년까지 매년 평균 200개 은행이 도산했다. 1년 동안 은행 파산 건수는 250건으로 가장 높습니다. 파산은 전통적인 신용 수익 모델의 과제 중 하나입니다. 반면, 금리 자유화로 인한 전통적인 모델의 두 번째 과제는 중소기업의 자금조달 환경을 악화시킬 수 있다는 것입니다. 결국 국립은행이 소매 금융 서비스를 제공하는 데 비용이 많이 들 수 있습니다. 중국의 은행산업은 다단계 시스템이 부족하므로 금리 자유화에는 '풀뿌리 금융'의 발전이 필요합니다.

2. 금리자유화로 인해 시중은행의 금리리스크가 급증했다

예·대출 금리자유화 이후 시중은행의 금리리스크는 전통적 문제에 직면할 뿐만 아니라 증가했다. 신용위험은 물론 금리위험도 커지면서 유동성 관리가 어려워집니다. 금리자유화 이전에는 통제금리제도 하에서 모든 시중은행은 중앙은행이 정한 금리수준에 따라 예금과 대출을 허용했는데, 이 경우 금리리스크가 뚜렷하지 않았으며, 시중은행은 기본적으로는 그랬다. 금리리스크 문제를 고려할 필요가 없었습니다. 그러나 금리자유화 이후에는 금리리스크가 점차 증가할 것이며, 금리리스크 관리의 어려움도 점차 커질 것입니다. 이 경우 시중은행은 금리변동이 자신들의 포지션에 미치는 영향을 고려해야 할 뿐만 아니라, 비즈니스 전략에 대한 이자율 위험의 영향을 고려합니다.

3. 금리자유화는 잠재적인 신용위험을 점차 증가시킬 것이다

금융시장에는 정보비대칭이 존재하며, 이에 따른 역선택과 도덕적 해이는 금리자유화가 진행될수록 더욱 뚜렷해질 것이다. 일반적으로 이자율은 선택적인 기능을 가지고 있습니다. 기업의 경우 위험이 높을수록 수익이 높아집니다. 따라서 각 차입 금리에는 해당 수준의 수익과 위험이 있습니다. 시중은행이 금리를 인상하면 저위험 프로젝트에 대한 차용자를 걸러낼 것이며, 이는 신용 시장의 평균 위험을 증가시킬 것입니다. 고금리의 결과는 고위험 프로젝트가 저위험 프로젝트를 몰아내는 결과를 낳습니다. 역선택. 금리자유화 과정에서 이에 상응하는 리스크 관리대책이 부족할 경우 시중은행이 일방적으로 단기 이익만을 추구하고 금리 인상을 통한 리스크 손실 만회에만 지나치게 치중한다면 결과는 다음과 같다. 위험을 감수하는 사람들의 대출 수요를 제한하고 정상적인 이자율 수준을 낮추기 위해 자격을 갖춘 대출 요구자의 수가 필연적으로 신용 시장에서 역선택으로 이어질 것입니다. 동시에 대출 기관의 도덕적 위험이 감소합니다. 신용 시장의 전반적인 대출 프로젝트 품질 수준이 낮아지고 향후 채무 불이행으로 인한 신용 위험이 더욱 높아질 수 있습니다. 이는 은행 부실자산의 추가 증가로 이어질 수 있습니다. 상업은행들은 신용위험에 대한 추가 심사에 대한 압력을 점점 더 받고 있습니다.

4. 금리 자유화는 예금자의 행동을 변화시킬 것이다

우리 모두 알고 있듯이 지난 10년간 우리나라 거주자들의 예금은 빠른 증가세를 유지해 왔다. 좀 이상하네요.. 너무 평범해서 주민들의 예금은 금리 변동에 민감하지 않은 것 같습니다. 이러한 현상을 분석하면서 일부 학자들은 실질금리 하락이 예금증가율의 상대적인 하락으로 이어진다고 주장하는 전통이론에 대해 하나는 음의 소득효과에, 다른 하나는 음의 대체효과에 근거하고 있다고 지적했다. . 전자의 경우 우리나라는 아직 급속한 경제성장기에 있기 때문에 후자의 경우에는 아직 마이너스 소득효과가 나타나지 않고 이를 대체할 수 있는 채권이 극히 부족합니다. 은행예금, 연금제도가 아직 완성되지 않은 탓에 주민예금 증가율은 금리에 민감하지 않다. 따라서 이러한 현상은 우리나라의 불완전한 시장경제체제와 사회보장제도, 금융제도 등 불완전한 제도에 의해 발생하고 있다. 시장경제체제의 개혁이 심화되고 금융제도의 개혁이 계속 진행됨에 따라 주민의 저축행태를 제한하는 일련의 변수도 이에 따라 새로운 특성을 보이며 민감도가 높아질 것이다. 이자율의 변화. 최근에는 주민저축예금의 기간구조가 단기화되는 등 중요한 변화를 겪고 있으며, 이에 따라 시중은행의 포지션 관리가 어느 정도 어려워지고 있습니다. 이러한 도전은 상업은행들에게 매우 심각합니다.

현재의 금리 자유화와 자본 "중개화"는 상업 은행, 특히...