10일 만에 320억 달러가 0이 됩니다! 90년대 이후 '머스크'의 FTX가 붕괴된 이유는 무엇일까?

올해 더블일레븐, 가장 큰 돈을 벌어준 것은 환율이다.

11월 11일, 세계 5대 암호화폐 거래소 중 하나인 FTX가 파산 신청을 했다고 발표했습니다. 3년에 걸쳐 시가총액 320억 달러에 도달한 부 창출의 신화는 다음과 같습니다. 열흘 안에 0으로 줄어들었습니다.

주요 암호화폐 거래소의 붕괴는 더 넓은 범위의 산업에 영향을 미칠 산업 지진이 될 것입니다. 이름 모를 수많은 개인 투자자들뿐만 아니라 세쿼이아, 소프트뱅크, 테마섹 등 유명 투자 기관들까지 피해를 입었고, 암호화폐 업계의 기관들 역시 여전히 고통스럽게 상처를 씻고 있으며, 심지어 삶과 죽음의 경계에서 고군분투하고 있습니다.

FTX폭발로 인한 시장 패닉 속에서도 바이낸스, 후오비, OKX 등 암호화폐 플랫폼은 플랫폼의 안전성을 입증하기 위해 잇따라 자금 보유액을 발표했다.

공매도 기관인 시트론리서치(Citron Research)도 11월 15일 다시 돌아와 ETH(이더리움)에 대한 공세에 나설 것이라고 밝혔다. "Homework의 오해가 우리의 공매도 열정을 다시 불러일으켰고 계속해서 ETH를 공매도할 것입니다. 우리 의견으로는 이 1,300억 달러 규모의 토큰에는 SBF 이야기만큼 많은 상식적 허점이 있습니다."

게다가 , 세계 최대 비트코인 ​​신탁 펀드인 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(Grayscale Bitcoin Trust)도 형제 회사들에 의해 FTX 소용돌이에 끌려갔습니다. 바이낸스와 같은 플레이어와 달리 그레이스케일은 보안 문제로 인해 제안 수락을 거부했다고 밝혔습니다. 그레이스케일이 63만개 이상의 비트코인을 보유하고 있다는 점은 주목할 만하다. 그레이스케일이 위기에서 벗어날 수 있을지는 암호화폐 시장 전체의 생명력과 직결된다고 할 수 있다.

'암호화폐'라는 이름은 본질적으로 분산형 주식과 더 유사한 분산형 회계 방법이기 때문에 오해의 소지가 있습니다. 오늘날 암호화폐가 탈중앙화 금융 시장을 개척하는 과정에서 나타난 혼란은 과거 전통 금융의 발전에도 나타났습니다. 기술에는 선과 악의 개념이 없습니다. 블록체인 기술은 무시되었습니다. 금융 산업의 몇 가지 기본 법칙을 이해하십시오. 상하이자오퉁대학교 상하이 고등금융연구소 교수이자 전 연방준비제도(Fed) 수석 이코노미스트인 후지에(Hu Jie)는 21세기 비즈니스 헤럴드 기자에게 이렇게 말했습니다.

예를 들어, 전통적인 금융은 매칭 거래, 증권 보관, 자금 보관 등의 업무를 분산화하는 반면, 오늘날의 암호화폐 거래소는 거의 권력을 독점하고 있습니다. 역사를 통해 이러한 구조에는 인간 본성의 탐욕이 있다는 것을 알 수 있습니다. 언제든지 문제를 일으킬 수 있는 산업에 종사하는 투자자들도 자신들이 시끄러울 뿐이며 먼저 돈을 벌어야 한다는 점을 이해합니다. 그는 덧붙였다.

유럽 캐피털(European Capital) CEO 피터 쉬프(Peter Schiff)도 FTX 폭발 이후 암호화 산업은 겨울도 빙하기도 아니라고 말했다. 블록체인은 앞으로도 계속 존재할 것이고, 후발주자들은 새로운 자산을 통해 암호화폐의 재출현을 주도할 것입니다.

FTX 창립자인 샘 뱅크먼-프리드는 현재 바하마에 있는 회사 본사에 발이 묶인 상태입니다. 수백만 명의 투자자 외에도 그를 알고 싶어하는 여러 곳의 규제 기관도 있습니다.

암호화폐 제국의 탄생

FTX CEO 샘 뱅크맨-프리드(이하 'SBF')는 확실히 화폐계의 전설적인 플레이를 잊지 않았다. 리그 오브 레전드에서 세쿼이아 로드쇼를 할 때 조금만, 모든 사람이 할 수 있는 것은 아닙니다.

이 이야기는 암호화폐 초기로 거슬러 올라갑니다. 투기꾼들은 서로 다른 암호화폐 거래소에서 동일한 통화에 대한 가격 차이가 있다는 사실을 발견했습니다. SBF는 암호화폐를 지속적으로 사고 팔면서 차익거래를 실현할 수 있었습니다. 그중 하나.

2014년 22세의 SBF는 MIT를 졸업하고 월스트리트의 제인 스트리트 캐피털(Jane Street Capital)에 입사했다. 그는 물리학을 공부했지만 모든 관심을 금융에 바쳤습니다. 블록체인 기술이 불러오는 도취와 환상에 중독된 괴짜들과 달리, 현대 금융 게임의 규칙에 익숙한 SBF는 풍부하고 거의 탐색되지 않은 양적 거래 시장에 합류하기를 원합니다.

SBF는 2017년 자체 사업을 시작하고 암호화폐 퀀트 트레이딩 회사인 알라메다 리서치(이하 '알라메다')를 설립했다. 다음 해에 그는 캘리포니아에서 홍콩으로 이사했습니다. 그가 만든 암호화폐 거래소 FTX("Futures Exchange"의 약자)의 웹사이트가 2019년 5월 1일 공식적으로 오픈되었을 당시, 쓰나미 같은 파도가 닥칠 것이라고는 누구도 예상하지 못했습니다.

이때 보안 컴플라이언스에 중점을 두고 2021년 나스닥 상장을 앞두고 있는 코인베이스를 비롯한 경쟁사들은 이미 상당한 인기를 쌓아왔고, 대규모 거래 통화 개방은 당시 세계적인 추세가 됐다. 바이낸스는 거래량 기준으로 가장 큰 거래소입니다.

낮은 거래 수수료와 보다 공격적인 스타일로 Alameda와 FTX는 빠르게 새로운 플레이어로 떠올랐습니다. 암호화폐 자산 시장 조성 사업 외에도 Alameda는 거래 매칭 외에도 다수의 신생 암호화폐 회사에 투자했으며 고객이 레버리지를 높일 수 있도록 일련의 복잡한 금융 파생 상품도 제공합니다.

객관적으로 보면 당시 암호화폐 시장은 상승세였고, 과격한 전략은 SBF가 초기 단계에서 넉넉한 수익과 시장 평판을 얻는 데 도움이 되었지만 성공과 실패는 같지 않았습니다. 또한 향후 약세장을 예고하는 토대를 마련했습니다.

포브스가 2021년 발표한 '암호화폐 업계 최고 부자 11인' 중 SBF는 순자산 45억 달러로 '머스크로 알려진 코인베이스 창업자 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong)에 이어 2위를 차지했다. 통화 서클에서" ".

2021년에는 대규모 기관 자금도 시장에 진입하기 시작할 것이다. 2021년 7월, FTX는 Sequoia Capital, SoftBank, Paradigm을 포함한 60명 이상의 투자자가 투자에 참여한 미화 9억 달러 규모의 시리즈 B 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다. FTX는 2021년 10월에 미화 180억 달러에 도달했다고 발표했습니다. 미국 달러 B-1 자금 조달 라운드에는 온타리오 교사 연금 기금, 테마섹, 세쿼이아 등 69명의 투자자가 참여하여 FTX의 가치를 250억 달러로 높였습니다.

2022년 1월 31일, SoftBank, Paradigm 및 기타 기관은 시리즈 C 파이낸싱에 4억 달러를 계속 투자했습니다. 설립된 지 3년도 채 되지 않은 FTX의 가치는 전례 없는 320억 달러에 이르렀습니다. , Credit Suisse, Deutsche Bank 및 기타 전통적인 금융 대기업을 능가합니다.

SBF 자신은 NBA 히트 농구 경기장 명명권을 1억 3500만 달러에 구입하는 것, 슈퍼볼 광고를 위해 수천만 달러를 구입하는 것, e스포츠 구단 TSM을 인수하는 것까지 매우 세간의 이목을 끄는 인물입니다. SBF는 타이틀을 후원하고 팀 이름을 TSMFTX로 변경함으로써 암호화폐에 대해 잘 모르는 대중의 눈에 열정적이고 열광적이며 전위적인 기술 선구자로서의 성격을 확립했습니다.

SBF는 정치 활동에도 매우 열심이다. 2022년 미국 중간선거 기간 동안 SBF는 민주당 후보를 지원하기 위해 캠페인 기부금으로 4천만 달러를 지출하여 민주당에 대한 두 번째로 큰 기부자가 되었습니다. 미국에서 FTX의 정치적 영향력은 의심의 여지가 없습니다. SBF는 이와 관련하여 거래량이 더 많은 바이낸스를 "내가 마음대로 워싱턴 D.C.에 드나들 수 있는데, CZ도 할 수 있을까?"라고 풍자한 적이 있습니다.

11월 15일 시트론 리서치는 적절한 조치 없이 검토, 미국 정부는 이런 사람이 정부와 이렇게 긴밀한 영향력을 행사하도록 허용한 것을 부끄러워해야 한다. FBI가 민주당 2위 기부자(SBF)에 대한 신속한 조사에 착수하지 않는다면 이는 국가 안보와 관련이 있을 것이다. 문제.

근데 우리는 여기 급하게 오고 급하게 가요. 블룸버그 억만장자 지수에 따르면 올해 3월 30세인 SBF의 순자산은 260억 달러로 최고치를 기록했다. 11월 7일 현재 그의 순자산은 여전히 ​​156억 달러로 11월 8일 공개됐다. 유동성 위기 이후 SBF의 가치는 이날 94% 급락했고, FTX의 파산으로 통화계의 전설적인 재벌인 이 장부의 자산도 0으로 돌아갔다.

무너진 이유

건물이 붕괴된 이유는 매우 간단했다. SBF가 회사의 자금을 무단으로 유용했고, 과격한 투자로 막대한 손실을 입어 결국 무산됐다. 사용자의 실행 중에 보상합니다.

SBF가 설립한 두 형제 회사인 Alameda와 FTX는 서로 협력하고 있습니다. FTX는 FTT 토큰 발행을 담당하고, Alameda는 통화 가격 인상을 담당합니다. 또한 FTX는 초기 단계에서 더 저렴한 FTT를 Alameda에 비밀리에 판매하여 후자가 2차 시장에서 더 높은 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 혼란스러운 화폐시장에서 이는 모두 노골적인 관행이다.

11월 2일 암호화폐 업계 매체 코인데스크가 앨러미다의 대차대조표 내역을 공개하자 시장은 뭔가 잘못됐다는 사실을 발견했다.

보고서에 따르면 6월 30일 현재 알라메다의 장부상 최대 자산은 FTT 58억 달러로 순자산의 88%를 차지했다. FTT의 순환 공급량은 약 43억 6천만 달러에 불과합니다.

이후 자세한 내용이 공개되면서 알라메다는 저렴한 가격에 대량의 FTT를 구입하고 시장 가격을 올린 후 판매를 선택하지 않고 대신 사용했습니다. 고가의 FTT를 담보로 FTX로부터 자금을 빌리고, 이러한 대출은 FTX가 고객 자금을 유용하는 데서 발생합니다.

FTX의 고객 자산 미화 160억 달러 중 미화 100억 달러 이상이 Alameda가 하락장에서 평소의 공격적인 전략을 실행하는 데 사용되었습니다. 그 결과 FTX는 직면했을 때 미화 80억 달러의 격차를 겪었습니다. 사용자에 대한 실행.

대차대조표가 공개된 뒤 시장은 위기의 냄새를 맡으며 대규모로 달아나기 시작했다. FTX의 최대 경쟁사인 바이낸스 CEO 창펑자오(이하 영문명 "CZ")는 11월 6일 매도팀에 합류했다. Luna는 앞으로 몇 달 안에 21억 달러 상당의 FTT 관련 자산을 모두 매각할 예정입니다.

현 시점에서 FTX는 여전히 대세 회복을 위해 노력하고 있으며, 바이낸스가 FTT를 판매하기를 원한다면 코인당 22달러의 가격으로 다시 구매할 의향이 있다고 답했습니다. 그러나 상황의 심각성은 FTX의 상상을 훨씬 뛰어넘었고, 웃긴 것은 나중에 공개된 관련 내용에 따르면 회사 내부 관리에 극도로 실패했던 SBF는 아직 계좌에 현금이 얼마나 남아 있는지 전혀 알지 못했다는 것입니다. .

SBF는 이후 FTX가 11월 6일 약 50억 달러의 출금 요청을 받았다고 밝혔습니다.

온체인 분석업체 크립토퀀트(CryptoQuant)의 공동 창업자이자 CEO인 주기영은 FTX 스테이블코인 보유량이 2주 전 평균 7억 달러에서 11월 7일에는 5,100만 달러로 93% 급감했다고 밝혔다.

유동성이 급격히 말라서 FTX는 11월 8일 고객 출금을 중단해야 했고 FTT도 하락 추세를 보이기 시작했습니다. "죽음의 나선"에 빠질 뻔한 것을 보고 FTX는 긴급 지원을 요청할 수밖에 없었습니다.

11월 9일 SBF는 바이낸스의 FTX 인수를 희망하고 요청한다고 공개적으로 밝혔습니다. 전날 SBF의 도움 요청을 받은 CZ도 11월 9일 바이낸스가 FTX를 인수할 의사가 있다고 밝혔습니다. 아직 실사를 수행하지 않았습니다. 그러나 11월 10일, 바이낸스는 "이러한 문제는 우리가 통제할 수 없거나 도움을 줄 수 있는 범위를 벗어났습니다"라는 마음을 바꾸고 인수 계획을 포기하겠다고 발표했습니다.

이에 따라 마지막 생명줄을 잃은 FTX는 지난 11월 11일 급히 파산 신청을 발표했다.

부조리의 부조리

옛날부터 암호화폐는 항상 '디지털 금'으로 알려졌으며, 이는 안전자산 가치를 입증하는 데 사용되었습니다.

초기 암호화폐 시장의 투자자들은 연준이 금리를 인상하든, 자금을 풀어주든 상관하지 않는 '괴짜'로 편향되어 있었습니다. 암호화폐 자산의 추세는 기관의 경우 주식 등 전통적인 금융자산과 완전히 다르며, 상관관계가 낮은 다양한 프로젝트에 자산을 합리적으로 배분할 수 있다면 위험 분산 효과를 얻을 수 있습니다. Hu Jie는 21세기 비즈니스 헤럴드 기자에게 말했습니다.

2020년 초, 연방준비은행은 전염병 위기에 대응하여 대량의 통화를 발행하여 미국 달러 자산의 가치 하락에 대한 시장 우려를 촉발했습니다. 위험을 헤지하기 위해 기관들은 비용을 지불하기 시작했습니다. 암호화폐 자산에 대한 관심이 높아지면서 비트코인은 2020년 3월 최저치인 5,000달러에서 2021년 4월 최고치인 63,000달러까지 상승했습니다.

경제계에는 '이익이 300%면 자본가들이 세상을 다 짓밟는다'는 말이 있다. 그리고 Temasek은 위험을 무릅쓰고 허점이 가득한 FTX에 과감하게 베팅합니다.

그러나 나중에 우리는 암호화폐 자산과 전통적인 금융 자산이 자본 적정성에 점점 더 의존하고 있다는 사실을 점차적으로 발견했습니다. 즉, 점점 더 많은 전통적인 투자자가 암호화폐 자산에 투자함에 따라 시장 및 시가 자본 스타일이 이전에서 변경되었습니다. 오늘날의 기관 자금 지배에 대한 괴짜와 소매 투자자의 원래 "편안함"은 비트코인이 주식과 마찬가지로 연방 준비 은행의 얼굴에 의존하므로 암호화 자산 회피 위험 가치가 더 이상 존재하지 않는다는 것을 의미합니다. Hu Jie는 21세기 비즈니스 헤럴드 기자에게 말했습니다.

올해 연준의 금리 인상으로 인한 유동성 경색 속에서 통화권은 연초부터 FTX 폭우 직전까지 독립시장에서 벗어나지 못했다. , 비트코인 ​​가격은 47,000달러에서 20,000달러로 하락하여 벽에 부딪혔습니다. 기관들도 최대한 빨리 전장에서 대피하여 손실을 평가하고 투자자와 시장을 달래었습니다.

가장 빠른 응답자는 세쿼이아였습니다. 바이낸스가 11월 10일 인수 취소를 공개적으로 발표한 후, 세쿼이아는 즉시 FTX의 유동성 위험 전체 가치를 판단할 수 없다는 성명을 발표했습니다. 2억 1,400만 달러의 투자 중 0으로 기록되었으며 위험이 Sequoia에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 말했습니다.

어떤 투자는 기대를 뛰어넘기도 하고, 어떤 투자는 실망스럽기도 합니다. 사실 우리는 모든 투자에 대해 실사를 진행했습니다. 2021년 투자 당시 FTX는 총 매출 10억 달러, 영업이익 2억 5천만 달러를 창출했습니다. 세쿼이아는 성명에서 이렇게 말했습니다.

그러나 세쿼이아는 고의든 아니든 FTX 내부 경영진에 대한 조사를 방치한 게 틀림없다.

FTX 관련 회사들이 파산 신청을 한 후 SBF는 FTX의 CEO직을 사임하고 존 J. 레이 3세(이하 '레이')가 그 자리를 대신하게 되었습니다. 미국을 충격에 빠뜨린 엔론의 금융사기를 처리했던 40년의 법률 및 구조조정 경험을 갖고 있는 레이는 FTX의 파산 청산에 개입한 뒤 FTX그룹의 내부 경영과 자금 남용이 어처구니 없을 정도로 터무니없게 됐다고 소리쳤다.

저는 지금까지 회사 내부 통제가 이렇게 실패하는 경우를 본 적이 없으며, 이렇게 완전히 신뢰할 수 없는 재무 정보도 본 적이 없습니다. Ray는 미국 연방 파산 법원에 제출된 문서에서 회사의 통제권이 경험이 없고 미성숙한 소수의 개인의 손에 있다고 말했습니다.

구체적인 세부 사항에는 FTX의 회사 자금이 개인 자산 구매에 사용되는 점, FTX가 전체 직원 목록을 제공할 수 없는 점, 디지털 자산 거래소인 FTX는 계정을 보관하지 않는 점 등이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. SBF가 스탠포드 법학 교수인 부모로부터 배우지 못한 것이 많은 것이 법적 상식입니다.

이것이 규칙과 감독이 부족한 영역이라는 것은 성숙한 금융 실무자라면 누구나 알지만, 여기에는 황당무계한 일이 숨어 있습니다. 전문 투자 기관들은 막대한 이익의 유혹에 빠져 상식적인 금융 원칙과 논리를 완전히 무시합니다. 오늘날 암호화폐 업계에서 일어나고 있는 일은 실제로 200년 전 야만 시대 미국 금융 시스템의 유치한 사기를 반복하고 있는 것입니다. Hu Jie는 21세기 비즈니스 헤럴드 기자에게 말했습니다.

소프트뱅크는 11월 15일 FTX에 1억 달러 미만 투자를 0으로 처리했다고 밝혔으며, 동시에 해당 투자액은 미국 투자금의 일부에 불과하다고 밝혔다. 1000억 달러 규모의 비전펀드가 전체에 미치는 영향은 없으며 회사 주가에 중대한 영향은 없을 것입니다. 전 소프트뱅크 최고운영책임자(COO)인 마르셀로 클로르(Marcelo Claure)는 당시 FOMO(Fear of Missing Out)의 영향을 받아 자신이 무엇에 투자하고 있는지 완전히 이해하지 못했다며 FTX에서 "완전히 실패했다"고 말했다.

11월 17일, 테마섹은 FTX에 대한 전체 투자액 2억 7,500만 달러를 상각하기로 결정한 성명을 발표하고 FTX를 잘못 판단했음을 인정했습니다. 판단과 리더십은 그와의 상호작용과 다른 사람들과의 토론에서 표현된 의견에 의해 형성됩니다."

암호화폐 생태계 재앙

시장에 상대적으로 분산되어 있는 이러한 투자 기관들에게는 암호화를 주요 사업으로 삼지 않는 것은 기껏해야 일반인이 시장에서 두 번 뺨을 맞는 것과 같습니다. FTX의 천둥의 더 나쁜 영향은 전체 암호화 생태계를 파괴한다는 것입니다.

한편으로는 FTX 주변의 암호화폐 기관들이 부실채권으로 인해 더 큰 타격을 입었고, 그에 따른 파산의 물결은 필연적으로 암호화폐 시장을 더 깊은 악순환으로 이끌 것입니다. 암호화폐 금융 분야에서 선도적인 기관은 종종 업계의 미래를 대표하는 경우가 많습니다. 이제 "너무 커서 실패할 수 없다"는 가상의 보안이 위조되었으므로 암호화폐 시장을 번영에 맡기는 기관 자금은 암호화폐 산업은 유동성 위험에 직면해 있습니다.

화폐계 세계 최대 대출기관인 제네시스 글로벌 트레이딩(이하 '제네시스')을 예로 들어보자. FTX가 파산 신청을 발표한 날, 제네시스는 다음과 같이 공개적으로 밝혔다. 파생상품 사업의 FTX 거래 계좌에는 미화 1억 7,500만 달러의 자금이 예치되어 있지만 이는 우리의 시장 조성 활동에 영향을 미치지 않습니다. 또한 FTX의 운전 자본과 순 포지션은 우리 사업에 중요하지 않으며 상황도 마찬가지입니다. FTX에서는 우리 거래 운영의 완전한 운영을 방해하지 않았습니다." ”

Genesis는 기사 시작 부분에서 언급한 Bitcoin Trust Fund Grayscale의 형제 회사입니다. 두 모회사는 모두 Digital Current Group(이하 Digital Current Group)입니다. 블록체인에 주력하는 몇 안 되는 월스트리트 기업 중 하나이자 디지털 통화 투자 분야의 거대 금융 기업인 DCG는 세계 최대 규모의 암호화폐 투자 펀드이기도 합니다. 앞서 언급한 암호화 업계 최대 미디어 조직인 CoinDesk와 그 자회사를 포함한 기반 사업입니다.

올해 5월, Three Arrows Capital은 FTX의 두 번째 스캔들 이후 제네시스를 최적화하기 위해 DCG로부터 12억 달러의 부채를 인수했습니다. 대차대조표를 작성하고 암호화폐 시장에서 입지를 확고히 합니다.

DCG처럼 막강한 뒷받침이 있음에도 불구하고, FTX 관련 사업에 영향을 받지 않을 것이 분명해진 이후 제네시스는 재빨리 압박을 견딜 수 없다고 선언했다.

지난 11월 16일, 제네시스는 FTX가 파산한 후 '비정상적인 출금 요청'이 발생하자 환매 및 신규 대출을 중단하겠다고 밝혔습니다. 제네시스 임시 CEO 데르 이슬람(Derr Islam)은 인출 요청이 제네시스의 현재 유동성이 감당할 수 있는 수준을 초과했으며 파산 이외의 다른 방법을 찾기를 희망한다고 말했습니다.

동시에 제네시스도 그레이스케일의 유동성 공급자 중 하나다. 만약 제네시스가 폭발한다면 그레이스케일은 무사히 빠져나올 수 없을 것이다. 반대로 그레이스케일은 DCG를 이용해 동쪽 벽을 허물고 보충할 것이다. 유동성 위기에 대한 옵션 중 하나는 서쪽 벽입니다.

또 다른 우려는 앨러미다, FTX처럼 제네시스와 그레이스케일 사이에 막후 거래가 있는지도 나온다. 그러나 그레이스케일은 보안 문제로 인해 예비 인증서 공개를 거부했습니다. 비트코인의 최대 보유자로서 그레이스케일은 FTX의 그늘에서 시장의 중심이 되고 있습니다.

이 외에도 암호화폐 거래소 제미니(Gemini)도 개인 투자자를 대상으로 한 고수익 상품 환매 중단을 발표했다. 위험에 노출되어 있으며 결국 파산할 가능성도 배제되지 않습니까?

시장에 미치는 영향은 그 이상입니다. 11월 8일 FTX의 유동성 위기 이후 이틀 만에 비트코인은 미화 20,000달러에서 미화 15,000달러로 급락하여 2020년 11월 이후 최저치를 기록했습니다. 채굴 기관들도 FTX의 영향을 멀리서 느꼈습니다.

경쟁자들은 자신들의 무죄를 입증했습니다

FTX가 폭발한 후에도 경쟁자들도 가만히 있지 않았습니다.

시장 패닉에 직면한 바이낸스, 후오비, OKX 등 많은 암호화폐 거래소들은 고객에게 지불할 충분한 준비금을 보유하고 있다는 증거를 제공하기 위해 경쟁하고 있습니다.

11월 23일 OKX는 플랫폼이 감사 중 사용자 계정 자산과 플랫폼의 USDT, BTC, ETH 효율성을 높이고 불투명한 자금 상황으로 인한 보안 위험을 방지합니다.

OKX 관계자는 21세기 비즈니스 헤럴드 기자에게 PoR은 암호화계의 공통 감사 시스템으로, 변조 불가능한 데이터 처리 기술을 사용해 교환의 무결성을 입증하는 것을 목표로 한다고 말했다. 예치금은 플랫폼에 저장된 사용자의 원금을 충당하기에 충분합니다.

PoR은 감사 프로세스를 거래소 체인의 자체 자산과 거래소에 예치된 사용자의 원금이라는 두 가지 모듈로 나눕니다. 전자의 금액이 후자의 합계보다 크다면 해당 거래소의 자산 보유액은 충분하다고 할 수 있습니다. 전자는 모두 온체인이기 때문에 이론적으로 금액의 투명성과 신뢰성을 보장할 수 있는 반면, 후자는 MerkleTree(Merkle Tree) 처리 모델을 사용한다.

MerkleTree는 간단히 말해서 감사 조건을 충족하는 거래소 사용자의 계정 자산을 독립적인 ID로 매우 엄격하고 변조 불가능한 데이터 처리 네트워크에 통합하여 모든 ID가 동일하도록 정확하게 계산됩니다. 그리고 그 결과는 완전히 신뢰할 수 있고 신뢰할 수 있는 모든 거래소 사용자의 총 원금입니다. 사용자는 Ouyi의 온체인 지갑 주소 자산을 Merkel 트리 루트 내 Ouyi의 자산과 비교할 수도 있습니다. 그의 계정이 MerkleTree에 포함되었는지 확인하기 위해 이 결과를 감사했습니다. 위에 기재한 담당자입니다.

바이낸스와 같은 암호화폐 거래소는 이제 한발 더 나아갔다. 즉, 돈을 얻은 후에는 MerkleTree 및 기타 운영 방법을 통해 내 자금 보관 사업을 공개할 수 있으며 플랫폼의 모든 조치는 모든 사람이 감독할 수 있는 흔적이 있지만 문제는 왜 돈을 거래소에 넘겨 보관해야 하는가입니다. Hu Jie는 21세기 비즈니스 헤럴드 기자에게 말했습니다.

오늘 우리는 증권 거래소가 거래 일치 만 담당하고 자금 관리가 은행에 넘겨지는 것을 봅니다. 이는 전통적인 금융이 권력의 집중으로 인해 탐욕을 증폭시킬 것이기 때문입니다. 암호화폐 거래는 주식을 사고 파는 것과 다름없지만, 이러한 제도적 허점이 변하지 않는다면, 거래 형태는 항상 폭발 위험이 있습니다. 그는 덧붙였다.