제지업에 대한 이해

제1부

제지 산업 소개

제지 산업은 산업 체인의 관점에서 볼 때 그 업스트림은 펄프, 산업입니다. 폐지 및 기타 원자재와 그 다운스트림은 포장 산업입니다. 다양한 원료 공급원에 따라 폐지 시스템과 펄프 시스템의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

폐지 시스템은 이름에서 알 수 있듯이 폐지를 원료로 사용하며 약 2/ 그 중 3개는 국내에서 생산되고, 나머지 1/3은 수입에 의존하고 있습니다. 주요 범주는 다음과 같습니다: 박스보드지(박스에 사용되는 주요 종이 유형 중 하나인 크라프트지라고도 함), 골판지(골판지 상자는 현재 가장 널리 사용되는 종이 용기 포장), 화이트보드지(인쇄지), 신문용지(신문, 정기 간행물, 서적에 사용되는 주요 용지) 등은 주로 다운스트림 포장 및 인쇄 산업에 공급됩니다.

펄프 시스템은 목재 펄프를 원료로 사용하는데, 폐지 시스템과 달리 원료의 1/3은 자급자족하고 2/3는 코팅지를 사용하여 생산합니다. (원지 표면에 인쇄 코팅지라고도 함) 흰색 페인트를 코팅하고 슈퍼 캘린더링 처리한 용지로 표면이 매끄럽고 백색도가 높으며 잉크 흡수 및 잉크 성능이 좋습니다. ) 및 오프셋 용지(인쇄 용지, 오프셋 용지라고도 함)는 책, 정기 간행물 및 잡지의 인쇄에 사용됩니다.

현재 국내 대표적인 폐지 업체로는 Nine Dragons Paper, Lee & Man Paper, Shanying Paper, Huatai Paper 등이 있으며, 대표적인 펄프 업체로는 Sun Paper, Chenming Paper, Bohui Paper 등이 있습니다.

제지산업은 거시경제적 영향을 받으며 장기적으로 변동성이 크다. 용량 건설은 약 2년의 주기를 가지며, 동시에 수요는 휴일, 계절, 홍수의 영향을 받아 1년 이내에 정기적인 변동을 형성합니다. 거시적 순환의 관점에서 볼 때 업계는 2007년 이후 완전한 변동을 경험했습니다.

(1) 2007년부터 2008년까지 강력한 다운스트림 수요에 힘입어 경제가 번영했고, 가격이 오르고, 공급이 꾸준히 증가했으며, 업계가 주도적으로 재고를 보충했습니다.

(2) 2008년부터 2009년까지 금융 위기의 영향으로 다운스트림 수요가 급격히 감소하고 공급 측면 조정이 뒤쳐졌으며 과잉 생산이 발생했으며 업계는 소극적인 재고 보충 단계에 있었습니다.

(3) 2009년부터 2010년까지 주정부는 다운스트림 수요를 촉진하기 위해 여러 가지 경기 부양 정책을 도입했고 가격은 크게 반등했으며 산업 생산 능력 구축은 정점에 도달했습니다.

(4) 2010년부터 2012년까지 경기부양책이 점차 소화되면서 수요가 정상화되고 생산능력도 건설 중이었으며 미래주도기업의 대규모 생산능력 배치가 기대됐다. 저렴한 가격으로 판매하고 적극적으로 재고 변동성을 줄였습니다.

(5) 2012년부터 2016년까지 생산 능력이 출시 단계에 진입했습니다. 업계의 과잉 공급으로 인해 종이 가격이 낮아지고 중소기업이 청산되었으며 업계는 소극적인 재고 정리 단계에 있었습니다.

(6) 2016년부터 2017년까지 국가의 공급 측면 개혁과 환경 보호 압력이 증가함에 따라 일부 생산 능력이 중단되고 산업 공급이 감소했으며 재고가 장기적으로 최저 수준에 이르렀습니다. 종이가격 급등으로 기업들의 이익상황이 크게 개선되었으며, 기업은 적극적인 재고보충 단계에 들어섰습니다.

(7) 2018년 이후 무역전쟁의 영향과 지속적인 환경보호 강화로 인해 원자재 공급이 제한되고 기업 생산비용이 증가하며 다운스트림 수요가 부진해졌습니다. , 이는 수익성 저하로 이어진다.

제지산업 역시 오염도가 높고 에너지 소비가 많은 자원집약적 산업이다. 제지 생산 공정의 관점에서 볼 때 이 기술은 주로 펄프화와 제지로 구분됩니다. 펄프화 부분은 오염 배출이 심각하여 전체 펄프화 및 제지 산업의 80% 이상을 차지합니다. 폐수, 폐가스, 고형폐기물, 소음공해 등 생산공정의 여러 단계에서 발생하는 심각한 오염과 최근 몇 년간 두드러진 과잉생산 문제로 인해 제지산업은 공급측면 개혁과 산업화의 핵심 산업으로 자리 잡았습니다. 환경 보호. .

업계는 진입 장벽이 높습니다.

기술 장벽

제지 절차와 프로세스가 복잡합니다. 또한 종이에는 양적, 두께, 견고성, 매끄러움, 인장 강도, 인열 강도, 접힘 저항 및 신축률과 같은 일련의 요구 사항이 있습니다.

재정적 장벽

제지 산업은 전통적인 자산이 많은 제조업이며 자금 수요가 높습니다. 현 단계에서 우리나라 제지 산업의 산업 정책은 낙후된 생산 능력을 지속적으로 제거해야 하며 기업은 새로운 생산 라인에 수억 위안 이상을 투자해야 하며 자금 규모와 운영 효율성이 주요 문제로 되었습니다. 제지 기업의 지속 가능한 발전.

규모 및 비용 장벽

특수 제지 산업은 다른 산업과 마찬가지로 경제적 규모 효과가 있습니다. 업계의 초기 진입자는 경제 규모의 특정 이점과 업스트림 및 다운스트림 산업 체인 지원으로 인해 비용 제어에 있어 분명한 이점을 가지고 있습니다.

정책 환경 보호 장벽

제지 기업은 다량의 폐수 배출, 관리 어려움, 대규모 자본 투자 등의 특성을 갖고 있으며 업계의 환경 보호 요구 사항이 높습니다. 2007년부터 국가는 '에너지 절약 및 배출 감소' 계획을 수립하기 시작했으며 이를 통해 제지 산업의 환경 보호 진입 기준을 높였습니다.

위 산업 특성과 정책적 요인의 영향으로 2011년부터 2017년까지 제지업계 상위 5개 기업(CR5)의 시장점유율은 20.49%에서 28.56%로, CR10은 28.70%에서 증가했다. %에서 39.95%로 시장 집중도가 꾸준히 증가하고 있습니다. 각 세분화된 종이 유형의 경쟁 환경으로 볼 때 박스보드 골판지의 주요 기업은 Nine Dragons Paper, Lee & Man Paper 및 Shanying Paper이며 문화 종이, Sun Paper 및 Chenming Paper Industry 측면에서 상대적으로 시장 집중도가 높습니다. 및 Jinguang APP는 생산 능력 측면에서 선도적인 기업입니다.

2부

제지산업의 핵심지표를 살펴본다

가격

순환산업으로서 종이산업의 핵심지표 업계는 종이 가격과 업스트림 원자재 가격을 포함한 가격 데이터입니다. 종이가격은 산업수급, 원자재가격, 경쟁구도 등 다양한 요인에 의해 영향을 받기 때문에, 빈도가 높은 일별 종이가격 데이터, 원자재가격 데이터, 산업 수급현황을 추적하고 가격이 발생하는 원인을 분석한다. 변화를 통해 업계의 위상을 효과적으로 파악하여 향후 업계 동향을 판단하는 데 도움을 줍니다.

비용

제지 산업 비용 중 60%~70%는 원자재이고, 10%~15%는 석탄, 전기 등 에너지원이고 나머지는 인건비, 감가상각비, 기타 부자재비입니다. 원지 1톤을 생산하는데 약 1.2톤의 폐지가 사용되고, 원지 1톤을 생산하는데 약 0.8톤의 목재펄프가 사용됩니다. 따라서 원자재 가격과 수급은 제지 산업의 생산에 매우 큰 영향을 미칩니다.

폐지 원료의 3분의 1이 수입에 의존하고 있다. 지난 17년간 환경보호 정책이 강화되면서 해외 폐기물 할당량 발행이 대폭 강화됐는데, 분명한 추세다. 선도기업 집중화, 저급 폐지 수입 금지. 2018년 최초 25개 배치의 외부 폐기물 할당량은 약 1,828만톤이었으며, 대표적인 폐지 업체인 나인드래곤스페이퍼, 리앤맨페이퍼, 산잉페이퍼가 할당량의 63%를 차지해 48개에서 크게 증가했다. 2017년에는 %입니다.

환율 변동이 펄프 시스템 비용에 영향을 미칩니다

2016년 전 세계 펄프 생산량은 1억 8,580만 톤에 이르렀으며, 미국, 브라질, 캐나다, 중국 등 10개국이 83%를 차지했습니다. 총의. 우리나라 목재 펄프의 2/3가 수입되기 때문에 위안화 가치 하락으로 인해 기업의 원자재 비용이 증가했습니다. 주요 제지업체의 순이익에 대한 환율의 영향에 대한 민감도 테스트를 통해 위안화 가치 하락이 각 업체의 원재료비에 더 큰 영향을 미치는 것으로 나타났습니다. Paper와 Sun Paper는 환율의 영향을 더 많이 받습니다.

선도 기업은 분명한 이점을 가지고 있습니다.

선도 기업은 비용 관리 측면에서 분명한 이점을 가지고 있습니다. Sun Paper는 단일 용지 유형으로 인한 위험을 완화하기 위해 다중 용지 유형 및 다중 비즈니스 레이아웃을 갖추고 있습니다.

원료 공급 측면에서 나인드래곤스페이퍼와 썬페이퍼는 환경보호 추세에 따라 해외 폐원료 부족이라는 핵심 문제를 해결하기 위해 해외 원료 시장과 생산 능력을 전개했다. 시간이 지나면서 그들은 저렴한 원자재와 지역 정책, 인적 자원을 얻었습니다.

Shanying Paper는 업스트림 폐지, 펄프, 미드스트림 제지 및 다운스트림 포장의 통합 산업 체인 모델을 구축함으로써 산업 체인의 통합 레이아웃을 수행했으며 업계 및 업계 변화에 저항한 이들 선두 기업은 모두 경기 변동으로 인한 이익 변동으로 인해 강력한 경쟁 우위를 갖고 있습니다.