산업 분석 고려사항

여러 주요 산업 분류에 대한 간략한 분석

1. 소비재 산업

거시 논리 및 산업 논리의 관점에서 보면 다음과 같은 몇 가지 중요한 요소가 있습니다. 소비재 산업에 주목 필요 :

1) 소비의 인구통계학적 배당효과가 기본적으로 사라졌습니다. 중국의 특수한 인구 구조(특히 과거 한 자녀 정책의 결과)와 지난 20년 동안의 생산 및 채널의 급속한 확장, 상품 대중화 및 채널 침투는 기본적으로 고객 수와 1인당 소비가 완료되었습니다. 앞으로는 증가도 감소도 거의 없을 것이며, 대형 단일제품의 성장시대는 기본적으로 끝났다.

2) 향후 몇 년간 중산층 인구와 인터넷 세대의 비율이 급격히 증가할 것이며, 기존 시장의 경험, 서비스 등 수요에 대한 구조적 업그레이드와 카테고리 혁신의 기회가 있을 것입니다. , 건강, 미학이 구매 결정에 중요한 요소가 될 것이지만 혁신의 한계 기여도는 줄어들 것이며 대기업에게는 한계 기여도가 그리 크지 않을 것입니다.

3) 제조사와 소비자의 관계. 과거의 제조사 지향부터 현재의 소비자 지향까지, 결국 소비자가 가장 영향력 있는 리더이지만, 좋은 제조사는 소비자에 대한 깊은 이해를 갖고 있고 소비자를 초월해야 합니다. 제조업체에게 가장 중요한 것은 소비자와 효율적이고 상호작용적인 커뮤니케이션 모델을 구축하는 것입니다. 현재 IT 기술은 빅데이터를 사용하여 소비자 행동의 전체 프로세스를 기록하고 이 데이터를 심층적인 마이닝에 사용하여 이를 수행하는 데 도움이 될 수 있습니다. 프로세스를 더욱 최적화하고 공급망을 더욱 효율적으로 만드세요. 그리고 이러한 데이터를 기반으로 우리는 계속해서 효과적인 혁신을 장려하고 올바른 방식으로 생산 및 판매되는 더 많은 제품을 제공할 것입니다. 과거에는 제조업체가 허용 가능한 품질의 제품을 너무 많이 생산했고 소비자는 이를 구매했습니다. 앞으로는 더 많은 제품이 더 정밀해져야 합니다.

4) 브랜드와 제품력. 인터넷의 대중화는 기본적으로 정보 비대칭성을 제거하고 소비자의 인지 능력이 크게 향상되었으며 제조업체에 대한 소비자의 협상 위치가 높아졌으며 브랜드 충성도가 더 큰 도전이 되었습니다. 더 많은 시장 점유율이 높아질 것입니다. 이 기간 동안 더욱 확실한 것은 채널의 가치가 크게 압축되었고 부진한 브랜드가 빠르게 도태된다는 점이다. 이러한 의미에서 제품력(서비스를 포함하여 광범위하게 정의된 콘텐츠)의 가치가 더욱 쉽게 반영될 것이며, 지속적인 제품 혁신 역량, 효과적이고 정확한 커뮤니케이션(전통적인 의미의 이미지 보증 및 광고 대체), 소비자와의 관계도 반영될 것입니다. 긍정적인 상호작용이 점점 더 중요해지고 있습니다.

이러한 거시적 논리와 산업적 논리 하에서 기업의 미시적 비즈니스와 금융 데이터를 관찰하는 것은 과거와는 다른 초점을 갖는다. 예를 들어 기존 카테고리의 매출총이익률이 증가 또는 유지되고 있는지, 새로운 카테고리의 비율이 증가했는지, 새로운 카테고리 혁신의 한계이익이 증가했는지, 전체 시장 점유율이 증가했는지 등의 지표를 살펴봐야 합니다. 올랐다.

예를 들어 소비자를 관찰할 때 고객 수, 단가, 재구매율 등 다차원적인 비즈니스 데이터와 재무 데이터도 살펴보고 기업이 지속적인 학습과 학습을 하고 있는지 확인해야 합니다. 혁신 능력.

2. 서비스 산업

거시적 관점에서 볼 때, 상품 소비의 대중화가 기본적으로 종료된 배경에서 경험 소비와 서비스 소비의 비중은 계속 증가할 것입니다. 이는 거시경제적 측면과도 일맥상통하는 것으로, 1인당 GDP가 일정 수준에 도달한 이후 주민의 소비 성향 특성이 동시에 소비자의 경우 상품과 서비스의 통합이 점점 더 보편화되고 있는 추세입니다. “서비스는 상품이고, 상품은 광고이다”라는 인식. 현재의 거시경제적 배경과 중산층 비율의 급속한 증가로 인해 서비스 산업의 공간은 여전히 ​​매우 넓습니다.

산업논리적으로 보면 매슬로의 욕구위계이론에 따르면 생리적 욕구, 안전욕구 등 생존욕구가 충족된 뒤 사회화, 존경, 사랑 등 소속욕구, 자기에 대한 정신적 욕구가 충족되면 깨달음이 심하게 증가합니다. 따라서 서비스 산업에서 가장 중요한 것은 사용자의 관점에서 보다 나은 경험, 평판, 진보적인 사용자 밀착성을 확립하는 것이며, 이는 소비자의 기능적 요구, 경험 만족, 정서적 공명 및 문화적 정체성에 대한 총체적 유용성을 향상시키는 것입니다.

위의 두 가지 논리에 따라 서비스 산업 기업의 사업과 재무를 볼 때 몇 가지 중요한 차원이 있습니다.

1) 사용자 수와 이들의 변화는 다음과 같습니다. 모든 것의 기초, 특히 거래를 생성하거나 지불할 수 있는 사용자 수

2) 단어에 가장 적합한 사용자의 주문 갱신율(해당 이탈률) 및 ARPU 값(또는 ASP); 입소문과 경험 데이터 검증

3) 신규 고객 확보의 한계 비용과 한계 이익: 기업이 브랜딩, 커뮤니케이션, 광고를 통해 신규 고객을 확보하는 능력은 매우 중요합니다. 고객 추천율 등 신규 고객 확보에 따른 이익 지표는 매우 좋은 데이터입니다. (NPS 가치, 순 추천 지수, 순 추천 지수(NPS) = (추천자 수/총 샘플 수) × 100% - (비추천 고객 수/ 총 샘플 수) × 100%, 소비재도 적합합니다. 이 아이디어), 오래된 고객은 좋은 제품이나 서비스를 가장 잘 전파하는 사람입니다.

4) 고객의 학습 비용이 충분히 낮은지, 전환 비용이 높은지, 즉 고객이 떠나는 것보다 들어오는 것이 더 쉬운지 여부.

물론 서비스 산업은 전통적인 서비스 산업과 인터넷 인프라를 기반으로 한 다양한 정보 서비스를 포함하는 매우 광범위한 개념이지만, 그 뒤에 숨어 있는 핵심 논리 원리는 유사합니다. 완전히 열 수 있습니다.

그러나 사용자, 트래픽 또는 판매, 현금 흐름, 순이익 및 기타 비즈니스 및 재무 데이터의 개발 경로에서 인터넷 특성을 지닌 전통적인 서비스 산업과 신흥 서비스 산업 간에는 상당한 차이가 있습니다. 전통적인 서비스 산업은 선형에 더 가깝습니다. 시간과 공간의 성장, 인터넷 속성을 갖춘 신흥 서비스 산업은 기하급수적인 성장의 특성을 보여 주며, 그 결과 시장 점유율의 대부분을 점유하는 극소수의 기업이 모든 산업 구조를 이루고 있습니다.

3. 제조업

거시적 논리 관점에서 제조업(광의의 하드웨어 포함)은 다음과 같은 핵심 사항을 가지고 있습니다.

1) 중국 제조업의 전반적인 역량은 20년 이상 축적된 후에도 여전히 다른 경제로 대체하기 어렵습니다. 중국의 제조업 전반에 걸친 종합적인 지원 역량은 여전히 ​​세계에서 매우 경쟁력이 있으며 이러한 경쟁력은 더욱 향상될 것입니다. /p>

2) 중국의 전반적인 인구배당은 사라졌지만 엔지니어와 고급 근로자의 인적배당은 여전히 ​​오랫동안 지속될 수 있습니다.

3) 더 특별한 요인은 중국은 특별합니다. 거대한 현지 시장은 많은 기업에게 좋은 시험장 역할을 하며 시행착오의 비용은 다른 경제에 비해 훨씬 낮습니다.

4) 선진국의 전반적인 경기 침체로 인해. 국가, 일부 제조 기업의 재무 상태가 열악하여 중국의 선두 기업에 세계화 기회가 드물게 발생합니다.

이러한 요소들은 우리나라 제조업의 고도화에 상대적으로 유리한 조건을 제공했지만, 이러한 측면에서 기회를 포착하는 매우 뛰어난 기업은 소수에 불과할 수 있습니다.

산업 논리의 관점에서 볼 때 전통 제조의 핵심 논리는 제품과 프로세스의 표준화와 규모를 통해 시간과 공간에서 자기 복제 능력을 달성하는 것입니다. 일본으로 대표되는 지난 세기 후반. 기업, 린 생산은 이러한 논리를 충분히 구현합니다. 이 논리는 한동안 중국에서도 적용될 수 있습니다.

한편, 현재와 미래의 컴퓨팅 기술, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅의 급속한 발전으로 과거에는 확장이 어려웠던 비표준 제품도 디지털 전환을 이룰 수 있다. 일부 세분화된 산업(예: 맞춤형 가구, 의류 등 원래 산업 집중도를 높이기가 매우 어려웠던 기타 산업)에서 개인화된 대량생산의 실현이 나타나기 시작했습니다. 비표준 제품의 경우 "규모는 적"입니다. 물론 이는 프로세스를 탐색하는 과정이 더 길어지고, R&D의 초기 매몰 비용도 더 높을 것이며, 표준의 생산 능력을 복제하는 것보다 난이도도 훨씬 높을 것입니다. 그러나 성공 후에는 장벽이 더 높아질 것입니다. 이 분야에 대한 연구는 장기적인 전략에 주의를 기울이고 투자 시간을 엄격히 준수해야 합니다.

비즈니스 및 재무 논리의 관점에서 볼 때 생산 능력 모방이든 개인화 대량 생산 모델이든 제조업에서는 두 가지 요소가 매우 중요합니다. 첫째, 일반화된 생산 능력 규모(재정적으로 고정된 금액을 포함) 자산, 무형 자산, 영업권 및 기타 요소(비즈니스 이해에는 제조, R&D, 마케팅 등의 일선 인력 수도 포함), 확장이 긍정적인 한계 이익을 가져올지 여부. 한계 이익 마진을 통해 회사 전체 ROE 수준을 향상시킬 수 있습니다.

두 번째는 이 규모의 확장이 장벽이 있는 핵심 기술의 숙달, 브랜드 내 터미널 규모의 지속적인 축적, 이를 통해 탄생한 제품 등 장기적으로 상당한 경쟁력 향상을 가져올 것인지 여부이다. 이 브랜드는 프리미엄과 점유율이 증가합니다. 정리하면, 공간적으로는 규모와 비용 우위를 형성할 수 있고, 시간적으로는 브랜드 프리미엄을 축적할 수 있다.

4. TMT 산업

거시적 논리의 관점에서 기술 진보는 지난 수십 년 동안 장기적인 경제 성장 잠재력에 있어 가장 중요한 요소 중 하나입니다. TMT 산업은 인류 역사상 가장 큰 규모로 집중되어 왔습니다. 기술 진보와 비즈니스 모델 혁신도 지난 수십 년 동안 세계에서 가장 중요한 성장 동력이었습니다. 기술 혁명, 특히 지난 20여년 동안의 인터넷 혁명은 세계 경제 환경, 산업 발전, 인간 생활 방식을 완전히 재구성했습니다.

그러나 또 다른 관점에서 보면, 아마도 기술진보의 속도가 거시경제적 수요의 증가율을 넘어섰고, 창조적 파괴의 특성과 맞물려 지난 10년 동안은 낮은 경제성장과 낮은 고용효과를 보여왔다. 과학기술 혁명은 현대 금융기술과 자본의 힘과 결합하여 일차적 분배가 기술 엘리트와 자본(주주)에게 집중되기 쉽게 만들었습니다. 일반 노동자의 보수는 빈부격차를 크게 증가시키지 않았습니다. 선진국을 포함해 전 세계적으로 계속해서 심화되고 있는 것이 아마도 2008년 이후 금융 위기의 근본 원인 중 하나일 것입니다. "인류의 간략한 역사"에서 논의된 바와 같이, 노동자(기계와 데이터로 더 많이 대체되고 기계의 생산성 향상 여지가 사람보다 클 수 있음)로서 일반 사람들이든 소비자로서든 (보수가 거의 증가하지 않으며, 소비(탄력성 감소)), 경제적 가치는 계속 감소할 수 있습니다.

산업 논리 관점에서 볼 때 TMT의 기술 진화 경로, 기술 성과의 상용화, 그리고 그에 따른 비즈니스 모델의 혁신 경로가 특히 중요합니다. 기술과 비즈니스 모델의 선두주자들은 '수익체증의 원리'로 인해 장기간에 걸쳐 선두적 우위와 시장점유율을 지속적으로 확대해 나갈 것이며, 산업집중도는 급속도로 높아질 것입니다. 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 등 칩, 디스플레이, 스토리지, 다양한 응용 소프트웨어, 트래픽 플랫폼, 소셜 네트워크 및 기타 산업 분야 등 모두 이러한 특성을 보여줍니다. 따라서 동일하게 세분화된 산업 내에서도 기업마다 운명은 매우 다르며, 산업 메조뷰에 대한 연구는 특히 중요합니다.

현재 관점에서 볼 때 스마트폰의 인기와 트래픽 배당은 기본적으로 끝났습니다. 새로운 기술 발전은 다음 S-곡선을 넘어야 하며 대규모 기술 혁신에는 더 오랜 기간이 필요할 수 있습니다. , 빅데이터, 클라우드컴퓨팅, 차세대 스마트단말기(AI, AR/VR) 형태 등 수억개 주문으로 표준화된 단일 제품을 형성하기 어렵고, 하드웨어의 통합 가능성이 높음 , 소프트웨어, 콘텐츠, 서비스) 모두 상위 2개와 동일하다. 지난 10년간의 개발 로직은 새로운 변화를 겪게 될 것이다.

기업의 비즈니스 논리 관점에서 보면 TMT 산업에서 기술 경로 선택 시 실수로 인해 발생하는 비용은 매우 높습니다. 현재 암울한 상황에서 운영되고 있거나 더 이상 존재하지 않는 고전적인 비즈니스 서적 "Pursuing Excellence"의 경우, 주류 기술의 리더십이 주도하는 전체 산업 체인에 대한 연구가 특히 중요합니다.

재무적 논리의 관점에서 기술 중심 기업의 매출, 이익, 현금 흐름의 변화는 전통적인 제조업처럼 선형적으로 변하지 않습니다. 기술 R&D 기반 기업의 경우 첫 번째 증가는 기술 인력 및 R&D 비용일 수 있으며, 수익이 뒤따를 수 있으며, 혁신적인 비즈니스 모델을 갖춘 서비스 중심 기업의 경우 순이익 및 현금 흐름이 뒤처질 수 있으며, 가장 최근의 증가는 트래픽 및 사용자일 수 있습니다. , 매출 성장, 마지막으로 순이익과 긍정적인 현금 흐름이 이어집니다.

위에 언급된 주요 산업 범주는 엄격한 구별이 아닙니다. 이러한 광범위한 논리는 단지 몇 가지 중요한 법칙과 규칙성을 설명할 뿐입니다. 많은 산업 자체가 다양한 특성의 조합을 가질 수 있습니다. 물론 이러한 특성은 중요한 1차 및 2차 관계를 가질 수 있습니다. 특정 세분화 산업의 경우 보다 심층적인 분석이 수행되어야 하며 엄격한 논리적 프레임워크가 형성되어야 합니다. 또한, 최근의 경제 및 산업적 배경 하에서 학제간, 통합적 연구가 점점 더 중요해지고 있습니다.