금융 중개 기관의 변화에 ​​따른 금융 시장

다음은 제가 추천한 금융중개기구 변천 중인 금융시장을 정리한 것입니다. 여러분 금융졸업 동창들의 독서를 환영하며 추천해드립니다! < P > 요약: 금융중개는 금융시장의 참여주체 중 하나로 간접융자 분야에 대출을 흡수하고 직접융자 분야에서 모금자와 투자자를 연결시켜 다리를 놓는다. 우리나라의 금융중개와 금융시장의 발전 관계는 전체 금융체계에 맡겨 연구해야 하며, 두 가지 발전 목표는 모두 자원의 효과적인 배분을 실현하고 위험을 분산시키는 금융기능이다. * * * 같은 목표를 위해, 양자는 서로 조화를 이루며, 단계에 따라 서로 다른 구체적인 표현 형식의 발전 관계를 가지고 있다.

키워드: 금융 중개 기관 금융 시장 금융기능 < P > 금융활동의 관점에서 금융중개는 금융시장의 참여주체 중 하나로 간접융자 분야에서 예금 발행 대출을 흡수하고 직접융자 분야에서 모금자와 투자자를 연결시켜 다리를 놓는다. 이 수준의 연계는 양자간의 발전이 서로 촉진될 것이며, 금융기관의 성장은 금융시장의 효율을 높이는 데 유리하며, 금융시장의 지속적인 보완은 금융기관에 좋은 외부 환경과 발전 동력을 제공한다는 것을 보여준다. < P > 금융체계의 관점에서 볼 때 금융시장과 금융중개기구 * * * 로 구성되어 있다. 경제 실체는 자체 자본 밖에서 자금을 조달해야 한다. 직접 금융시장을 찾는 것이 아니라 금융기관을 찾는 것이다. 이들은 금융체계의 두 가지 보완적인 부분이다. 이런 차원에서 볼 때 금융시장의 발전은 금융중개인의 높은 확장을 의미하는 것은 아니다. 전체 금융체계에서, 양자 중 왕왕 그 중 하나가 주도적인 지위를 차지하고 있다. 따라서 규모와 지위로 양자의 발전을 측정하면, 그것들의 연계는 통상 반대 방향이다. 그러나, 금융 효율을 높이고 경제 성장을 촉진하는 것으로 양자의 발전을 측정하는 것이 더 의미가 있다. 이때 그것들의 연계는 정방향이다. 즉, 효율적인 자원 배치를 목표로 하는 금융체계에서 금융시장은 금융기관 * * * 과 함께 발전한다. < P > 구체적으로 우리나라의 금융중개기구와 금융시장의 발전과 연계해 특정 역사적 정치적 요인에 따라 이 글은 두 단계에서 연구된다. 하나는 과도기 초기의 금융기관 다양화 단계이고, 다른 하나는 전면 개혁의 금융시장화 단계다. 첫 번째 단계는 주로 금융기관의 개선으로 금융시장의 발전과 활성화를 이끌고, 두 번째 단계는 금융시장의 고속 발전이 금융중개업의 운영 혁신과 개혁에 대한 요구와 동력을 끊임없이 제시하는 것이다. 따라서 우리나라 금융체계와 구조의 발전 과정은 금융기능을 더 잘 실현하는 것을 목표로 핵심 역량으로 금융중개와 금융시장을 상호 추진하는 과정이다. < P > 1. 전환 초기 금융기관 다양화 단계 < P > (1) 금융개혁 초기 배경 < P > 개혁 개방의 길을 확고히 한 후 우리 실체경제는 점차 시장화로 깊숙이 들어갔다. 화폐는 효과적인 상품 유통의 중요한 보증이며, 화폐유통을 규범화하기 위해서는 경영관리 규범화된 금융기관을 세워야 한다. 우리 나라는 경험이 부족한 개혁 초기에 금융 중개 구조가 먼저 생겨나 금융 체계의 주도적 지위를 차지하며 초급 금융 서비스 기능을 이행하여 시장화 초기 단계의 실체경제 발전 요구를 어느 정도 만족시켰다. < P > 금융기관 발전의 선행은 우리나라 금융개혁의 정부 주도 특성과 중국의 사유자본 경제 발전의 역사적 경험과 불가분의 관계에 있다. 1978 년 경제체제 개혁이 시작된 후 중국 정부의 재정능력이 점차 약화되면서 주관적으로 금융에 대한 통제를 통해 경제규제를 실현하는 것을 자연선택으로 삼았다. 이와 함께 정부는 실물경제 발전의 금융기관에 대한 수요가 더욱 절실해지는 것을 보았다. 금융기관의 통화시장 규제에 대한 간접성은 강력한 중앙거시규제의 수단과 도구로 작용할 수 있으며, 한편으로는 자금 배분 효율을 어느 정도 객관적으로 촉진시켰다. 더 중요한 것은 계획에서 시장으로의 전환 과정에서 각 방면의 이익이 상호 작용하여 기존 문제가 당시의 금융 체계 구조에 반영되도록 하는 것이다. 이는 경제운영에 대한 금융기능에 대한 더 높은 요구를 제시하고 금융체계를 더욱 최적화하는 방향을 제시한 것이다. < P > (2) 금융기관 다양화

1983 년 금융개혁이 본격화된 이후 중국 금융개혁이 기관 다양성의 길을 걷고 변화했는가? 통일? 은행 체제 하에는 단 하나의 금융기관만 있는 형세로, 중국은 은행 증권 보험 기금 신탁 임대 등 다양한 업무 형태를 포함한 다양화 금융 중개 체계를 초보적으로 구축했다. 4 대 국유 상업은행이 형성되면서 주식제 상업은행과 지역은행이 등장하기 시작하면서 도시신용협동조합과 신탁투자회사가 급속히 발전했다. 한편 중국은행은 중국 인민은행의 감독하에 국가외환대외무역전문은행이 되어 흑자를 목표로 하는 기업으로 전환했다. < P > 면모가 새로운 금융기관 체계 하에서 은행 등 금융중개인의 업무와 기능도 끊임없이 확대되고 있다. 1985 년, 우리 나라는 마침내 나아가게 되었습니까? 실존대출? 시장화 자금 관리 체제, 대출자금은 더 이상 이전의 계획지표로 완전히 분배되는 것이 아니라 중앙은행이 간접 규제 기능을 실시하여 자금의 자유롭고 효과적인 배분의 첫걸음을 내디다. 1986 년 국무원은' 중화인민공화국 * * * 과 국은행 관리 잠행조례' 를 반포해 명확하게 규정하고 있습니까? 전문은행 간 자금은 서로 대출할 수 있습니까? 。 동업 대출 업무의 전개로 우리나라의 화폐시장이 융통을 가속화하고, 점차 전국의 대도시 중심의 지역 간 융자 네트워크를 형성하였다. < P > 2. 과도기 초기 금융체계 구도에 존재하는 문제 < P > (1) 투자이용률이 낮은 < P > 개혁개방 이후 주민소득의 증가와 저축이 계속 누적되면서 우리나라의 광의통화 M2 초과율은 증권자산보다 많다. 심지어 개혁의 새로운 시대인 21 년 말까지 M2 는 여전히 165% 의 높은 수준을 유지하고 있다. 자본이 효율적으로 이용되는 미국과 일본에서는 같은 기간 이 비율이 79% 와 113% 였다. 우리나라의 거대한 잠재 투자 자원이 실질적이고 효율적인 생산력으로 전환되지 않았다는 것을 알 수 있다. 이는 많은 사회경제적 요인으로 인해 발생했지만 당시 존재했던 금융 기능이 결여된 금융 시스템 구도는 탓할 수 없었다. < P > (2) 잔여 계획형 관리경영사고 < P > 개혁 초기에 건립된 국유상업은행은 여전히 행정임명의 역할을 크게 맡고 있으며, 수년 동안 지시성 대출에 부담을 주고 있다. 또한? 실존대출? 여전히 신용 규모 한도에 의해 통제되고 있다. 왕성한 시장 수요, 금융기관 체계 내 경쟁, 혼업 경영 물결 속 다국적 은행의 충격은 더 큰 통제력을 가진 국가와 지방정부의 지시성 자금 배급의 폐단을 더욱 부각시켰다. 효과적인 금융시장이 아직 형성되지 않았으며 실물경제와 금융중개가 상호 작용하기를 기다리고 있어 금융시장화 수요가 지속적으로 강화되고 있다는 것을 알 수 있다. < P > (3) 규제와 제약 부족

9 년대 말 이후 고정자산 투자 가속화, 신규 착공 사업 대규모 건설, 철강 시멘트 등 건설성 원자재 업계도 이에 따라 융자 규모를 크게 높여 전체 실물경제가 과열 추세를 보이고 있다. 내부 및 외부 제약이 없는 경우 금융 중개 기관은 맹목적으로 높은 이자를 받고 대출 수요 기업 또는 기관에 대한 신용 등급과 감독을 소홀히 합니다. 통계에 따르면 1997-1998 년 중국 인민은행은 법에 따라 42 개의 문제가 있는 흡수금융기관을 폐쇄했다. < P > 3. 전면개혁의 금융시장화 단계 < P > (1) 금융중개인의 시장화 기능 확대는 금융시장화를 위한 준비 < P > 금융중개인의 발전을 위해 우리 금융시장의 점진적인 상승에 돌파구를 마련했다. 경제발전의 금융서비스에 대한 수요를 더욱 자극하고 금융개혁의 전진을 추진하고 있다. 증권사가 자영, 대리 증권 매매 업무를 제공하여 자본시장 거래를 용이하게 한다. 신탁투자회사는 자금조제 속에서 활발히 활동하며 금융시장의 발전 가능성을 예고하고 있다. 상업은행의 현대신용통화창조메커니즘은 실물경제투자 규모가 커지는 추세에서 금융규모 확대를 가져와 효율적이고 질서 있는 금융시장을 구축하는 것이 점차 객관적인 수요가 되고 있다. < P > (2) 금융시장화의 새로운 단계 < P > 서방국가는 고도로 발달한 시장경제 요구를 충족하기 위해 금융체계에서 시장의 주도력을 전면적으로 강화하고 직접융자를 독려하며 각종 금융수단, 심지어 기간 간 선택, 가상 등의 특징을 지닌 파생금융수단을 개척했다. 반면 우리나라의 시장화 개혁이 계속 심화됨에 따라 전면적인 금융시장화도 가속화되고 있다. < P > 이 단계에서 우리나라의 화폐시장, 채권시장, 주식시장, 펀드시장이 잇따라 생겨나고 있다. 주로 주식시장 시가총액이 1991 년 .51% 에서 23 년 36.32% 로 상승했고 국채발행액은 91 년 281 억 25 만원에서 23 년 6,28 억 1 억원으로 상승했다. 혁신 산업의 성장, 주민 소득 수준 향상, 실물 경제 투자 확대, 금융활동 참여도 크게 향상, 금융시장 크게 발전, 자원배치 방식이 금융시장을 통해 점점 더 많이 진행되고 있다.

(c) 효율적으로 운영되는 금융 시장? 반포? 금융중개 < P > 금융시장의 발전으로 우리 금융업은 더욱 강력한 태세로 전통틀을 강타했고, 금융중개는 반드시 새로운 환경에서 효율성의 의미 있는 발전을 맞이할 것이다. 시장경쟁은 전통적인 금융기관이 제도혁신과 제품혁신을 하도록 동기를 부여한다. 금융 감독 시장 의식이 강화되어 금융 기관의 업무 범위에 대한 엄격한 통제를 완화하다. 하이 엔드 금융 서비스 개발 공간이 넓습니다. < P > 실제로 시장화된 금융 혁신이 계속 추진되고 있다. 국유 상업은행이 주식제 개혁을 실현한다면, 부채에서 주식으로 전환하는 부실 자산 처리 모델은 금융시장 발전에 따른 금융중개인의 개혁 혁신이다. 일부 학자들은 DEA 방법을 이용하여 1997 년 이후 우리나라 상업은행의 기술 효율성, 규모 효율을 측정하고 순위를 매겨 1 개 주식제 상업은행이 가장 역동적이고 효율이 가장 높다는 것을 발견했다. 특히 서비스 범위가 지역 간, 서비스 기능이 다양한 상업은행. < P > 4, 기능금융의 전반적인 분석 < P > 이상의 논술은 우리나라 금융개혁의 실천에서 금융중개와 금융시장의 발전이 전반적으로 상호 촉진의 역할을 했다는 것을 보여준다. 그러나, 우리는 또한 전체 금융 시스템에서, 양자는 각자 비교 우위를 가진 다른 체라는 것을 보아야 한다. 이는 금융시장이 일정 단계로 발전하여 주도할 때 은행을 대표하는 간접금융분야 중개기구의 지위가 떨어지고 경쟁을 바탕으로 형성된 시장 기준수익률이 은행금리를 대체해 금융체계와 경제활동의 기준수익률이 되고 은행체계가 배정한 자금규모의 절대적 우세 지위가 흔들린다는 것을 의미한다. < P > 규모와 지위면에서 어느 정도 대체관계가 있지만, 완전히 대체하는 것은 불가능하며, 그들은 견고한 보완관계를 가지고 있다. 금융체계가 위험을 분산시키고 관리하는 기능을 보면 금융시장의 역할은 수평 위험 분담이고, 금융중개인의 역할은 기간 간 위험 분담이다. 전자는 서로 다른 포트폴리오, 다양한 금융 상품을 일치시켜 위험의 분산을 실현한다. 후자는 자산에 대한 장기 보존 장소를 제공한다. 또한 금융 중개 기관의 다양화는 시장 개척에 달려 있고, 금융 시장의 발전은 중개기관에 양질의 정보, 서비스 및 감독을 제공해야 한다. 요컨대 우리나라 금융중개업과 금융시장의 발전 연계는 전체 금융체계에 넣어 연구해야 한다. 이 두 가지 개발 목표는 모두 자원의 효과적인 할당과 분산 관리 위험을 실현하는 금융 기능이며, * * * 같은 목표를 달성하기 위해 서로 조화를 이루며, 서로 다른 단계에서 서로 다른 구체적인 표현 형식의 발전 연계를 가지고 있다. 우리는 이러한 구체적인 형식에 대해 질적인 설명이나 판단을 할 필요가 없습니다. 대신 금융체계에서의 상호 작용 메커니즘을 발견하고, 더 나은 방법을 모색하고, 양자 발전의 연계를 구축함으로써 금융 기능을 더 잘 실현할 수 있도록 해야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 노벨 경제학상 수상자 Merton 이 말했듯이, 현실에서 금융체계의 중요한 구성 요소는 금융기관 자체가 아니라 금융기관의 기능이다. 따라서 기능 금융의 전반적인 분석을 통해 금융 시스템 구조와 내부 주체의 관계를 더 잘 이해하고 개선할 수 있습니다.

참고 문헌:

[1] 황다금융학 [M]. 베이징: 중국 인민대학 출판사, 23.

[2] 장지에. 중국 금융제도의 구조와 변화 [M]. 산서 21.

[4] 양유진, 후시홍. 금융발전: 접목과 전망 [M]. 베이징: 중국 금융출판사, 22.

[5] 오효구. 시장 주도형 금융체계:;