은행 자산 유동화 사례?

은행 자산증권화는 은행이 구조조정을 통해 유동성이 부족하지만 미래 현금 흐름이 있는 신용자산을 금융시장에서 유통할 수 있는 증권으로 전환하여 자금을 융통시키는 과정을 말한다. 다음은 내가 너를 위해 정리한 것이니, 네가 참고할 수 있도록, 독서를 환영한다!

제 1 조:

GMAC 는 시장 점유율을 확대하기 위해 낮은 이자의 거액의 할부 활동을 내놓았고, 회사채 발행을 통해 판매회사가 소비자에게 제공하는 소비자 대출을 지원했다. 1986 이전에는 GMAC 가 자본시장에서 266 억 달러를 융자했고, 그 중 채권 형태의 융자는 178 억 달러였다. GMAC 도 채권을 여섯 차례 이용했고, * * * 88 억 달러의 자동차 외상 매출금을 팔았지만, 이 모든 외상 매출금은 중고증권의 형태로 진행되었다. GMAC 외상 매출금의 위약 확률이 1% 미만이고 증권을 통한 신용위험은 거의 존재하지 않지만, 증권투자자들은 자동차 소비자의 조기 상환 위험을 감수해야 한다. 미국의 금리는 1984 이후 전후 최고 수준에 도달한 이후 줄곧 하락세를 보이고 있으며, 투자자들은 재투자 시 큰 금리 하락 위험을 겪는 경우가 많다. 이런 증권 구조는 GMAC AR 증권화의 진일보한 발전에 불리하다.

1986 년 가을, GMAC 의 할부 할인 행사가 한차례 시작되었다. 투자자를 유치하고 채무조합 다양화로 인한 신용위험을 피하기 위해 GMAC 는 자산 지원증권이라는 새로운 구조를 채택해 40 억 달러의 자동차 미수금을 매각하기로 했다.

제 2 조:

9 월 3 일 한구은행은 전국 은행간 채권 시장에서 20,654,38+0,950 만원의 신용자산지원증권을 발행했다. 발해은행도 최근 9 월 10 일 곧 발행될 신용자산지원증권 규모가 36 억 438+097 억원이라고 발표했다.

올해 들어 은행 신용자산은 증권이 밀집된 발행을 지원하고, 포발은행, 장쑤 은행, 순덕농상사 등 여러 상업은행이 발행팀에 가입했다. 업계 관계자들은 참여기관 확대, 기초자산풀 증가는 새로운 신용자산증권화 확장의 전형적 특징으로 은행 신용자산 활성화, 유동성 스트레스 완화에 대한 여러 가지 효과가 나타나고 있다고 분석했다.

"현재 신용자산증권화는 3 차 시범에 처해 있어 정상 발전 궤도에 진입할 것으로 예상된다." 중국 사회과원 금융연구소 은행연구실장은 기자들에게 은행의 경우 신용자산증권화는 일부 자산의' 표외화' 에 해당해 위험자산을 어느 정도 낮출 수 있기 때문에 은행 융자 보충자본의 압력이 완화될 것이라고 말했다.

일부 은행의 자산 지원 증권 자산 풀에서는 대출 기간이 비교적 길다. 예를 들면 3 ~ 5 년이다. 이는 은행에 긴 자금 점유로 많은 위험을 초래할 수 있다. 특히 금리 시장화 과정에서 은행의 예금 금리가 상승하고 안정성이 떨어지고 있어 은행 예금 비용이 갈수록 높아지고 기한이 짧아지고 있다는 뜻이다. 자산에 유동성이 낮은 장기 대출이 배합되면 유동성 압력을 받게 된다. 따라서 신용자산지원증권을 발행하면 은행자산의 유동성을 가속화할 수 있다.

신용자산지원증권 발행 속도가 빨라지면서 여러 은행의 2 급 자본채권 발행 리듬도 빨라졌다는 점도 주목할 만하다. 8 월에만 농행, 건설은행, 중신 등 여러 은행이 발행을 마쳤다. KLOC-0/6 개 상장은행에서 공개한 은행 자본 충족률이 보편적으로 높지만 그림자 은행, 동업 업무, 재테크 업무 규제가 강화됨에 따라 앞으로 이들 업무가 점차' 복귀표' 로 돌아설 것이라는 분석이 나왔다. 또한, 은행의 불량대출률은 중보 공개 후 보편적으로 상승하며, 여러 은행의 불량대출률이 1% 를 초과하며, 은행은 객관적으로 자본을 보충하여 충당 범위를 높여야 한다.

자본 충족률을 만족시키는 관점에서 볼 때, 신용자산증권화는 은행의 위험자산 규모를 줄이기 위한 것이고, 2 차 자본채권을 발행하는 것은 자본을 늘리기 위한 것이고, 하나는 분모를 줄이기 위한 것이고, 두 번째는 분자를 확대하는 것이다. 은행이 자금 흐름 속도를 높이고, 자산 부채의 부조화 상황을 어느 정도 개선하는 데 도움이 된다.

제 3 조:

2005 년에 우리나라는 신용자산증권화 시범을 개시했다. 하지만 2007 년 두 번째 신용대출 한도가 다 떨어졌을 때, 미국 서브프라임 모기지 위기가 발발하자 국내 신용자산증권화가 뚝 그쳤다. 지난해 5 월 17 일 중앙은행, 은감회, 재정부는' 신용자산증권화 시범 확대에 관한 통지' 를 발표하고 신용자산증권화를 본격적으로 재개했다. 올해 8 월 28 일 국무원 상무회의의 결정은 새로운 신용자산증권화를 프런트로 추진하기로 했다.

일련의 성명이 은행기관의 적극적인 호응을 받았다. 공상대출, 주택, 자동차 대출 등 비교적 안정적인 신용자산 외에도 신용카드 채권을 기반으로 한 증권화 제품도 꿈틀거리고 있다.

외상 매출금 증권화의 전형적인 제품으로서 주요 참가자는 발기인 * * * 즉 외상 매출금 판매자, 핑안 은행 * * *, 서비스 제공 업체 * * * 핑안 은행 * * *, 원래 채무자 * * * 카드 소지자 * *, 발행인 특히 SPV 는 신탁기관이 설립한 신탁제품이며 외상 매출금 증권화를 유일한 목적으로 하는 신탁단체라는 점에 유의해야 한다. 단일 업무에만 종사: 증권화 외상 매출금, 외상 매출금 지분 통합, 증권 발행을 담보로 한다. 법적으로 원래 자산 보유자와 완전히 독립적이며 발기인의 파산의 영향을 받지 않는다. 그것의 모든 수입은 외상 매출금 지원증권 발행에서 나온다. 신탁기관은 전용 수금계좌를 통해 증권화 외상 매출금을 수금하고 관리하며 증권화 위탁협정에 따라 투자자에게 본이자를 청산할 책임이 있다.

하지만 이 제품은 상대적으로 낮은 수익률도 비판을 받고 있다. 핑안 은행의 ABS 제품, 자금임계값 654.38+0 만, 수익률은 7 ~ 7.5% 에 불과하다. 푸익부 자료에 따르면 지난 9 월 첫째 주에 신탁회사 * * * 가 28 개 제품을 발행했는데 평균 기간은 23.89 개월로 지난달보다 2.29 개월 연장됐다. 이 중 12 개월, 24 개월, 30 개월의 평균 최대 예상 수익률은 각각 8.96%, 9.79%, 10.20% 였다. 한편 654.38+0 만발 * * * 신탁의 보편적 수익률은 8.5% ~ 654.38+065.438+0% 정도라고 업계 관계자들은 지적했다.

분명히 핑안 은행이 제시한 수익률은 매력적이기 어렵다. 현재 은행에서 내놓은 재테크 상품의 수익률은 결코 낮지 않고, 5% 이상의 상품을 선택할 수 있는 것도 적지 않다. 외자은행이 내놓은 상대적 위험이 높은 제품은 말할 것도 없다. 수익률이 8% 인 것도 적지 않다. 같은 기간 신탁제품의 수익률 수준보다 낮기 때문에 업계 관계자들은 수요가 억제될 것을 우려하고 있다.

제 4 조:

알리바바의 자산증권화는 이미 중국증권감독회에 보고하여 비준한 것으로, 중국 소기업과 개인창업자 대출증권화의 첫 번째 사례가 될 것이며, 중국이 중소기업 융자난을 해결하기 위한 본보기가 될 것이다.

JD.COM, 쑤닝, 텐센트 등 전자상들도 이미 소액 대출 분야에 진입하거나 진출할 준비를 하고 있다. 알리바바의 자산증권화는 이미 이들 기업들을 위해 대출자금과 같은 문제를 해결할 수 있는 길을 개척했다는 것은 의심의 여지가 없다. 전자상회사의 소액 대출은 전자상 플랫폼의 소기업과 인터넷 상인 개인 창업자에게 제공된다. 따라서 자산증권화는 소기업과 개인창업자의 융자난을 해결하는 효과적인 수단이 되고, 금융이 실물경제를 더 잘 서비스하는 효과적인 방법이기도 하다.

알리바바 산하의 3 대 플랫폼인 알리바바 ***B2B***, 타오바오 * * * C2C * *, 티몰 [웨이보 ]***B2C*** * * 상가는 대부분 소기업이나 개인입니다. 이들 고객은 기본적으로 전통적인 금융대출의 지원을 받지 못하고, 발전은 자금의 제약을 받아 플랫폼 공급업체인 알리바바 그룹의 발전을 제약하고 있다. 이 때문에 3 년 전 알리바바 장문인 마윈 [웨이보] 는 "은행이 변하지 않으면 알리가 은행을 바꿀 것" 이라고 공개적으로 밝혔다.

20 10 과 201/KLOC-0 이 두 작은 대출 회사는 알리 플랫폼에서 전통적인 금융 채널을 통해 대출을 받을 수 없는 소기업과 인터넷 상인 개인창업자들에게' 소액, 단기, 동반 상환' 의 순신용 소액 대출 서비스를 제공한다.

이러한 신용대출은 전통 은행 대출에 비해 담보가 없지만, 악액률은 알리 플랫폼의 역사적 거래 데이터를 기반으로 한 은행업 평균 악액률보다 낮다. 이렇게 알리바바의' 플랫폼, 금융, 정보' 의 세 가지 주요 업무는 긍정적인 상호 작용을 형성했다. 전자상거래 플랫폼은 대량의 역사적 거래 데이터를 제공하며, 오히려 금융 업무에 충분한 대출 대상 정보를 제공한다. 융자난을 겪고 있는 소기업과 개인 창업가들에게 알리의 작은 대출 업무는 그들을 아리 전자 상거래 플랫폼의 고객으로 더욱 끌어들였다.