자금을 모으는 방법은 무엇입니까?

1, 대출

기업은 은행 및 비금융 기관에 대출을 하여 인수합병의 요구를 충족시킬 수 있다. 이런 방식은 수속이 간단해서 기업이 단기간에 필요한 자금을 얻을 수 있고 기밀성도 좋다. 그러나 기업은 고정이자를 부담해야 하고, 만기가 되면 원금을 갚아야 한다. 기업이 상환자금을 합리적으로 배정할 수 없다면, 그 재정 상황은 악화될 것이다.

2. 채권 발행

채권은 회사가 자본을 모아 법정 절차에 따라 발행하고 정해진 시간 내에 일정한 이자를 지불하고 원금 상환 의무를 부담할 수 있는 증권이다. 이런 방식은 대출과 큰 유사성을 가지고 있지만 채권 융자의 원천은 더 넓고 융자 공간은 더 크다.

3. 보통주 금융

보통주는 주식회사의 자본 구성에서 가장 기본적이고 중요한 주식이다. 보통주는 자본을 상환할 필요가 없고 배당금도 대출과 채권처럼 정기적으로 지불할 필요가 없어 위험이 낮다. 그러나 이런 방식으로 자금을 모으면 원주주 통제권이 분산될 수 있다.

4. 우선주 자금 조달

우선주는 채권과 보통주의 장점을 결합한 것으로, 만기가 되면 본전을 갚아야 한다는 압력도 없고 주주 통제권 분산에 대해 걱정할 필요도 없다. 그러나 이 방식의 세후 자금 비용은 부채의 세후 자금 비용보다 높으며 우선주 주주들은 상당한 위험을 감수하지만 고정 보수만 받을 수 있어 발행 효과가 채권보다 못하다.

5. 교환 가능한 증권

전환증권은 보유자가 보통주로 전환할 수 있는 채권이나 우선주를 말한다. 전환채권의 장점은 보통주로 전환될 수 있기 때문에 그 비용은 일반적으로 낮다는 것이다. 전환채권이 만기가 되어 보통주로 전환된 후 기업은 원금을 상환하지 않고 장기 자본을 얻는다. 그러나 이런 방식은 회사의 통제권이 분산될 수 있으며, 만료 후 주식시장이 전주가를 초과하면 회사는 재정적 손실을 입게 된다.

스톡 옵션 파이낸싱

공인권증은 회사가 발행한 장기 옵션으로서, 소지자가 일정한 가격으로 일정량의 주식을 구매할 수 있도록 허용한다. 그것은 일반적으로 투자자가 금리가 정상 수준보다 낮은 장기 채권을 구매하도록 유치하기 위해 회사의 장기 채권과 함께 발행된다. 또 금융 긴축 시기에 회사가 신뢰 위기의 위기에 처했을 때 투자자에게 보상해 투자자가 회사의 채권을 사도록 독려하는 것은 전환채무와는 다르다.

만기에서 보통주로 전환된 전환채무는 회사 자본을 늘리지 않고, 공인권증을 사용할 때 원래 회사채는 회수하지 않아 회사로 유입되는 자본을 늘릴 수 있다.

확장 데이터:

자금 조달을위한 동기 부여 요구 사항:

(1) 동기:

1, 확장: 확장.

2. 채무 상환.

자본 구조 조정: 자본 비용과 위험을 줄입니다.

4. 혼합동력: 규모 확대, 채무 상환.

(ii) 자금 조달 원칙:

1, 규모 적정 원칙: 자금 수요를 합리적으로 결정하고 자금 조달 효율성을 높이기 위해 노력한다.

모델 경제 원칙: 투자 방향을 연구하고 투자 효과를 향상시킵니다.

3. 제때 융자 원칙: 제때에 자금원을 확보하여 자금 투입의 필요성을 보장한다.

4. 합리적인 자본 구조 원칙: 자본 구조를 합리적으로 배치하고 적절한 상환 능력을 유지한다. 따라서 위험은 적고 비용은 낮다.

5. 합리적인 출처 원칙: 국가 관련 법규를 준수하고 각 방면의 합법적 권익을 보호한다.

금융 채널:

1. 국가 재정자금: 국가가 기업에 직접 투자하고, 세전 상환을 하며, 각종 세금을 감면하여 형성한다.

은행 신용 자금: 기업에 대한 은행의 다양한 대출.

3. 비은행 금융기금: 보험회사, 증권회사, 신탁투자회사, 임대회사가 제공하는 각종 금융서비스.

4. 기타 기업자금: 기업간 상호 투자와 상업신용으로 형성된 채권채무자금.

5. 주민 개인 자금: 민간 자금의 원천을 형성하십시오.

6. 기업 보유 자금: 기업 내부에서 형성된 자금 (예: 적립금, 할당되지 않은 이익 등)

7. 외자: 외국상이 국내 기업에 투자하는 외화를 도입하다.

여러 자금 조달 방법의 자본 비용 분석:

1, 장기 대출 비용

장기 대출이란 대출 기간이 5 년이 넘는 대출을 말하며, 그 비용에는 대출 이자와 대출 비용의 두 부분이 포함됩니다. 일반적으로 대출 이자와 대출 비용이 높으면 융자 비용이 높아질 수 있다. 그러나 요구 사항을 충족하는 차입 이자 및 차입 비용은 세전 비용 공제 또는 상각에 포함될 수 있으므로 세금 공제 역할을 할 수 있습니다.

예를 들어, 어떤 기업은 200 만 원 5 년 장기 대출을 받았고, 연금리는 65,438+065,438+0%, 융자비용률은 0.5% 였다. 대출 이자와 대출 비용은 세전에 공제하거나 상각할 수 있기 때문에 기업은 소득세 36 만 6300 원을 적게 납부할 수 있다.

2. 채권 비용

채권 발행 비용은 주로 채권 이자와 융자 비용을 가리킨다. 채권 이자의 처리는 장기 대출 이자와 동일합니다. 즉 소득세 전에 공제할 수 있으며 세후 부채 비용을 기준으로 계산해야 합니다.

예를 들어, 한 회사는 총 액면가 200 만원, 액면가 65,438+065,438+0%, 발행비 5% 의 5 년 만기 채권을 발행했습니다. 채권 이자와 융자비는 소득세 전에 공제할 수 있기 때문에 기업은 소득세 39 만 6000 원을 적게 납부할 수 있다. 채권 할증 또는 할인의 경우 자본 비용을 보다 정확하게 계산하려면 실제 발행 가격을 채권 융자 금액으로 사용해야 합니다.

3, 이익 잉여금 비용

기업이 소득세를 납부한 후 이익 잉여금이 형성되어 그 소유권은 주주에게 속한다. 주주들이 이 할당되지 않은 세후 이윤을 기업에 남겨 두는 것은 본질적으로 기업에 대한 추가 투자이다.

기업이 이익 잉여금을 재투자하여 얻은 수익률이 주주 자신이 비슷한 위험을 가진 또 다른 투자에서 얻은 수익률보다 낮은 경우 기업은 이익 잉여금을 주주에게 분배해야 합니다. 이익 잉여금 비용은 기업의 미래 발전 전망과 주주가 미래 위험에 대해 요구하는 위험 프리미엄을 정확하게 측정하기가 어렵기 때문에 예측하기 어렵다.

이익 잉여금 원가를 계산하는 방법에는 여러 가지가 있으며, 가장 일반적으로 사용되는 방법은 자본 자산 가격 결정 모델 방법입니다. 이익 잉여금은 기업 소득세 이후 형성되기 때문에 기업이 이익 잉여금을 사용하는 것은 세금 공제 역할을 할 수 없으므로 세금 절감 금액은 없습니다.

4. 보통주 비용

기업이 주식을 발행하여 자금을 조달할 때 보통주의 비용은 일반적으로 배당금 증가 모델법에 따라 계산됩니다. 주식을 발행하는 융자 비용은 비교적 높으므로, 자금 원가를 계산할 때 융자 비용을 고려해야 한다.

예를 들어, 한 회사의 보통주의 현재 시가는 56 위안이며 연간 성장률은 65,438+02% 가 될 것으로 예상됩니다. 올해 배당은 2 위안이다. 회사가 신주를 발행하면 발행 금액은 654.38+0 만원이고, 융자 비용은 주식 시가의 654.38+00% 이다.

그러면 새로 발행한 주식의 비용은 16.4% 입니다. 기업이 주식을 발행하여 자금을 조달할 때 발행비는 기업소득세 전에 공제할 수 있지만 자본점유비 즉 보통주 배당금은 소득세 후에 분배해야 한다. 기업이 주식을 발행하면 100× 10%×33%=3.3 (만원) 을 절약할 수 있다.

참고 자료:

바이두 백과-자금 조달

바이두 백과-자금 조달 방법