최근' 증권전략 추진 | 과학혁신판' 은 양질의 회사를 과학혁신판 주요 지수 종합에 포함시켰다

투자 요점

주요 지수가 구성조정을 맞아 과학기술혁신판 33 개 머리 품질 회사가 포함됐다.

165438+ 10 월 27 일 -65438+2 월 14, 상하이와 심천 300, 코창 50, 상하이 380, 중증 50 구체적으로: 1) 과창 50: 도통기술, 상하이 실리콘업 -U, 화윤미, 로보락, 미크로2) 상하이심 300: 천음지주, 란기 기술, 중국 하오 통, 중 3) 상하이 380: 앤지 기술, 하이얼 생물, 항공과학 기술, 란치 기술, 리창마이크로나, 서부 초전도 4) 중증 500: 홍연기술, 진정, 남위약, 예창미나, 마이크로심생물; 5) 상하이 증권 180: 중국 웨이 회사; 6) 중증 1000: 안지 기술, 백초전자, 방국주식, 광풍기술, 하이얼 생물, 항공과학 기술, 우주웅도, 호해생과, 화성원창, 가원기술, 낙심 기술, 백용기술

시가가 크고 수익성이 강하며 R&D 투자가 높은 회사가 이 지수에 사랑받고 있다.

이 지수를 포함한 기술 혁신 보드 회사는 기술 혁신 보드 평균에 비해 시가, 가치 평가, 수익성, R&D 투자가 높은 특징을 가지고 있습니다.

* * * 수동자금 도입은 약 72 억 65438 억 원, SMIC 는 23 억 4 천만 원으로 1 위를 차지했다. 33 개 회사의 평균 수동 자금 조달 금액은 2 억 2 천만 위안이며, 그 중 SMIC U (기술 혁신 50 지수 시가의 10.78%) 할당 금액이 가장 크며 약 23 억 4 천만 위안이다.

주요 지표 성분의 질을 높이고 과학 기술 혁신의 새로운 경제를 포용하다.

오랫동안 전통적인 편성 방법으로 인해 A 주 지수 구조의 불균형이 왜곡으로 이어지고 지수 중주기주 등 시가는 크지만 상승폭이 낮은 주식부담지수 실적이 나타났다. 이번 조정은 지수 품질을 높이는 데 도움이 되며, 중국 경제의 신구 운동 에너지와 경제구조 전환의 성과를 더욱 실감나게 반영하고, 투자자들에게 양질의 수익을 제공하고, A 주 역사상 오랜 1 차 우시장을 돕는다.

일일 추적

1) 신주 측면에서는 마이크로전자, 항공아기술, 항헌기술, 코흥약업이 지난주 상장됐다.

3) 시장측은 시가가중종가로 지난 주 과학혁신판 전체 0.8%, 창업판 상승1.7% 를 측정했다. A 주가 모두 상승했다 1.6%. 상장 2 주간의 사민신 주식, 화봉 측정, 화윤미, 보리 데이터, 오복환경 보호, 상승과 하락순위 상위 5 위.

위험 팁: 이 보고서의 내용은 데이터 분석 및 참조용이며 투자 권장사항을 구성하지 않습니다.

보고서 본문

1. 최근 기술 혁신 보드 품질 회사는 주요 지수1..1요약을 포함시켰다. 주요 지수가 구성조정을 맞아 과학기술혁신판 33 개 양질의 회사가 포함됐다.

2020 년 6 월 27 일 상교소는 상하이 300, 상하이 50, 코창 50, 중증 500 샘플 조정 진도를 발표해 일부 상장시간이 1 년을 넘는 기술 혁신판 회사를 포함했다. 이번 조정은 65438 년 6 월 +65438 년 2 월 +4 월에 발효되었습니다.

* * * 과창 50, 상하이와 심천 300 등 6 개 지수에는 33 개 회사가 포함돼 있다. 그 중 앤지 기술, 하이얼 생물, 항공과학 기술, 란치 기술, 리창마이크로나, 서부 초전도, 중위 회사 7 개 회사가 동시에 구성 주식에 포함됐다.

구체적으로 말하자면:

1) 채널 기술, 상하이 실리콘업 -U, 화윤미, 로보록, SMIC -U5 가 기술 혁신 50 에 선정되었습니다.

2) 전음지주, 란기 기술, 중국 하오 통, 중위 회사 4 개 회사가 상하이와 심천 300 에 포함됐다.

3) 앤지 기술, 하이얼 생명기술, 항공과학 기술, 란치 기술, 예리한 마이크로나, 서부 초전도가 상증 380 에 포함됐다.

4) 무지개 소프트 기술, 진정, 남위 의약, 예창 마이크로나, 마이크로코어 생물이 중증 500 에 포함됐다.

5) 중위 회사가 상증180 에 포함됐다.

6) 앤지 기술, 백초전자, 방방주 주식, 광풍기술, 하이얼 생물, 항공과학 기술, 우주웅도, 호해생과, 화성 원창, 가원과학, 악심 기술, 백용기술, 사노의료, 산석망과, 심연생물

1.2 시가가 크고 수익성이 강하며 R&D 투자가 높은 회사가 지수적으로 사랑받고 있다.

업종 분포에서 볼 때 33 개 회사는 주로 차세대 정보기술 업계 (17, 5 1.52%) 에 분포하고, 이어 생물업계 (7 개, 21) 가 뒤를 이었다.

이 지수에 포함된 기술혁신판 회사의 시가는 평균 수준보다 크다 (평균 시가는 385 억 3 천만 원, 기술혁신판 전체는 65.438+0.6 1.90 억원), 2) 높은 가치 (PE(TTM); 기술 혁신판 전체는 73.6x 3) 수익성이 더 강하다 (2020 년 3 분기 평균 순자산 수익률 8.0%, 기술 혁신판 7. 1%), 4)R&D 투자 높음 (2020 년 R&D 지출이 영업소득의/KLOC-)

65,438+0.3.* * 수동자금 도입은 약 72 1 억원, SMIC 는 23 억 4 천만 원으로 1 위를 차지했다.

우리는 각 지수의 ETF 추적 규모를 집계하고, 새로 포함된 주식의 시가가 지수의 총 시가에 차지하는 비율을 곱해 이 분기의 새로운 수동적 자금을 얻는다.

33 개 회사는 수동 자금 조달을 약 7.2 1.3 * *, 평균 수동 자금 2 억 2 천만 위안을 도입했으며, 그 중 SMIC -U (기술 혁신 50 지수 시가의 65.438+00.78%) 할당 금액이 가장 크고 약 23 억 4 천만 위안이었다.

1.4. 주요 지표 성분의 질을 높이고 기술 혁신의 새로운 경제를 포용하다.

오랫동안 전통적인 편성 방법의 제한을 받아 A 주 주요 지수 구조의 불균형이 왜곡돼 투자자들에게 제로섬 게임의 착각을 불러일으켰다. 예를 들어 상증종합은 장기적으로 3000 시에 변동하고, 상하이와 심천 300(97%) 은 20 13 이후 표준푸르 500( 149%) 을 크게 달리고있다. 시가는 크지만 성장이 낮은 주식 (예: 지수의 주기주) 은 지수의 성과를 가로막는다. 이번에 과학기술혁신판 일부 선두 회사를 지수에 포함시키면 지수의 질을 높이는 데 도움이 된다. 둘째, 중국 경제의 신구운동 에너지 전환과 경제 구조의 성과를 더욱 실감나게 반영해 투자자들에게 양질의 수익을 제공하고, 장기적으로 A 주 역사상 1 차 우시장을 도울 수 있다.

2. 기술 혁신 보드 주간 데이터 추적

2. 1. 지난주 IPO 일정

지난주 마이크로전자, 항공아기술, 항헌기술, 코흥약업이 상장되었습니다.

Ming Microelectronics: 이 회사는 R&D, 집적 회로 설계, 패키징, 테스트 및 판매에 주로 종사하는 첨단 기술 기업입니다. 이 회사는 LED 디스플레이 드라이버 칩, LED 조명 드라이버 칩, 전력 관리 칩 등 디지털 아날로그 혼합 및 아날로그 집적 회로에 주력해 왔습니다. 제품은 LED 디스플레이, 스마트 경관, 조명, 가전제품 등에 광범위하게 적용된다. 회사가 자체 개발한 정전류 정밀 제어 기술, SM-PWM 프로토콜 제어 기술, LED 상태 감지 기술, 디커플링 기술, OUT 스위치 타이밍 제어 기술, 그림자 제거 기술, 에너지 절약 제어 기술, 고압 자체 시동 및 전원 공급 기술, 선형 전압 구동 기술, 스위치 디밍 및 컬러 매칭 기술, 병렬 쓰기 기술, 어댑티브 칩 매개변수 설정 기술 회사는 성급 공학기술센터, 성급 산학연구 기지, 시급공학실험실을 보유하고 있다. 설립 이후 "국가 지적 재산권 우위 기업", "국가 첨단 기술 기업", "국가 계획 중점 집적 회로 설계 기업", "광동성 지적 재산권 시범 기업", "광동성 지적 재산권 우위 기업", "광동성 혁신 기업", "광동성 소프트웨어 및 집적 회로 설계 산업/

항공 아시아 기술: 이 회사는 항공 엔진과 의료 정형외과 분야의 고성능 부품 전문 제조업체로, 항공 엔진의 주요 부품과 의료 정형외과 이식 단조품의 연구 개발, 생산 및 판매에 주력하고 있습니다. 주요 제품에는 항공 엔진 압축기 블레이드, 회전부품 및 구조 부품 (전체 임펠러, 디스크 링, 케이스, 정류기 등) 과 같은 고성능 부품이 포함됩니다. ) 및 의료용 정형외과의 이식 단조 (비구컵, 엉덩이 손잡이, 정골플랫폼 등 정밀 단조). 이 회사는 풍부한 기술력과 프로세스 제어 능력, 경험, 장비가 완비된 인재 팀, 신속한 기술 개발 대응 능력, 지속적인 기술 혁신 능력, 풍부한 국제 프로젝트 산업화 구현 경험을 바탕으로 항공 엔진 및 의료 정형외과 관절 분야의 국내외 일류 고객과 심도 있고 안정적이며 지속적인 협력 관계를 맺고 있습니다. Aeroengine 분야에서 회사는 세계 4 대 Aeroengine 제조업체 중 하나인 Aeroengine 압축기 블레이드를 국제 주류 Aeroengine 에 대량으로 공급하고 있습니다. 일관되게 양질의 제품과 서비스를 통해 회사는 국내외 항공 엔진 고객의 높은 인정을 받았다. 20 19 년, 회사는 중국 항공 호스팅 공장에' 우수한 배합 공급업체' 상을 수여받았다. 20 18 년, 회사는 CFM (세이펑과 제너럴 일렉트릭 항공 합자기업) 에서 수여하는' 걸출한 공급업체 약속상' 을 수상했다. 중국 상위 10 위 의료골형외과 이식물 제조업체 중 상당수는 회사 고객 (존슨 의료, 제록스, 고위골과, 춘리다) 이다.

Hengxuan Technology: 이 회사는 세계 최고의 스마트 오디오 SoC 칩 디자인 회사 중 하나입니다. 글로벌 스마트 오디오 SoC 칩 분야의 선두 공급업체가 되었으며, 제품 및 기술 역량은 고객으로부터 널리 인정받고 있습니다. 그것은 중국 대륙에서 고통이나 연발과 같은 국제 거물들과 경쟁할 수 있는 몇 안 되는 칩 디자인 회사 중 하나이다. 이 회사는 2 년 연속 EETimes 가 선정한 중국 집적 회로 설계 성과상을 수상했으며 중국 전자음향업협회 이사회 상무이사이기도 하다. 현재 회사 제품은 화웨이, 삼성, Moto, 샤오미, 모토를 포함한 전 세계 주요 안드로이드 휴대폰 브랜드로 진출했으며 하만, JBL, AKG, 소니, Skullcandy, 만마, 만마 등 전문 오디오 업체들에서도 중요한 위치를 차지하고 있습니다.

코흥약업은 혁신적인 생물제약업체로, 항바이러스, 혈액병, 종양과 면역, 퇴행성 질환 등 치료 분야의 약물 개발에 주력하는 단백질 약품과 프로바이오틱스의 연구 개발, 생산 및 판매에 주력하고 있다. 위에서 언급한 치료 분야를 둘러싸고 어느 정도의 한의사와 화학약품 기술 침전이 있다. 현재 회사의 주요 제품에는 재조합단백질약' 재조합인 적혈구생성소',' 재조합인인터페론 α 1b',' 재조합인과세포 자극인자',' 미생태약' 카세산소균' 이 있다. 20 여 년의 의약 연구와 산업 기술 침전을 거쳐 회사는 비교적 완벽한 의약 연구 개발 혁신 체계를 구축하여 약물 발견, 약물 연구, 임상 전 연구, 임상 연구에서 산업화에 이르는 의약 혁신 능력을 포괄하였다. 20 17 년, 회사 기술센터는' 산둥 기업 기술센터' 로, 20 18 년에는' 제남단백질과 약물공학연구소' 로, 2020 년에는' 광둥성 유전공학개편단백질과 약물공학기술센터' 로 인정받았다

2.2 기술 혁신 보드 시장 성과 추적

지난 주 기술 혁신 보드는 전체적으로 0.8% 상승했다. 시가가중 종가 측정으로 지난 주 과학혁신판 가격은 56.8 에서 57.2 로 0.8% 상승했다. 이에 따라 창업판 가중 종가는 19.2 에서 19.5 로 상승하여1.7% 로 상승했다. 모든 A 주식의 가중 종가는 1 1.0 에서 1 1.2 로 상승하여1.6 으로 상승했다.

과창 50 지난주에 0. 1% 가 올랐다. 지난 주 코창 50 은 1363.0 에서 136 1. 1, 0.1%로 떨어졌다 이에 따라 상하이와 심천 300 은 2.3%, 창업판 지수는 3.5% 상승했다.

과학기술혁신판의 주식 실적은 차세대 정보기술 산업과 생물업계가 혼재되어 있다. 상장된 2 주 이상 주식 중 리프프, 이화통 -U, 경봉명원, 코전 생물, 항공과학 기술 순위 상위 5 위, 남위 의료, 아이보 의료, 건카이 기술, 삼우의료, 천진의료 순위 상위 5 위.

지난 주 과학혁신판 거래액 1, 4 1.5 억원이 지난 2 주보다 20 억원 하락했다. 기술 혁신판/창업판 거래 17.9%, 지난 2 주간의 16.9% 상승 1 백분위수. 기술 혁신판 교환율 /a 주 총 교환율은 3.8% 로 지난 2 주 동안 평평했다.

지난 주 과학기술혁신판 교환율은 3.0% 로 지난 2 주간의 3.2% 보다 0.2% 포인트 하락했다. 창업판에 비해 기술혁신판 교환률은1..1으로 지난 2 주 동안 평평했다. 모든 A 주에 비해 기술 혁신판의 교체율은 2.9 로 이전 2 주간의 2.6 보다 0.3 증가했다.

전체 방법 (음수 제거) PE(TTM) 를 보면 과학혁신판 평가는 73.6x 로 유지되며 지난 2 주 동안 평평합니다. 창업판에 비해 기술 혁신판의 평가비는 변하지 않고 여전히1.5 입니다. 모든 A 주에 비해 기술 혁신판의 평가비는 3.9 로 떨어졌다.

전체 방법 (음수 값 제외) PE(TTM) 를 보면 코창 50 의 평가는 지난 2 주간의 75.7 에서 지난 주말 77.7x 로 올랐다. 상하이와 심천 300 에 비해 기술 혁신 보드 평가는 5.0 으로 유지되고, 기술 혁신 보드 평가는 꾸준히 1.3 으로 상승했다.

지난 주 융권은 6543.8+0 억 5000 만 원, 융자는 9 억 3000 만 원 상승했고, 융자권 비율은 2.5 로 유지되었다. 지난 주말 융권 잔액은 6543.8+02.38 억원으로 지난 2 주간의 6543.8+02.23 억원보다 6543.8+05 억원 증가했다. 융자 잔액은 308 억 9 천만 위안에 달하며, 이전 2 주간의 299 억 7 천만 위안보다 9 억 3 천만 위안 증가했다. 두 회사의 시가비는1.2% 로 유지되었다. 융자권 비율은 2.5 로 유지되었다.

2.3 6 월 과학 기술 혁신 보드 금지 5438+2 월.

위험 경고

위험 팁: 이 보고서의 내용은 데이터 분석 및 참조용이며 투자 권장사항을 구성하지 않습니다.

참고: 이 글은 흥업증권경제금융연구소가 발표한 연구 보고서에서 발췌한 것이다. 보고서 세부 사항 및 관련 위험 팁은 보고서 전문에 나와 있습니다.

증권 연구 보고서: 최근 과학기술혁신판 품질회사가 주요 지수 요약인 과학기술혁신판 시리즈 연구 (38) 에 포함됐다.

개봉일: 65438+2020 년 2 월 22 일

발행 단위: 흥업증권주식유한공사 (중국증권감독회가 승인한 증권투자컨설팅 업무자격 보유).

이 보고서의 분석가:

왕협회 집업 증명서 번호. : s 0190516030001

이미산 SAC 집업 증명서 번호. : S0 1905 18080002

장신 SAC 집업 증명서 번호. : S0 190520070004

연구 조교:

장일승 이가군

흥업 증권전략팀