프로젝트 파이낸싱의 위험에 어떻게 대처하나요?

국내 금융시장에서 프로젝트 파이낸싱은 대규모 프로젝트의 자금 조달에 있어 매우 중요한 수단으로 자리잡았습니다. 그러나 프로젝트 파이낸싱은 일반 기업 대출과 달리 일반적으로 현금 흐름만 이용할 수 있습니다. 프로젝트 자체를 부채 상환의 원천으로 삼습니다. 다음은 제가 공유한 내용입니다. 귀하에게 도움이 되기를 바랍니다.

1. 신용 위험. 프로젝트 파이낸싱에서 차주와 프로젝트 스폰서에 대한 일정한 소구권이 있더라도 대출자는 프로젝트 참여자의 신용, 성과 및 관리 능력을 평가해야 합니다. 왜냐하면 이러한 요소가 프로젝트의 성공을 보장하기 때문입니다. 대출 기관이 의존합니다.

2. 완료 위험. 오버런 리스크, 지연 리스크, 품질 리스크는 프로젝트 완료에 영향을 미치는 주요 리스크 요인으로, 이를 통제하는 방법은 일반적으로 프로젝트 회사가 다양한 형태의 "프로젝트 건설 계약"을 사용하고 대출 은행이 "완료 보증 계약"을 사용하는 방식을 사용합니다. "상업적 완성기준"을 진행합니다.

3. 생산 위험. 이러한 유형의 위험을 줄이는 것은 일련의 자금 조달 파일 및 신용 보증 계약을 통해 구현할 수 있습니다. 다양한 유형의 생산 위험에 대해 다양한 계약 파일을 설계합니다. 장기 에너지 및 원자재 공급 계약을 체결함으로써 에너지 및 원자재 리스크를 예방하고 제거할 수 있습니다. 자원 프로젝트로 인해 발생하는 자원 리스크에 대해서는 최소 자원 적용 비율과 최소 자원 보유 보장을 통해 통제할 수 있습니다. 생산 위험의 기술적 위험에 대해 대출 은행은 일반적으로 프로젝트에 사용되는 기술이 시장에서 입증되고 성공적이고 합리적이며 성공적인 선례가 있는 성숙한 생산 기술일 것을 요구합니다.

4. 시장 위험. 프로젝트 전반에 걸쳐 시장 위험이 존재합니다. 프로젝트 기획 단계에서 투자자는 투자의 맹목성을 줄이기 위해 충분한 시장 조사 및 시장 예측을 수행해야 합니다. 프로젝트 건설 및 운영 단계에서 프로젝트는 장기 원자재 공급 계약, 제품 판매 계약 등을 체결해야 합니다. 프로젝트 회사는 프로젝트의 시장 위험을 분산시키기 위해 은행이나 지역 산업부서 등 다른 프로젝트 참여자로부터 일종의 신용 지원을 얻을 수도 있습니다. 어느 정도 시장 위험은 생산, 공급, 마케팅이라는 세 당사자 모두가 부담합니다.

5. 재정적 위험. 금융 위험 통제에는 주로 일부 전통적인 금융 상품과 새로운 금융 파생 상품의 사용이 포함됩니다. 전통적인 금융 위험 관리는 예측된 위험을 기반으로 프로젝트의 자금 조달 구조를 결정합니다. 새로운 금융 파생상품은 선도 계약, 스왑 거래, 교차 통화 스왑 등의 형태를 취할 수 있습니다.

6. 정치적 위험. 거시경제학에 영향을 미치는 정치, 금융, 조세 정책을 광범위하게 수집 및 분석하고, 미래에 대한 정치적 예측을 하며, 위험을 방지합니다. 또한, 공식 기관이나 상업 보험사로부터 정치적 위험을 보장함으로써 이러한 위험으로 인한 손실을 이전하고 줄일 수 있습니다.

7. 환경 보호 위험. 프로젝트 투자자는 프로젝트가 위치한 국가의 환경 보호 관련 법률을 숙지해야 하며, 프로젝트 타당성 조사에서 환경 보호 위험을 충분히 고려하여 자금 조달의 전제 조건으로 환경 보호 계획을 작성해야 합니다. 계획에서 환경 보호 통제의 향후 강화 가능성을 고려하여 환경 법률의 변경 사항에 따라 환경 평가를 수행하고 환경 평가를 지속적인 프로젝트 감독 범위에 포함시킵니다.

프로젝트 파이낸싱 위험을 식별하는 방법

1. 프로젝트 파이낸싱이 직면하는 신용위험은 해당 프로젝트 참여자가 합의된 책임과 의무를 이행하지 못하여 발생하는 위험을 의미합니다. 대출 자금을 제공하는 은행과 마찬가지로 프로젝트 후원자도 다양한 관련 당사자의 신뢰성, 전문성 및 신용도에 대해 매우 우려하고 있습니다.

2. 완료 위험. 준공리스크란 프로젝트가 완료되지 않거나, 지연되거나, 완료 후 기대되는 성과기준을 충족하지 못하여 발생하는 리스크를 의미합니다. 프로젝트 완료 리스크는 프로젝트 구축 단계와 시험생산 단계에 존재하며, 이는 프로젝트 파이낸싱의 주요 핵심 리스크 중 하나입니다. 완료 위험은 이자 비용 증가, 대출 상환 기간 연장 및 프로젝트 회사의 시장 기회 상실을 의미합니다.

3. 생산 위험. 생산리스크란 프로젝트의 시험생산단계와 생산운영단계에 존재하는 기술, 자원비축량, 에너지 및 원자재 수급, 생산작업, 노동상태 등의 위험요소를 총칭하는 용어이다. 이는 프로젝트 파이낸싱의 또 다른 주요 핵심 위험입니다. 생산 위험에는 주로 기술 위험, 자원 위험, 에너지 및 원자재 공급 위험, 운영 및 관리 위험이 포함됩니다.

4. 시장 위험. 시장리스크란 일정 원가 수준에서 제품의 품질과 생산량이 계획대로 유지될 수 있는지 여부와 제품의 시장수요 및 시장가격 변동에 따른 리스크를 의미합니다. 시장리스크에는 주로 가격리스크, 경쟁리스크, 수요리스크가 포함됩니다. 이 세 가지 리스크는 상호 연관되어 서로 영향을 미칩니다.

5. 재정적 위험. 프로젝트의 재무위험은 주로 프로젝트 파이낸싱에 있어 금리위험과 환율위험의 두 가지 측면에 반영됩니다. 프로젝트 후원자와 대출자는 환율 변동, 이자율 인상, 인플레이션, 국제 무역 정책 동향 등 통제할 수 없는 금융 시장의 변화를 주의 깊게 분석하고 예측해야 합니다. 이러한 요인은 프로젝트의 재정적 위험을 유발합니다.

6. 정치적 위험. 프로젝트의 정치적 위험은 크게 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 차입자가 위치한 국가의 기존 정치 시스템 붕괴, 프로젝트 제품에 대한 금수 조치, 공동 공격, 부채 종료와 같은 국가 위험입니다. 다른 하나는 조세 제도의 변화, 관세 및 비관세 무역 장벽의 조정, 외환 관리 규정의 변화 등 국가 정치 및 경제 정책의 안정성에 대한 위험입니다.

모든 국제 금융에서 차용자와 대출자는 정치적 위험을 부담하며, 프로젝트의 정치적 위험에는 프로젝트의 모든 측면과 단계가 포함될 수 있습니다.

7. 환경 보호 위험. 환경 보호 위험은 새로운 자산에 대한 투자 증가, 환경 보호 규제 요구 사항 충족으로 인한 강제 프로젝트 중단 등의 위험을 의미합니다. 산업화 과정이 자연 환경에 미치는 영향에 대한 대중의 관심이 높아지면서 많은 국가에서는 방사선, 폐기물, 유해 물질 운송, 에너지 및 재생 불가능한 자원의 비효율적 사용을 통제하기 위해 점점 더 엄격한 법률을 제정했습니다. “오염자가 환경 부채를 진다”는 원칙이 널리 받아들여졌습니다. 따라서 프로젝트 파이낸싱 기간 동안 발생할 수 있는 환경 보호 위험에도 주의를 기울여야 합니다.

프로젝트 파이낸싱 위험의 주요 원인

1. 정치적, 법적 측면의 위험. 프로젝트의 정치적 위험은 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 차용자가 위치한 국가의 기존 정치 시스템 붕괴, 프로젝트의 국가 소유권 또는 금수 조치와 같은 국가 위험입니다. 프로젝트 제품, 공동 공격 또는 부채 상환 종료를 기다리십시오. 다른 하나는 조세제도 변경, 관세 및 비관세 무역장벽 조정, 외환관리규정 변경 등 국가 정치·경제 정책의 안정성에 대한 리스크이다. 법적 위험은 호스트 국가의 법률 변경으로 인해 프로젝트에 발생하는 위험을 의미합니다. 2. 금융환경으로 인한 위험. 금융위험은 주로 금리위험과 환율위험의 두 가지 측면으로 나타납니다. 금리변동리스크란 프로젝트 파이낸싱 과정에서 금리변동으로 인해 직·간접적으로 사업가치가 감소하거나 수익이 손실될 위험을 말합니다. 환율위험이란 환율변동으로 인해 손실이 발생할 위험과 기대되는 이익의 상실을 의미합니다.

3. 프로젝트 자체에서 발생하는 위험. 주로 다음을 포함합니다: 프로젝트가 완료될 수 없거나 지연되거나 프로젝트에 존재하는 기술, 자원 보유량, 에너지 및 원자재 노동 공급과 같은 요인으로 인해 예상 실행 표준을 충족할 수 없음으로 인해 발생하는 완료 위험 프로젝트의 시험 생산 단계 및 생산 운영 단계, 제품 품질 및 생산량이 일정 비용 수준에서 계획대로 유지될 수 있는지 여부, 주로 제품 시장 수요 및 시장 가격 변동으로 인한 시장 위험*** 가격 리스크, 경쟁 리스크, 수요 리스크* **를 포함합니다.