ESG 주류 투자 전략 (2)

마지막 단계에서 ESG 의 메인스트림 전략에는 부정적 퇴출, 전면 선별, 통합 전략이 포함됩니다. 통합 전략은 가장 인기 있는 투자 전략이다.

통합 전략은 ESG 요소를 기존 투자 결정 재무 분석 모델에 통합하는 것입니다. 재무 분석 모델을 보완하기 위해 ESG 요소는 투자 결정의 위험 요소가 될 수 있습니다.

모건대통 202 1 조사에 따르면 투자자의 84% 는 202 1 투자 결정에서 ESG 요소를 고려했지만, 절반만이 체계적인 투자 프레임워크를 구축했다. 투자자의 90% 이상이 ESG 통합 전략을 선호하고, 그 다음은 주주 행동과 마이너스 탈락이다.

최근 몇 년 동안 국내 ESG 관리 관련 투자 사례와 결합. 최근의 사례는. 65438+2 월 22 일, 세계에서 두 번째로 큰 주권재산기금 노르웨이 주권부펀드가 윈난백약그룹 주식유한회사를 정부연금기금 글로벌펀드에서 제외하기로 했다. 이는 이 회사가 심각한 환경파괴를 초래할 수 있는 용납할 수 없는 위험이 있기 때문이다.

게다가, 올해 떠들썩한 아리라 체인문 사건이 빈번하다. 알리의 ESG 보고서에서 알리의 세 가지 허점을 분석했다. 첫째, 알리는 공익에 관한 내용, 63 페이지 내용, 공익 내용이 44 페이지, 약 70% 를 집중적으로 보도했다. 환경부 콘텐츠 6 페이지, 직원 콘텐츠 3 페이지, 고객 콘텐츠 1 페이지 미만, 공급망 관리에 대해서는 언급하지 않았습니다.

이런 내용의 불균형은 알리의 ESG 내포에 대한 일방적인 이해와 아리ESG 관리의 심각한 부족을 반영한다. 어떤 사람들은 알리의' 성폭행' 과 알리의 직원 행동과 도덕상의 심각한 실수를 직접 연결시켰다.

이것은 MSCI 가 알리에 대한 등급에서 매우 분명하게 말했다. MSCI 는 알리가 기업지배구조와 상업윤리 방면에서 업계 평균보다 크게 뒤처졌다고 생각한다.

ESG 투자 전략은 회사의 재무 정보뿐만 아니라 회사의 관리 및 환경 관련 컨텐츠에도 초점을 맞추고 있습니다.

전 세계 ESG 투자 규모는 2065,438+02 ~ 2020 년 CARG 가 65,438+03% 로 전체 자산 관리의 성장 규모보다 크게 높아졌습니다. 모건대통의 연구에 따르면 ESG 의 투자 전략은 여전히 기관투자자를 위주로 하고 있지만, ESG 투자 전략에서 개인투자자의 비중이 점차 증가하고 있다. 특히 글로벌 기후 문제가 광범위하게 주목받고 있는 가운데 개인투자자들은 ESG 투자 전략을 도입하고 있다.

ESG 제품은 주로 주식 비중이 1.5% 를 초과하고 채권 비중이 30% 를 넘는 주식과 채권을 구성한다.

(d) 환경, 사회 및 기업 지배 구조 투자 전략이 효과적인지 여부.

ESG 투자 전략은 해외 시장에서 ESG 투자 전략의 해외 수익률과 안정성이 벤치마킹 지수보다 우수함을 충분히 검증했다.

중신증권에 따르면 미국 MSCI 가 발표한 MSCI 미국 ESG FOCUS, MSCI 미국 SELECT 및 MSCI 미국 ESG LEADERS 의 누적 초과 수익은 각각 2.3%, 1 1 및 202/kr 이다

화태증권은 2000 년 이후 부시 러셀 글로벌 사회책임기준지수와 부시 러셀 유럽 사회책임기준지수가 모지수보다 우수하다는 사실을 발견했다. 구체적으로, 부시 4 좋은 지수 연간 수익률은 4.6%, 기준 연간 수익률은 4.1%입니다. 부시 유럽 사회책임지수 연간 수익률은 2.3%, 기준지수는 0.8% 였다.

국내 시장에서는 ESG 전략이 시행된 지 오래되지 않아 국내 ESG 등급체계가 완벽하지 않아 ESG 전략의 국내 실적이 크게 달라졌다.

중신증권에 따르면 8 월 3 1, 2065438-8 월 3 1, 202 1, 카실ESG 지수가 상하이심 300 에 비해/KLOC 가 있다는 것을 제외하면

국내 ESG 펀드 규모가 작고 ESG 투자 전략이 명확한 26 개 제품 규모가 297 억에 불과해 자금 흐름 차원에서 ESG 의 효율성을 높이기가 어렵다는 것이 주된 이유다. ESG 평가 연구는 충분히 깊지 않다.

제가 분석한 것은 규모가 작은 것이 아니라 국내 ESG 테마펀드가 ESG 요소에 실제로 녹아들지 않고' 범ESG' 개념이 더 많기 때문입니다. 게다가, 국내에서 ESG 에 대한 연구는 아직 충분히 깊지 않고, 통일된 정보 공개와 평가 기준이 없다. 이것은 ESG 의 WIND 등급과 개별 주식의 추세에서 찾을 수 있다.

전반적으로, 상하이와 심천 300 의 성과는 만득전 A 와 중증 500 보다 낫다. 이것은 논리적으로 분석할 수 있는 것이다. 상하이와 심천 300 의 대부분은 큰 회사이며, 많은 국유 기업이 관리, 사회 및 환경 보호 측면에서 중소기업보다 훨씬 낫습니다.

하지만 분포에서 등급체계는 엄격하고 과학적이지 않다. 다음은 일부 등급 결과 및 추세 정보를 가로채는 것입니다.

(e) 세계 선도 기업의 관행

우리는 국내에서' 이중탄소' 를, 국제적으로' 책임투자, ESG 투자' 를 말하는데, 이는 이미 국제 주류 PE 기구의 중요한 투자 전략이 되었다. 헤드 기업과 비교했을 때, 우리는 다음과 같은 세 가지 주요 추세를 발견했다.

첫째, 유엔 PRI (책임투자 원칙) 에 적극 가입하여 TCFD (기후 관련 재무 공개 임무팀) 와 같은 프레임워크 기준을 준수합니다. KKR, 베레드, 흑석 등 헤드 기업들은 모두 유엔 PRI 의 계약국으로 관련 투자 원칙을 준수한다. 9 월 30 일 현재 4375 개 기관이 유엔 PRI 가입을 계약했고, 계약기관이 관리하는 자산의 총액은10/.20 조 달러를 넘어섰다.

중국공상은행과 중국 핑안 등 60 여 개 국내 기관이 유엔 PRI 서명국이 됐다. 또한 전 세계 약 2800 개 기관이 TCFD 를 지원하기로 계약했으며, 89 개국을 포괄하고 있으며 총 시가는 25 1 000 달러를 초과합니다. 중국공상은행, 중국농업은행, 중국은행, 한샤은행, 남방기금, 이방다 펀드를 포함한 20 여개 국내 금융기관이 이미 TCFD 지원에 서명했다.

셋째, 적극적으로 자신의 탄소중립 조합의 탄소중립 추진. 현재, 많은 국제 금융 기관과 증권 기관들이 운영 차원에서 탄소중립 달성에 앞장서고 있다. 이 가운데 골드만 삭스는 20 15 년 운영 탄소중립, 2030 년까지 포트폴리오 탄소중립 달성을 계획하고 있습니다. 모건대통, 서은, 모건스탠리는 각각 2020 년, 202 1 년, 2022 년 운영 탄소중립, 2050 년 투자자 수준의 탄소중립 달성을 발표했다. 128 개 기관은 이미 제로 자산 순자산 관리자 이니셔티브에 등록했습니다. 순제로은행 연합은 202 1, 2 1 에 설립되어 전 세계 43 개 대형 은행 기관을 유치했다.