기업 이익 지표를 분석하는 방법

우리나라 시장경제체제가 수립되고 보완됨에 따라 시장체계가 점점 완벽해지고, 전면적으로 시장에 진출한 기업이 갈수록 많아지고, 기업 행동이 점점 규범화되고 있다. 따라서 기업의 생존과 발전의 기초를 평가하고 분석하는 수익성은 중요한 연구 과제다. 하지만 실제 운영에서 많은 사람들이 회사 운영에서 흔히 볼 수 있는 수익성 지표의 의미에 대해 잘 알지 못한다는 것을 알게 되었습니다. 또한 현재 수익성 지표는 수익성 평가의 분석 요구 사항을 어느 정도 충족시킬 수 있지만, 기업의 수익성 특성을 더 잘 반영하기 위해 현재 재무 연구 분야의 선두 지표를 도입할 필요가 있습니다. 필자는 일반적인 수익성 분석 지표 (주영업무이익률, 순자산영업이익률, 가용 자본이익률, 경제증가율) 부터 시작해 관련 지표의 구체적인 적용과 한계에 대해 이야기하고 개선 조치를 제시하여 여러분과 함께 논의합니다.

주영 업무이익률 주영 업무이익률 = 주영 업무이익/주영 업무수입. 주영 업무이익률은 바로 우리가 통상 말하는 마진율이다.

현재 사회산업의 발전 추세는 정보화되는 경향이 있으며, 주요 비용은 기술의 추가와 제품의 보급에 반영된다. 한 제품의 정가에서 원자재 원가가 낮을수록 기술 함량이 높아진다. 따라서 단순한 원자재 부가가치는 기업의 우세를 측정하는 강력한 무기다. 지식경제 환경에서 인간의 창조노동은 기업의 가치를 창출해 1 인당 이윤이 기업의 기술 함량과 조직 효율을 진정으로 측정할 수 있다. 따라서 1 인당 주영 업무이익은 기업의 기술 함량과 수익성을 측정하는 강력한 수단으로 사용될 수 있다. 현행 소득제도 하에서 사람들의 창조적 노동소득은 지분, 옵션 등의 형태의 이윤 분할로 더 많이 나타난다.

기존 조건 하에서 원자재 비용, 인건비 등 주영 업무원가 계산의 주영업무이익률은 기업과 제품의 수익성을 어느 정도 반영할 수 있다. 이 지표의 관건은 시장에서 제품의 경쟁력을 밝히는 것이다. 그러나 현재 이 두 가지 원가는 회계 명세서에서 직접 얻을 수 없다. 필자는 상장회사가 재무제표 노트에 이 두 가지 데이터를 공개하여 투자자들이 참고할 수 있도록 할 것을 건의합니다.

순자산 영업이익률 순자산 영업이익률 = 영업이익/평균 순자산, 여기서 평균 순자산 = (기초 순자산+기말 순자산) /2. 주영업무이익률 지표는 영업이익을 주영업무소득과 비교하는 것이고, 순자산영업이익률은 영업이익을 기업의 순자산과 비교하는 것이다.

새로운 경제 시대가 도래함에 따라 브랜드 자산, 특허 자산, 하이테크 지적 및 창의적 자산이 기업 관리에서 점점 더 중요해지고 있으며 첨단 기술 기업들은 비일비재하고 있습니다. 현재, 재고, 고정 자산, 외상 매출금의 회전율 또는 이익률 계산은 많은 하이테크 기업에게는 의미가 없지만, 대차대조표 오른쪽의 순자산 수익률 계산은 그들에게 매우 중요하다. 한 회사가 물리적 자산을 많이 가지고 있지 않을 수도 있지만, 반드시 권리와 부채가 있기 때문이다.

순자산 영업이익률은 모든 제조업과 비제조업에 사용할 수 있는 매우 중요한 지표로, 일반 수익성 분석의 핵심이다. 중국 상장사의 이 지수는 수익성을 명확하게 반영할 수 있다. 상장회사의 비율이 악화되면 투자자들은 그 발전 전망에 주의를 기울여야 한다.

가용 자본 이익률 가용 자본 이익률 = 감가상각, 세전 영업 이익/(자기자본+장기 부채).

이 지표는 실제로 자본을 사용하는 수익성을 반영합니다. 이 지표는 우선 수익성에 큰 영향을 미치지 않는 재무비용을 배제하고 감가 상각도 배제했다. 이런 처리를 통해 기업들이 서로 비교하는 데 더욱 유리하고 실질적인 수익성을 나타낼 수 있다. 그러나 자산 감가 상각은 종종 많은 업종에서 이윤을 내기 어려운 중요한 원인이다. 업계의 치열한 경쟁과 기술의 지속적인 발전으로 많은 기업들이 생산 설비를 자주 교체해야 했기 때문에 많은 기업들의 가용 자본 이익률이 매우 낮았다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 기술, 기술, 기술, 기술, 기술, 기술, 기술, 기술) 자산의 감가 상각 수준도 기업과 산업의 중요한 비용 특성이며 고정 비용의 크기를 반영하므로 감가 상각을 제외하는 것은 적절하지 않을 수 있습니다.

경제부가가치율 경제부가가치율 = (세후 경영률-자본투자 × 가중 자본원가율)/(자기자본투자+채권자본투자), 여기서 가중 자본원가율 = 자기자본비율 × 자기자본원가율+채권자본비율 × 부채자본원가율 × (1

현재 유럽과 미국 등에서 경제 부가가치율은 이미 회사의 수익성을 측정하는 주요 기준이 되었다. 회사 운영의 많은 중요한 정보를 포괄하며 회사의 관리 엔지니어링에 중요한 역할을 합니다.

회사의 자본 수익이 수익을 얻기 위해 투자한 총 자본 비용을 초과하는 경우에만 회사는 주주에게 가치를 가져다 줄 수 있다. 따라서 경제 부가가치율이 높을수록 기업 가치가 높을수록 주주 수익률이 높아진다. 주주 수익률이 높을수록 회사 주식이 2 급 시장에서 잘 수행될수록, 즉 회사의 시가가 높아진다.

시장 경제에서 자본은 효율성 지향적이다. 회사의 자본 운영 효율이 높을수록 자본 투자를 유치할 수 있다. 전통적인 이익 기준 체계에서는 자본 운영의 효율성을 측정하는 적절한 지표가 없지만, 경제 부가가치율의 기준에 따라 이 문제가 한눈에 드러난다. 경제 부가가치율이 높다는 것은 회사 단위 자본이 창출한 가치가 가장 크다는 것을 의미한다.

요약하면, 네 가지 재무 비율은 기업의 수익성을 측정하는 방법을 보여준다. 주영 업무이익률은 주로 제품경쟁력, 상업모델 등에서 기업의 수익성을 반영한다. 순자산 영업이익률, 가용 자본이익률, 경제 부가가치율은 기업의 자본 투자에 대한 수익성을 보여준다. 필자는 우리나라 상장회사가 합리적인 분석 체계를 채택하여 수익성을 분석해 기업의 내외 의사결정을 위한 믿을 만한 근거를 제공할 것을 건의합니다.