중국 금융시장 상황에 맞춰 기업 자금 조달 채널을 다양화하는 방법에 대해 말씀해주세요.

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중소기업의 자금조달 어려움 문제는 전 세계 중소기업 발전의 공통적인 문제이며 특히 우리나라에서 두드러진다. 중소기업의 발전을 심각하게 저해하고 중소기업 발전의 '걸림돌'이 되었습니다. 자금은 기업의 생명줄이며, 자금이 부족하면 중소기업이 생존할 수 없게 되기 때문에 중소기업의 자금조달 문제를 해결하는 것이 기업의 생존과 발전을 위한 중요한 문제가 되었습니다. 중소기업.

●우리나라 중소기업 자금조달 어려움의 현황
중소기업 자금조달 어려움은 우리나라 중소기업이 어려움을 겪는 근본적인 이유입니다. 통계에 따르면 우리나라에는 3천만 개가 넘는 중소기업이 있는데, 이는 우리나라 GDP의 56%, 사회적 매출의 59%, 세입의 42%, 62%를 차지합니다. 수출의 75%, 고용의 75%. 그러나 중소기업이 얻는 자금 조달은 국가 경제 및 사회 발전에서 중소기업의 지위와 역할에 비해 극히 불균형적입니다. 첫째, 중소기업은 은행으로부터 신용지원을 덜 받는다. 우리나라 전체 중소기업 중 약 10%만이 은행 신용지원을 받고 있습니다. 전국의 향·촌 기업, 개인 민간 기업, '외자' 기업에 대한 단기 대출은 단기 은행 대출의 14.4%에 불과하다. 우리나라의 중소기업은 은행 신용지원을 거의 받지 못하는 것으로 나타났습니다. 둘째, 우리나라의 중소기업은 직접 자금 조달 경로가 좁고 직접 자금 조달의 비율이 매우 낮습니다. 우리나라 중소기업 자금조달의 98.7%는 은행을 통한 간접금융에서 나오고, 직접금융은 1.3%에 불과하다. 더욱이 우리나라 중소기업의 상장 및 자금조달 조건은 매우 높아 일반 중소기업이 상장 및 자금조달 기준을 충족하기 어렵다. 마지막으로, 우리나라 중소기업의 자체자금 부족으로 인해 중소기업의 발전이 제한되고 있습니다. 우리나라의 민간 기업은 처음부터 작은 것에서 큰 것으로, 약한 것에서 강한 것으로 성장했습니다. 기업의 발전은 주로 자체 축적과 내생적 자금 조달에 의존합니다. 이로 인해 우리나라 중소기업의 급속한 발전과 확장이 크게 제한되었습니다. 해외 기업의 연구 자료에 따르면 우리나라 중소기업 소유주가 보유하는 자본금과 내부 소득은 우리나라 민간 기업 자금 조달원의 각각 30%와 26%를 차지하고 있으며, 회사채와 주식 자금조달 비중은 1% 미만이다.

●우리나라 중소기업의 자금조달이 어려운 이유
우리나라 중소기업의 자금조달이 어려운 주요 이유는 다음과 같습니다.
1. 기존 은행 시스템은 중소기업의 자금조달을 지원하지 않습니다. 우리나라의 현행 국유은행 체제는 시장체제로 전환되고 있으며, 합작 구조조정을 진행하고 있다. 현행 체제에서는 중소기업이 국영 상업은행으로부터 대출 지원을 받기가 어렵다. 금융 위험을 방지하기 위해 국유 상업 은행은 "대도시, 대기업, 대형 프로젝트", 풀뿌리 지점의 대규모 인수 및 인수, 대출 권한 강화 전략을 일률적으로 구현하여 중소기업이 중소기업의 자본공급에 맞는 규모의 금융기관은 힘도, 의도도, 무력함도 없습니다. 동시에 우리나라의 현행 은행제도는 중소기업의 발전에 적합한 민간은행의 설립을 허용하지 않고 있어 우리나라 중소기업이 은행지원을 받기가 어렵다. .

2. 기존 중소기업 발전 지원체계가 미비하고 후속지원체계가 미비하다. 우리나라는 '중화인민공화국 중소기업진흥법'을 공포하였지만 해당 시행규정이 없기 때문에 중소기업 발전을 촉진하기 위한 이 법의 노력은 매우 제한적이다. 지방자치단체는 이 법에 따라 중소기업 보증회사를 설립했지만, 정부출연 신용보증기관은 설립 초기에 일회성 재정지원만 받고 후속보상제도가 부족하다. 소유권 차별을 받고 단독으로만 보증을 부담할 수 있습니다. 대출 위험이 있으며 협동조합 은행과 보증 메커니즘을 형성할 수 없습니다. 보증의 위험다각화, 손실분담, 보상체계가 아직 마련되지 않아 보증기금의 증폭기능과 보증기관의 신용능력이 크게 제한되고 있다. 또한 신용보증산업 관련 법규의 발전이 늦어지는 것도 신용보증기관의 표준화된 발전에 어느 정도 영향을 미치고 있다.

3. 사회신용제도가 불완전하고 정보비대칭으로 인해 중소기업의 자금조달이 어렵다. 우리나라는 아직 사회신용제도가 확립되지 않아 중소기업의 신용상태와 자산건전성을 파악하기 어렵기 때문에 은행과 중소기업 간 정보 비대칭이 발생하고 있다. 중소기업은 은행의 지원을 받기 어렵다.

4. 우리나라는 아직 다단계 자본시장 체제가 확립되지 않았고, 직접금융과 간접금융의 비중이 조화를 이루고 있지 않습니다. 우리나라의 증권시장은 여전히 ​​메인보드 시장이 지배하고 있으며, 일반적으로 대기업 쪽으로 기울어져 있습니다. 메인보드 시장에 중소기업 부문이 개설되었음에도 불구하고 중소기업에 대한 상장 기준은 없습니다. 높은 상장 기준으로 인해 개발 잠재력이 있는 많은 중소기업이 자금 조달을 할 수 없게 되었습니다. 이밖에도 저한계 GEM 개설이 지연되고, 국내 주식거래시장이 잇달아 금지되고, 비공식 자금 조달에 대한 법적 지원이 부족하며, 중소기업의 직접 자금조달 어려움이 심화되고 있다. 관련 자료에 따르면 중소기업의 주식시장 자금조달은 1.6%에 불과해 직접금융과 간접금융의 구조가 극도로 불균형한 것으로 나타났다.

●중소기업을 위한 다양한 금융채널
1. 지분금융은 중소기업의 주된 자금조달 방식이자 중소기업의 급속한 발전을 위한 중요한 수단이다.

지분은 다양한 형태의 부동산 조직에서 다르게 나타납니다. 따라서 지분 금융은 다양한 자금 조달 도구를 생성합니다. (1) 주식회사란 자본금 전체가 균등하게 분할되어 있는 주식회사를 말합니다. 투자도 할 수 있기 때문에 자본집중을 가속화할 수 있다. 다만, 중소기업의 경우 일정한 규모와 효율성을 요구하는 주식회사의 경우 승인 절차가 복잡하기 때문에 승인 시간이 상대적으로 길어지게 됩니다. 2004년 5월, 심천거래소는 중소기업 섹션을 개설하여 우수하고 강력한 중소기업의 급속한 성장을 위한 직접적인 자금 조달 소스를 제공했습니다. (2) 유한책임회사의 구체적인 형태는 자본출자증명서이며, 각 주주의 자본출자증명서는 동일하지 않습니다. 유한책임회사는 자기자본을 흡수하려는 경우 최대 50명의 주주만 보유할 수 있습니다. 각 주주는 투자 금액이 더 커져 소규모 투자자가 투자할 수 없게 되어 자본의 급격한 집중에 영향을 미칩니다. 위의 두 가지 자금 조달 방법은 지분 자금 조달이며 중소기업의 발전을 촉진하기 위한 가장 기본적인 자금 조달 방법입니다.
2. 부채 조달. 채무자금 조달은 중소기업의 기본적인 자금조달 방식으로, 주로 금융기관으로부터의 대출과 회사채 발행을 포함합니다. (1) 대출. 현재 중소기업은 주로 금융기관으로부터 자금조달을 받고 있으나, 은행제도상의 이유로 중소기업이 대출을 받는 것은 매우 제한적이다. 일반적으로 주택담보대출, 신용대출, 담보대출 등의 형태가 있습니다. (2) 채권 발행을 통한 자금조달. 중소기업이 자금 조달을 위해 채권을 발행하는 경우는 드물지만, 중소기업에게는 중요한 자금 조달 채널이기도 합니다. 우리나라에는 회사채 발행에 대한 많은 정책과 규정이 있습니다. 기존 정책 조건에서는 수자원 보호, 수력 발전, 도로, 교량 및 기타 프로젝트와 같은 기반 시설 건설에 더 적합합니다. 본 프로젝트에 적합한 중소기업은 회사채 발행을 신청할 수 있습니다.

3. 기업은 이익을 유보합니다. 중소기업이 자금조달을 위해 이익잉여금을 사용하는 것은 기업의 자기자본 조달 행위로 유한책임회사에 더 적합합니다. 즉, 주주가 이익잉여금을 재투자에 사용하는 행위입니다.

4.BOT 프로젝트 파이낸싱. BOT(BUILD-OPERATE-TRANSFER)은 빌드-운영-이송을 의미합니다. 중소기업이 공공사업에 투자할 때 정부가 해당 기업에 사업 건설에 대한 양허를 부여할 때 주로 이 방식을 사용한다. BOT 방식을 사용하면 일부 컨소시엄의 지원을 받기가 더 쉽습니다. 자금 조달 시 프로젝트는 주로 컨소시엄이나 금융기관에 담보로 제공되며, 건설 후에는 영업 이익 또는 일정 운영 기간으로 상환됩니다. 금융기관이나 컨소시엄에 매각됩니다. 이 방식은 도로, 교량, 대형 발전소 등 대규모 공공 엔지니어링 시설에 투자하는 데 더 적합합니다. 회사는 공동 주식 형태를 채택하여 컨소시엄을 주주로 흡수한 후 이 회사를 주요 주주로 사용할 수 있습니다. 지자체가 협약을 체결하고, 정부는 은행을 통해 일정 자금을 지원하고, 운영기간이 종료되면 사업 전체를 정부가 소유하게 된다. .

5. 정부 자금 조달. 중소기업의 발전을 촉진하기 위해 우리 정부는 "중화인민공화국 중소기업 진흥법"을 제정했으며, 이 법의 규정에 따라 지방 정부는 이에 상응하는 우대 조치를 제정했습니다. 중소기업 발전 촉진을 위한 다양한 기금 조성 등 지역 중소기업 발전 촉진 정책. 예를 들어 중소기업 발전 자금, 창업 자금, 과학 기술 개발 자금, 농업 지원 자금, 기술 혁신 자금 등이 있습니다. 이들 펀드의 특징은 저금리 또는 무이자, 상환기간이 길거나 심지어 상환할 필요가 없다는 것입니다. 그러나 이러한 자금을 확보하려면 특정 정책 조건을 충족해야 합니다.

6. 금융리스. 금융리스는 중소기업을 위한 혁신적인 금융형태로, 금융리스라고도 불리는 금융리스는 전통적인 리스, 무역, 금융방식을 유기적으로 결합하여 형성된 새로운 거래방식입니다. 금융리스의 기본 의미는 임차인에게 금융시설을 제공할 목적으로 임차인이 선정한 장비와 공급자를 구매하는 것입니다. 장비를 사용할 장기적인 권리를 얻으십시오. 임차인의 경우 금융리스를 통해 자금조달 목적을 달성합니다. 그 본질은 특별한 금융 상품인 전통적인 임대인과의 금융 거래입니다. 혁신적인 금융으로서 금융리스산업은 중소기업의 자금조달을 해결하는데 있어 다른 금융수단이 갖지 못한 특별한 장점을 가지고 있으며, 현재 중소기업의 자금조달 어려움을 해결하기 위한 실현 가능한 선택입니다. 내 나라. 금융리스에는 두 가지 기본 기능이 있습니다. 하나는 금융 기능이고, 다른 하나는 마케팅 기능입니다. 이론적으로 말하면 경제발전 시기에는 금융기능이 주도적 역할을 하고, 경기침체 시기에는 마케팅 기능이 주도적 역할을 한다. 그러나 두 가지 주요 기능의 분리와 통합은 경제 발전과 불황에 따라 엄격하게 정의될 수 없으며, 특정 시기에는 두 가지 주요 기능이 각각의 주요 기능을 수행할 수도 있지만, 보다 일반적으로 두 가지 주요 기능은 상호 의존적이고 통합되어 있습니다. 선진국의 금융 리스 산업은 이미 세계 발전 추세로 자리 잡았습니다. 우리나라는 WTO에 가입하여 금융 리스 산업의 국제 표준 통합을 실현하고 건전하고 표준화된 발전을 촉진하면 중소기업의 자금 조달 문제를 효과적으로 해결할 수 있습니다. 중소기업.

●제언
중소기업의 '자금조달 어려움' 문제를 해결하는 것은 금융시스템, 신용환경, 서비스 인식, 기업의 서비스 수준 등 많은 요소가 관련된 체계적인 프로젝트입니다. 기업 자체와 금융 기관 등에 대한 포괄적인 조정과 지원 솔루션이 필요합니다. 구체적인 정책 권고사항은 다음과 같습니다.

1. 중소기업을 위한 신용제도를 구축하고 개선합니다. 중소기업의 발전은 신용제도의 지원과 분리될 수 없습니다. 건전한 신용제도는 금융기관과 투자자 또는 채권자 간의 정보 비대칭성을 해소하고, 투자자와 채권자가 중소기업에 대한 자금 조달을 늘릴 수 있도록 해줍니다. , 기업 발전 가능성이 있는 중소기업의 발전을 촉진합니다. 우리나라 중소기업의 특성에 적합한 신용 수집, 평가, 해제 시스템 및 보상 및 처벌 메커니즘을 연구 및 구축하고, 기업 신용 파일 데이터베이스를 구축 및 개선하며, 중소기업 신용 파일 파일럿을 촉진합니다. 신용등급이 높은 중소기업에 대해서는 연간 산업·상업 조사 절차를 단순화하고 서류제출 제도를 점진적으로 시행해야 한다. 중소기업 내부 신용제도 구축 강화, 신용수요 육성, 신용시장 규제, 신용제도 개선, 신용환경 조성 등은 중소기업의 전반적인 품질과 종합적인 경쟁력 제고를 위해 시급하고 실질적인 의의가 있다. 및 중견 기업, 신용 위험에 저항하고 자체 자금 조달 능력을 향상시킵니다. 현재 관련 부서에서는 기업 신용 파일, 신용 등급, 기업 신용 시스템 등을 구축하여 기업의 자금 조달 능력을 지속적으로 향상시키기 위해 베이징, 산시, 길림, 저장성, 쓰촨성 및 기타 도시에서 시범 프로젝트를 수행했습니다.

2. 중소기업을 위한 금융시스템을 구축하고 개선합니다. 우리나라의 특수한 상황을 고려하여 상응하는 정부재정지원기관을 설립하는 것이 대응책 중 하나가 되어야 하며, 형태적으로는 상응하는 정책은행을 신설하거나 지역 합자중소은행과 협동조합을 재건할 수 있다. 조건에 따라 금융 기관이 허용됩니다. 지역은 특히 소규모 기업을 위한 정책 은행 설립을 모색할 수 있으며, 도시 신용 협동조합은 주식에 투자하기 위해 비공공 자본을 적극적으로 유치하고 강도와 메커니즘을 더욱 강화하고 개선해야 합니다. 도시 중소기업을 위한 금융 서비스, 농촌 신용협동조합은 농민, 자영업자, 중소기업을 흡수해야 하며, 소유 구조 개선을 가속화하고 농촌 중소기업에 대한 신용 서비스를 늘릴 것입니다. ; 국가 정책의 허가를 받아 특별히 중소기업에 서비스를 제공하기 위해 새로운 소규모 비국영 금융 기관이 설립될 것입니다. 예를 들어, 기술 기반 기업에 특별히 금융 서비스를 제공하기 위해 과학 기술 개발 은행을 설립할 수 있습니다. 동시에, 우리나라 중소기업의 자본 수요를 충족시키기 위해 다양한 은행이 세금 지원, 이자율 변동 범위 확대, 재대출을 통해 중소기업에 대한 신용 지원을 늘리도록 권장합니다. , 재할인 등을 실시하고 국영 상업은행 대출에 대한 비례 통제를 실시합니다.

3. 다단계 자본시장 체제를 구축하고 중소기업 직접금융채널을 확대한다. 다단계 자본시장 건설을 촉진하고 기존 중소기업 부문의 개선을 바탕으로 메인보드 시장의 역할을 지속적으로 수행하며 중소기업 설립을 가속화해야 합니다. 기업 상장 교육 및 지도 시스템, 적시에 증권회사 주식 양도 시스템 기능을 점진적으로 확대하고, 기존 재산권 거래 시장을 통합 및 표준화하고, 비상장 기업의 지분 양도 서비스를 제공합니다. ; 중소기업의 해외상장을 지속적으로 추진하겠습니다. 산업정책을 준수하는 중소기업이 주식금융, 프로젝트 파이낸싱 등을 통해 자금을 조달하도록 장려합니다. 동시에 적격 중소기업은 부채 조달 방법을 모색할 수 있습니다. 다단계 채권시장 시스템을 구축하고, 중소기업이 회사채를 발행하고, 다양한 수준의 채권시장에서 유통 및 이전될 수 있도록 관련 법규를 마련해야 합니다. 조세우대 정책을 통해 중소기업 채권 이자에 대한 이자세를 면제해 중소기업의 채권금융 발행을 활성화한다. 벤처캐피털회사 설립을 적극 추진하고, 조세감면정책을 통해 벤처캐피털회사의 중소기업 투자를 촉진한다.

4. 중소기업 신용보증제도를 구축·완화하고 중소기업 보조제도 구축을 가속화한다. 중소기업 신용보증기관을 설립하고 다단계 신용보증체계를 구축한다. 세계 여러 나라에서 중소기업을 육성한 경험에 비추어 볼 때, 중소기업의 자금 조달 문제와 보증 어려움을 완화하기 위해서는 중소기업을 위한 신용보증기관 설립이 시급하다. 중소기업은 조직 형태 측면에서 신용 지원 시스템의 구현을 보장합니다. 비공유제 경제는 상업 또는 상호 신용 보증 기관을 설립하도록 권장합니다. 중소기업을 대상으로 하는 신용 ​​보증 기관은 승인을 받아 영업세를 면제받을 수 있습니다. 중소기업을 위한 국가 신용 재보증 기관 설립을 가속화하고, 자격을 갖춘 장소에서 중소기업을 위한 신용 보증 기금을 설립하도록 장려하며, 신용에 대한 산업 접근, 위험 통제 및 손실 보상 메커니즘을 구축 및 개선합니다. 보증.

5. 중소기업 발전을 촉진하기 위한 법령 제정을 가속화한다. 중소기업의 발전을 보호하고 지원하기 위해 일부 선진국에서는 금융 입법을 매우 중요하게 생각합니다. 일본은 1950년대부터 중소기업 발전을 위한 입법을 시작하여 30개 이상의 중소기업 관련 법규를 제정했는데, 그 중 가장 영향력이 큰 것은 '중소기업기본법'이다. 중견기업'은 1963년 제정됐다. 이는 일본의 중소기업 발전을 위한 프로그램 규정으로, 일본 중소기업 헌법으로 알려져 있습니다. 미국의 중소기업법도 1953년 이후 중소기업법, 중소기업투자법, 중소기업기술혁신촉진법 등의 규제가 비교적 건전하다. 제정되었습니다.

1998년부터 우리나라 관련 부서에서는 중소기업의 발전을 돕고 지원하기 위한 문서를 연속적으로 발행해 왔습니다. 2003년에 "중화인민공화국 중소기업 진흥법"이 제정되었습니다. '중견기업'을 제정했지만 아직 관련 지원 대책이 완성되지 않았고, 아직 실질적인 운영 단계에 진입하지 못했다. 이를 위해 우리 나라 중소기업의 발전특성을 고려하여 중소기업투자법, 중소기업기술혁신촉진법, 독점금지법 등 규제의 제정과 시행을 가속화해야 합니다. 중소기업의 국가적 역할을 입법 형태로 확립하고 경제에서 중소기업의 지위와 역할을 명시하여 중소기업 분류 기준을 명확히 합니다. , 중소기업의 정당한 권익을 보호하고, 중소기업 관리 기관의 법적 지위를 결정하며, 중소기업을 장려하고 지원하기 위한 다양한 지침과 정책을 명확히 하는 것이 중소기업의 성장을 촉진하는 데 중요해졌습니다. 우리나라의 중소기업 발전을 위한 법적 보호.