그림자 은행 시스템이 금융 안정에 가져올 잠재적 위험을 이해하는 방법

그림자은행체계가 금융안정에 가져올 수 있는 잠재적 위험은 주로 그림자은행이 은행 같은 정부감독부서가 엄격하게 감독하지 않고, 그림자은행 문제가 은행업으로 옮겨져 큰 위험을 초래할 수 있다는 점이다. < P > 은행 자체가 중국 인민은행에 의해 통제되고 대출에 맞지 않는 기업, 정규은행은 그림자 은행에 돈을 이체해 이자를 흡수할 수 있고, 그림자은행은 큰 프로젝트 또는 대출 요구에 맞지 않는 기업을 초과이자로 원금을 대출한다. < P > 보충 자료: < P > 1, 그림자은행의 개념 < P > 27 년 미국 연방 준비 제도 이사회 연례 회의에서 미국 태평양 투자관리사 임원인 맥칼리가 처음으로 그림자은행의 개념을 제시했습니다. 이는 일반적으로 일부 은행 기능을 가지고 있지만 규제되지 않거나 규제되지 않는 비은행 금융기관을 가리킨다. 중국에서는 자산증권화 정도가 선진국에 비해 낮고 금리 시장화 생산이 미비하기 때문에 전통은행 이외의 방식으로 금융을 제공하는 기관을 그림자 은행이라고 부를 수 있다. < P > 2. 그림자은행의 특징 < P > 우리나라 그림자은행의 업무는 주로 두 가지 형태가 있는데, 하나는 상업은행이 재테크 상품 판매 등을 통해 펼치는 표외 업무이다. 둘째, 신탁회사, 증권회사, 금융회사 등과 같은 비은행류 기관이다. 그림자 은행은 관련 부서의 규제를 받지 않거나 적게 받기 때문에 자금 흐름의 이윤 성향이 매우 강하다. 감독과 법적 보호가 부족하다는 전제 하에, 이러한 비은행 체계의 자금 사슬이 끊어지면 큰 위험을 초래할 수 있다. < P > 3, 그림자 은행의 위험 분석

1, 높은 레버리지율로 인한 위험 확산 < P > 상업은행과 달리 우리나라 그림자 은행은 기본적으로 자본 감독의 제한을 받지 않아 레버리지율이 높아질 수 있다. 높은 레버리지 운영은 체계적인 위험을 초래할 수 있으며 전체 금융기관 체계와 금융시장의 안정에 예측할 수 없는 영향을 미칠 수 있습니다. 고액의 이윤을 추구하기 위해 그림자 은행은 비교적 적은 자체 자금으로 방대한 사업 규모를 지탱하는 경우가 많으며, 잠재적인 사업 확장은 수십 배에 이를 수도 있다. 높은 레버리지율은 종종 금융 위기가 발생할 확률이 높다는 것을 의미하며, 그것은 높은 위험을 내포하고 있다. 예를 들어, 27 년 미국 5 대 투자 은행의 평균 레버리지율은 3 을 넘었고, 높은 레버리지율은 미국 투자 은행의 도산의 주범이었기 때문에 금융위기 이후 투자은행들은' 지렛대 제거' 를 시작했다. 규제 기관의 경우, 그림자 은행의 레버 비율을 통제 가능한 범위 내에서 통제할 수 없다면, 이러한 높은 레버 작업은 다른 기관과 분야에 위험을 전달할 가능성이 높습니다.

2, 정보 비대칭으로 인한 위험 < P > 한편, 규제가 미비하고 정보 공개성이 떨어지는 상황에서 그림자 은행은 발행인의 포장 아래 일반 거래자들이 종합적이고 진실한 정보를 이해하기 어려운 복잡한 금융 상품을 내놓았다. 금융투자 상품은 종류가 다양하고 구조가 복잡하며 대부분의 투자는 신용등급에 의존하고 있어 많은 투자자들의 큰 추앙을 불러일으키고 시장의 불확실성 위험이 커지고 있다. 한편 수익률을 높이고 업무 규모를 확대하기 위해 그림자은행은 정보 공개를 줄이는 방식, 거래과정 은폐 등을 통해 고액의 이윤을 최대한 얻는다. 그림자 은행 자체의 복잡한 업무 체계와 민감성으로 인해 시장에 특수한 상황이 발생할 경우 역선택과 도덕적 위험 가능성이 크게 높아졌다. 한편, 그림자 은행은 이미 중국 융자 체계의 중요한 부분으로 성장했으며, 대부분의 그림자 은행 업무는 미성숙증권화 단계에서 부동산 등 제한적인 업종과 분야에 직간접적으로 투자하고 있습니다. 현재 감독하에 상업은행에 대출을 제공하기 어려운 고위험, 고수익의 부동산 및 플랫폼 프로젝트에 대해 금융상품이 결국 이자를 상환하기 어려워지면 체계적인 위험이 생긴다.

3, 심각한 시한 불일치 잠재적 위험 < P > 그림자 은행의 자금원은 주로 저축자금이며, 융자 방식은 일반적으로 단기적인 재테크 상품과 같은 단기적이지만, 그림자 은행은 보통 장기 투자 대상을 선택하는데, 투자에 쓰이는 자금은 응당한 수익을 얻는 데 시간이 오래 걸리는데, 이는 시한 부조화 현상도 나타난다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 그림자 은행은 민간 자본을 이용하여 일부 상업은행이 제한하는 업종, 대출이 어려운 중소기업, 신용등급이 낮은 대출자 등에 투자한다. 그 자체로 자금사슬이 취약하고 불안정요인이 많은데, 경제 하행 또는 기타 원인으로 인한 기업 경영난으로 인해 투자한 자금을 회수할 수 없게 되면, 그림자 은행의 자금사슬은 큰 문제가 될 것이며, 심지어 유동성이 부족한 곤경에 빠질 수도 있다. 또한, 그림자 은행의 운영 과정은 일반적으로 비교적 은폐되어 있으며, 끊임없이 등장하는 재테크 상품의 출현은 사람들이 올바른 선택을 하기가 어려울 뿐만 아니라,' 폰지 사기' 식의 위험도 배제하기 어렵다. 이런 단기 융자 방식은 그림자 은행에 안정적인 자산원이 부족하게 하고, 자금 사슬의 긴장으로 인한 각종 위험이 존재한다.

4, 비표준 운영은 위험 < P > 을 함축하고 있다. 그림자은행의 정보 공개성이 좋지 않아 대차대조표는 실제 운영상황을 완전히 반영하지 못하고, 상업은행의 표외 업무인 많은 재테크 상품들이 모금한 자금은 종종 하나로 집중돼 전체 자금풀로 프로젝트 투자자금으로 쓰이기 때문에 일부 단기 재테크 상품들은 장기에 명확하게 대응할 수 없다. 이러한 비표준 작업은 손익회계를 어렵게 만들고, 자산은 업무 간에 쉽게 이전할 수 있으며, 관련 위험도 한 프로젝트에서 다른 프로젝트로 이전할 수 있으며, 특정 위험을 예측하기 어려워 전반적인 위험과 불확실성을 증가시킬 수 있습니다. 또한 그림자 은행 거래 과정의 은폐성과 높은 이익 추구는 통화 유통 속도를 크게 가속화하여 과도한 거래 현상을 일으키고, 기본 통화의 규제와 통화 공급을 방해하며, 통화 정책이 잘 작용하지 못한다는 것이다. 그림자 은행의 존재는 공식 금리 정책의 형성을 방해하며, 높은 레버리지율, 복잡한 제품, 정보 불투명 등의 특징을 가지고 있어 자금 체계가 매우 취약하고, 시스템의 안정성이 떨어지며, 일련의 위험은 제때에 예방해야 한다.