생애주기이론의 기업전략에 대해 토론해 보세요.

1. 소개

사회적 경제의 지속적인 번영과 과학 기술의 지속적인 업데이트로 인해 중국 기업은 내부 환경과 기술 모두에 관심을 기울여야 합니다. 기업의 내부 환경과 외부 환경, 내부 및 외부 조정.

생애주기 이론에 기초하여, 다양한 성장 수준의 기업은 각 단계에서 정확한 포지셔닝을 달성하기 위해 일치하는 재무 전략을 모색하는 데 집중해야 합니다. 그런 다음 기업 발전에 가장 유익한 결정을 내리십시오.

2. 기업생애주기이론

1990년대부터 학계에서는 기업의 발전이 불가피하다는 견해가 일반적으로 대중화되어 왔다. 살아있는 유기체처럼 일련의 연속적이고 다양한 단계를 거쳐 탄생하고 성장하고 번성하고 마침내 죽습니다. 이 법칙은 기업의 발전법과 매우 유사하므로 기업주기의 가장 일반적인 구분은 창업기, 발전기, 성숙기, 쇠퇴기입니다.

3. 생애주기별 재무적 특성

창업단계의 기업은 현금수요가 많고, 규모가 작으며, 부채비율, 이익 및 재무상태가 낮습니다. 그러나 지분율과 운영리스크가 상대적으로 높아 운영의 안전수준은 여전히 ​​낮은 수준이다. 동시에 낮은 신용도, 채무상환능력, 모기지 능력 등으로 인해 금융 레버리지 혜택을 제대로 활용하기 어렵습니다. 따라서 현 시점에서 가장 좋은 자금 조달 경로는 외부 부채보다는 내부 자금조달이다. 이 단계에서는 기업의 생산 규모가 작고, 기업의 지속 가능하고 건전한 발전을 유지하기 위해서는 기업의 이익잉여금을 점진적으로 축적해야 합니다.

개발 단계의 기업은 점차 자금 조달 채널을 확대하고 상대적으로 안정적인 현금 흐름을 달성했으며 운영 위험을 약간 줄였습니다. 이때 금융기관 차입, 상장, 추가 회사채 발행 등을 통해 자금을 조달할 수 있습니다. 회사의 사업 초점은 기존 사업을 기반으로 본업을 더 크고 강력하게 만들고 시장 점유율을 확대하는 것입니다. 시장에서 좋은 투자 기회를 적시에 포착하기 위해서는 현금 유입을 늘리고 현금 유출을 줄여야 하며, 이러한 현금 흐름을 우수한 투자 프로젝트에 활용하여 기업 수익을 더욱 증대시켜야 합니다.

성숙 단계의 기업은 운영 위험이 상대적으로 낮고 시장 점유율이 상대적으로 안정적이며 자본 회전율이 높으며 지속적이고 안정적인 현금 유입을 창출할 수 있습니다. 기업의 건전성과 신용 수준이 크게 향상됨에 따라 은행 및 기타 금융 기관과 같은 외부 투자자는 기업에 대출을 제공하려는 의지가 더욱 높아졌습니다. 현재 회사는 상대적으로 수익성과 자금 조달 능력이 뛰어나고, 창업 및 성장 단계의 주주들은 많은 수익을 얻지 못하기 때문에 주주들은 더 많은 투자 수익을 얻기를 열망하고 있습니다.

불경기의 기업이 특별한 이유는 이 기간 동안 기업이 도산과 죽음을 맞이할 수도 있고, 새로운 성장을 맞이할 수도 있기 때문이다. 기업이 투자한 신규 프로젝트의 시장 잠재력이 크다면 기업은 새로운 성장기에 진입하게 됩니다. 쇠퇴기에 접어든 기업은 생산 규모는 크지만 효율성은 낮고, 제품 종류는 많지만, 치열한 시장 경쟁 속에서 대체재가 많이 등장해 시장 점유율이 급락하게 된다. 이 기간의 배당 정책은 주로 회사의 향후 발전 계획에 따라 달라집니다.

4. 생애주기 전략 최적화를 위한 대응 방안

초기 기업의 자금 조달 능력은 제한되어 있으므로 자금 조달 전략은 자기 자본을 흡수하고 내부 자산을 더 많이 활용하는 것입니다. 자금조달. 이 기간 동안 기업은 더 많은 이익을 얻기 위해 시장 점유율 확대, 수익성이 높은 분야에 자금 투자, 제품 개발 및 마케팅에 대한 지속적인 투자 확대를 고려하는 데 중점을 둡니다. 동시에 기업은 과학 연구, 교육 기관 또는 기타 기업과 협력하여 금융, 기술, 관리 등의 취약한 연결고리를 개선함으로써 이전 위험을 일부 줄일 수도 있습니다. 기업의 이익잉여금은 주요 자금원이므로 제로 배당 정책을 시행하고 배당금을 사용하지 않아 이익잉여금에 대한 지출을 최소화하고 회사의 생산 및 개발을 위한 자본을 축적합니다.

발전 단계의 기업은 기업에 보유된 자체 자본의 사용을 우선시하는 보수적인 자금 조달 전략을 채택해야 하며, 자체 자본이 수요를 충족할 수 없을 경우 외부 자본 지원을 모색해야 합니다. 자본 구조가 상대적으로 안전한 수준으로 유지되도록 부채 조달보다 자기 자본 조달을 우선하는 것을 고려하십시오. 이때 회사는 시장점유율과 판매량 성장을 가속화하고, 핵심사업에 집중 투자하는 데 주력하고 있다. 동시에 우리는 기술 혁신, 첨단 장비 도입 및 최적의 인력 배치를 강화해야 합니다. 그래야만 치열한 시장 경쟁에서 우리 자신의 이점을 발휘할 수 있습니다. 배당 전략은 배당금을 전혀 지급하지 않거나 배당금을 적게 지급하는 것입니다. 기업은 시장 환경과 기업 발전의 요구에 적응하기 위해 기업 이익 분배의 유연성을 높이기 위해 저배당, 주식 배당을 주 구성 요소로, 현금 배당을 보충으로, 저배당 + 추가 배당과 같은 정책을 채택할 수 있습니다. 회사에 대한 투자자의 신뢰를 유지하기 위해.

성숙한 기업은 재무 위험을 높이고, 적절하게 차용하며, 고비용 자기자본을 대체하기 위해 더 많은 저비용 타인자본을 사용함으로써 자본 구조를 최적화하고 재무 레버리지를 활용하여 자기자본 수익률을 높일 수 있습니다. 표적.

점점 더 치열해지는 시장 경쟁, 초과이익의 점진적인 감소 또는 소멸, 자본 투자의 추가 필요성으로 인해 전략적 초점은 수익성 중심으로 전환되고, 충분한 현금 흐름을 활용하여 제품 시장 확대 및 관련 사업 개선이 필요합니다. 인수합병을 실시합니다. 이때 기업은 다각화된 투자전략을 고민하고, 과거 주식배당에만 집중했던 관행을 바꾸고, 현금배당을 더 많이 하고, 투자에 필요한 것 이상의 현금을 투자자에게 돌려주어야 한다. 이는 투자자의 신뢰를 높이는 동시에 긍정적인 효과를 가져올 것이다. 주가 안정에도 긍정적인 영향을 미친다.

불황 단계에 있는 기업의 경우 제품에 대한 시장 수요가 점차 감소합니다. 매출도 감소하기 시작했다. 기업 이익은 감소하거나 심지어 손실을 입었고, 채택된 자금 조달 전략은 더 이상 자금을 조달하지 않는 것입니다. 이때 기업은 시장 환경과 국가 산업 정책의 변화에 ​​적극적으로 주의를 기울이고 경쟁이 치열하고 수익성이 낮은 제품 시장에서 신속히 철수해야 하며, 새로운 이익 성장 포인트를 확보하기 위해 새로운 투자 기회를 기다릴 힘을 비축해야 합니다. . 기업이 위기를 모면하지 못하고 시장에서 퇴출을 시도한다면 굳이 생산 확대를 위해 막대한 투자를 할 필요는 없다. 만약 회사가 막대한 현금 유출을 가져올 새로운 투자 프로젝트를 발견한다면, 회사는 미래의 새로운 성장을 위한 기반을 마련하기 위해 저배당 정책을 채택할 것입니다.

5. 결론

재무관리는 기업경영의 핵심이자 매우 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경제 통합이 대중화되면서 시장 경쟁 환경은 더욱 복잡해지고 경쟁 강도도 더욱 치열해졌습니다. 이를 위해서는 기업이 전략적 관점에서 혁신하고 최적화하는 동시에 전통적인 관리 방법의 적용을 강화하여 기업의 지속 가능한 성장을 위한 새로운 이점을 창출해야 합니다. 다양한 개발 단계에서 기업은 해당 개발 수준의 환경과 재정적 특성에 부합하는 적절한 전략을 선택하여 기업의 건강하고 지속 가능한 발전을 보장해야 합니다.