제2차 세계대전 이전과 현재의 경제 위기 비교

먼저 이번 금융위기의 특징을 간략하게 설명해보자

2008년 서브프라임 모기지 사태로 촉발된 금융 쓰나미의 심각성이 뉴스를 통해 고스란히 드러났다. 많이 봤기 때문에 자세한 내용은 다루지 않겠습니다.

이번 금융 쓰나미의 근본 원인은 금융신용 남용에 있다. 2008년 초, 유명한 금융 재벌 소로스는 "60년 만에 가장 큰 금융 위기"라는 분석 기사를 썼습니다. 그는 과거 미국 정부가 위기에 대처할 때 전통적인 방법은 '유동성을 주입하는 것', 즉 재정 적자를 확대하고 채권을 발행하는 것이라고 믿는다. 그러나 이러한 접근 방식은 다음 위기에 대한 더 큰 숨겨진 위험을 축적하는 동시에 금융 수단은 점점 더 복잡해졌으며 규제 기관조차도 이를 효과적으로 감독할 수 없습니다.

1929년 경제 위기의 근본 원인 역시 금융 신용의 남용에 있었습니다. 당시 미국은 자동차 시대에 진입하기 시작했고 미국인들은 미래에 대한 무한한 자신감으로 가득 차 있었습니다. 21세기에 접어들면서 인류사회는 정보화 시대(소위 '신경제')로 큰 진전을 이루었고, 미국인들도 미래에 대한 무한한 자신감으로 가득 차 있습니다. 이번 위기는 1929년 위기만큼 심각하지도 않다. 경제가 발전하고 위기를 해결하기 위한 수단이 늘어났기 때문이다.

두 경제위기의 차이점은 무엇인가요? 1929년과 비교할 때 미국의 위기 해결 수단은 크게 제한되어 있습니다. 환경은 변했고 위기 해결 수단은 위기를 초래한 방식과 똑같습니다. 두 위기의 차이점은 아래에서 자세히 설명하겠습니다.

둘째, 1929년 이후 미국이 경제위기에 대응한 방식

첫째, 루즈벨트의 뉴딜이다.

루즈벨트의 뉴딜은 크게 두 가지 측면을 가지고 있다. 1. 인프라 건설을 적극적으로 발전시킨다 - 케인스주의 2. 사회복지 시스템을 확립한다 - 사회주의적 스타일(복지 부분만). 두 법안 모두 재정 제도를 한계까지 확장해야 합니다.

당시 미국은 자동차 시대에 진입하고 있었지만, 주간 고속도로망은 이를 따라잡지 못하고 텔레비전과 기타 가전제품이 점점 더 많아지면서 미국도 전기 시대에 진입하기 시작했습니다. 그리고 더 흔했고, 전기 공급도 훨씬 뒤쳐져 있었습니다. 당시 건설된 유명한 후버댐처럼 인프라 건설은 매우 좋은 역할을 할 수 있습니다.

국제적으로 유럽은 두 차례의 세계대전을 겪으며 취약한 위치에 있었고, 특히 영국은 기본적으로 여전히 국가 독립을 위해 싸우고 있었고 그들의 경제 활동은 미미했습니다. 세계 전체에서.

2. 제2차 세계대전 이후.

자본주의 세계의 총 산업 생산에서 미국이 차지하는 비중은 1938년 34.9%에서 1948년 53.9%로 증가했다. 이때 비서구 제조업 전체에서 차지하는 비중은 1938년 53.9%보다 적었다. 25%. 이런 상황에서 세계는 미국의 신뢰성에 의지해야 하며, 이는 참으로 신뢰할 만한 것입니다. 모든 국가는 미국 달러를 보유하고 미국 달러로 거래할 의향이 있습니다. 미국 달러는 세계의 보편적 통화입니다. 당시 미국 달러는 금본위제인 금과 동일했습니다.

그러나 미국의 쇠퇴는 그때부터 시작됐다. 헌팅턴의 말대로라면 미국과 경쟁할 만한 다른 세력이 없었기 때문에 후반부에는 미국의 쇠퇴가 뚜렷하지 않았다. 20세기의.

1960년대와 1970년대 세계의 많은 나라와 지역에서는 점차 민족해방운동을 완성하며 세계경제무대에 들어섰다. 미국을 비롯한 선진국의 산업은 저급 산업이 개발도상국으로 이전되면서 점차 "공허화"되고 있으며, 다국적 기업도 생산 비용을 낮추기 위해 개발도상국에 막대한 투자를 하고 있습니다. 그 이후로 미국은 장기적인 무역적자를 겪었습니다. 1970년대에 발생한 석유 위기는 비서구 국가의 힘을 보여주는 것으로 볼 수 있습니다. 그 후 미국은 금본위제를 폐지했습니다. 미국 달러의 가치는 더 이상 금과 비교할 수 없습니다. 그러나 세계의 대량 거래는 여전히 '석유달러' 등 미국 달러를 사용해 결제된다.

미국은 특히 레이건이 집권한 이후 경제를 구하기 위해 계속해서 달러의 이점을 활용하고 있습니다. 레이건은 과감하게 적자 재정을 엄청난 규모로 사용했습니다. 누가 지불할 것인가? 외국의. 미국 연방준비제도(Fed)는 돈을 ​​인쇄하기 위해 인쇄기를 가동하기만 하면 되고, 재무부는 채권을 인쇄하기 위해 인쇄기를 가동하기만 하면 되며, 기업은 경제의 "건전한" 발전을 보장하기 위해 주식을 발행하기 위해 인쇄기를 가동하기만 하면 됩니다. 미국 경제. 미국은 외국에게 이렇게 말합니다. 나에게 당신의 상품과 서비스를 주십시오. 그러면 나는 당신에게 달러, 채권, 주식을 줄 것입니다. 미래는 밝습니다! 무역적자가 있어도 미국은 '금융상품'을 수출한다!

이것은 다양한 자원을 대가로 '금융 혁신 상품'을 사용하는 소위 '금융 산업'인 미국의 경제 문제를 해결하는 소위 '전통적인'방법입니다. 이런 상황에서 미국 경제가 세계에서 차지하는 비중은 '증폭'됐다. 얼마나 "확대"되었나요? 40%일 수도 있고 20%일 수도 있고 계산하기는 어렵습니다.

그러나 빚은 조만간 갚아야 합니다.

3. 결과

1989년부터 월스트리트는 미국 국가 부채 총액을 표시하는 시계인 국가 부채 시계를 세웠습니다. 지난해 10월 기준 미국의 국가부채 총액은 10조2000억 달러(10조2000억 달러)에 육박했고, 가구당 평균 총부채는 8만6000달러에 달했다. 돌파로 인해 월스트리트의 재무부 시계는 숫자에 문제를 보이고 있습니다. 원래 디자인에서는 13자리 숫자만 표시되지만 이제는 앞의 "1"이 "$" 위치를 차지해야 합니다. 올해 교체되는 국가부채시계는 15자리까지 표시할 수 있게 된다.

두통과 메스꺼움을 느끼며 잠에서 깨어났지만 통증을 완화하기 위해 '안티드링크'를 마실 수밖에 없는 알코올 중독자처럼, 미국도 이 만성 독약에 깊이 갇혀 있어 더 이상 술을 마시지 못하고 있다. 스스로를 구출하십시오.

미국인은 세계 인구의 6%를 차지하지만 세계 자원의 35%를 소비합니다. 오랫동안 미국인들은 사치스러운 지출로 알려져 왔습니다. 대조적으로, 유럽인과 일본인은 환경 보호와 에너지 보존에 대해 훨씬 더 잘 인식하고 있습니다. 유럽인이나 일본인이 자연스럽게 그런 것은 아니지만, 화폐 인쇄기를 켜지 않고도 자원을 얻을 수 있는 편리함이 있기 때문이다.

이런 맥락에서 미국에서는 '금융혁신'이 매우 활발하고, '금융파생상품'도 엄청나게 많다. 1990년대 후반과 2000년대 초반 미국 금융산업의 평균 수익률은 40%에 이르렀습니다! 이번에 부도난 투자은행 CEO들을 보세요. 연봉이 수억, 수천만에 달합니다. 사회 진출을 앞둔 미국의 일류 학생들이 외치는 것도 당연하다. 우리는 디트로이트(자동차 도시)에 가지 않고 월스트리트로 간다!

주택 담보 대출은 미국 노동자 계층과 중산층의 급여 소득에 대한 중요한 보충 자료입니다. 그들은 이 대출을 자녀의 학비, 의료비 등을 지불하는 데 사용합니다. 미국인들은 이러한 심리적 습관을 발전시켰기 때문에 종이(달러, 채권, 주식)를 발행하는 한 부와 자원이 유입될 수 있습니다. 외부 자원은 모든 미국인에게 이익이 됩니다.

서브프라임 모기지 사태는 금융쓰나미의 촉발자이다. 자산과 신용의 질을 엄밀히 조사하지 않으면 복잡한 금융수단과 수차례의 변화를 통해 '우수'로 '세탁'될 수 있다. ". 그러나 그것이 어디서 유래되었는지는 중요하지 않습니다. 왜냐하면 그것은 미국인들의 전통적인 심리적 메커니즘에 부합하기 때문입니다.

미국은 계속해서 신용을 남용하고 달러 가치가 하락하도록 허용했습니다. 금의 끝에서 점점 더 멀어지고 종이 끝에 가까워지는 결과, 마침내 세계는 더 이상 미국의 신용을 신뢰할 수 없게 되었습니다. 그 결과 미국에 금융 쓰나미가 찾아왔다.

셋째, 오바마의 뉴딜 가능성

미국 언론 보도에 따르면 오바마의 뉴딜 계획에는 1조 달러 이상이 들 수도 있다.

루즈벨트의 뉴딜에 비해 인프라 건설은 거의 언급되지 않았다. 미국 등 선진국의 인프라는 거의 포화상태이기 때문에 투자로 얻을 수 있는 이익이 매우 적다. 이는 루즈벨트 시대와도 다르고, 중국 등 개발도상국과도 다르다.

오바마는 자동차 산업 등 실물경제를 지원하겠다는 의지를 갖고 있다. 오바마는 미국 자동차 산업이 사라지도록 허용하기에는 너무 중요하다고 말했다.

오바마는 민주당원으로서 복지 사업에 대한 투자도 늘릴 의향이 있습니다.

어디에 투자하든 우리는 '돈이 어디서 나오는가?'라는 질문을 던져야 합니다. 막대한 지출 계획은 미국 정부의 재정 부담을 더욱 증가시키고 정부가 추가 조치를 취할 수 있는 여지를 감소시킬 것입니다. 또한, 기록적인 재정 적자는 미국 달러 가치를 하락시킬 경우 미국 달러 가치에 압력을 가할 것입니다. 위에서 소로스의 기사 '60년 만에 가장 큰 금융 위기'가 언급됐다. 그의 기사 중 한 문장이 핵심이다. 경제 회복을 촉진하는 것입니다." 누구도 더 이상 미국에 돈을 지불할 의사가 없습니다.

경기침체에는 V자형, U자형, L자형 등 세 가지 유형이 있습니다.

V자형 불황은 경제가 하락했다가 빠르게 반등하는 것을 말합니다. 이제는 시간이 지나서 불가능합니다.

U자형 경기침체는 하락세를 보인 후 중단되고 점차적으로 반등하는 기간입니다. 루즈벨트 시대는 이런 유형이었다.

L자형 불황은 일본의 불황이다. 1990년대 이후 일본은 한 번도 심각하게 회복한 적이 없다. 물론 일본은 여전히 ​​선진국이고 세계 경제에서 큰 비중을 차지하고 있다. 미국은 L자형 불황을 겪을 수도 있다.

루즈벨트 시대에는 인프라를 적극적으로 개발하면 경제가 활성화될 수 있었고, 인프라 건설은 경제에 장기적인 이익을 가져올 수 있었지만, 오바마 시대에는 미국의 인프라가 포화 상태에 가까웠습니다.

루즈벨트 시대에는 복지 서비스의 발달로 근로자의 조건이 개선되고 국민의 소비력이 높아졌지만, 오바마 시대에는 인건비가 비싸고 퇴직 의료비 부담이 컸다.

미국은 루즈벨트 시대에 큰 타격을 입었지만, 오바마 시대에도 당시 국제 환경은 여전히 ​​미국이 지배하고 있었고, 세계 경제에서 미국의 GDP 비중은 하락했다. 20% 정도.

루즈벨트 시대에는 전 세계 산업생산의 절반 이상이 미국에 집중됐고, 오바마 시대에는 산업이 전 세계로 분산됐고 앞으로도 계속될 것이다.

이것이 근본적인 차이점이다. 위에서는 미국 경제가 지난 수십 년 동안 과대평가되어 왔다고 말했습니다. 배를 다 먹어서 이제 일부를 토해야 하는 대식가와 같습니다.

넷째, 새로운 상황에 따른 각국의 대응과 세계 패권의 변화

부시 재임 8년은 미국 신보수주의(정치적으로 일컬어지는)의 핵심이었다. , "경제적으로" "신자유주의")가 8년 동안 본격적으로 실행되었습니다(이 글은 미국 경제에 대한 분석이며, 나중에 미국 신보수주의의 8년간 실행에 대한 분석도 작성하겠습니다). 신보수주의의 정책은 기본적으로 미국 경제의 헤게모니와 석유달러의 헤게모니를 지속적으로 유지하기 위해 과감한 조치를 취하는 것이다. 효과는 무엇입니까?

미국 국가안보 문제 전문가인 프레드 캐플란은 “부시 대통령의 어리석음이 미국의 영향력 쇠퇴를 가속화했지만 쇠퇴는 부시에게서 시작된 것이 아니다.

“부시가 이라크 전쟁을 일으키고 국고를 빼돌리지 않았다면 위기는 완화됐을 텐데, 미국의 경제 메커니즘이 변하지 않았기 때문에 위기를 피할 수 없었을 것이다. 닷컴버블의 초기 붕괴는 금세기는 금융 쓰나미의 예고편이었다.

갈증을 해소하기 위해 독을 마시는 정책은 사실 냉전 기간 동안 미국의 쇠퇴를 은폐했다. 냉전 시대에 동맹국들은 자신의 이익에 해를 끼치더라도 종종 미국의 이익에 굴복했습니다. 다가오는 러시아 곰은 더 큰 위협이 되었습니다. “냉전 이후 점점 더 많은 국가들이 미국의 주문을 받아들이지 않고 더 적은 달러를 보유하며 스스로 무역을 하려는 의지를 갖고 있습니다.

유로화의 출현은 다음과 같이 볼 수 있습니다. '대량살상무기' 유로화는 국제통화체제에서 달러의 독점을 깨뜨린 뒤 불과 몇 년 만에 국제무역결제에서 유로가 차지하는 비중이 유로존 확대 이후 4분의 1이나 차지했다. OPEC 석유는 EU 국가로 수출되기 때문에 점점 더 많은 OPEC 회원국들이 석유 거래 가격을 유로화로 책정할 것을 요구하고 있습니다.

중국 위안화에도 이러한 잠재력이 있지만 시간이 걸리고 서두르면 안 됩니다.

미국이 경제 문제를 해결하기 위해 '전통적인' 방법을 사용하도록 돕는 국가가 대표적입니다. 중국은 값싼 제품을 공급하기 위해 많은 자원과 인력을 소비합니다. 미국. 중국의 막대한 대미 무역 적자의 대부분은 미국 달러 채권을 보유하는 데 사용됩니다. 어쩌면 그것은 단지 종이 조각에 불과할 수도 있습니다. 그러나 결국 중국은 자국의 실물 경제를 발전시켜야 합니다.

중국의 완전한 부상에는 시간이 걸릴 것이고, 미국의 쇠퇴에도 과정이 필요할 것입니다. 그러나 금융 쓰나미는 실제로 미국의 쇠퇴를 보여주는 신호입니다.