기업 자금 조달 문제 기업 자금 조달 문제 분석

마을기업의 자금 조달 모델은 변화하는 과정에 있으며, 새롭고 보다 효과적인 자금 조달 시스템을 구축해야 합니다. 다음으로는 모두를 위한 기업의 자금조달 문제를 분석해 보도록 하겠습니다. 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 기업 자금조달 문제 분석

1. 우리나라 중소기업 자금조달 현황

최근 몇 년간 새로 추가된 취업자들의 대다수는 중소기업에 취업합니다. 장쑤(江蘇), 저장(浙江), 광동(廣东) 등 중소기업 발전 추세가 좋은 지역은 우리나라에서 가장 경제가 활발한 지역이 되었지만, 전체적으로는 중소기업이 활발하게 활동하고 있다. 자금 조달 문제에 관해서는 매우 난처한 상황입니다. 즉, 기업 발전을 위한 자금의 대부분은 내부 자금에서 나옵니다. 국내 전체 기업 수의 99% 이상을 차지하는 중소기업은 대출재원의 20%도 채 되지 않으며, 기타 자금조달 수단을 거의 이용할 수 없는 실정이다. 자금 조달의 어려움이 중소기업의 발전을 제한하는 병목 현상이 되고 있습니다.

국가는 우리나라 경제 발전에서 중소기업의 역할을 더욱 강화하기 위해 중소기업 발전에 있어 대출 어려움과 자금 조달 어려움 문제를 해결하는 데 큰 중요성을 부여하고 있습니다. 이를 해결하기 위해 일련의 조치를 채택했습니다. 최근 국무원 관련부처와 지방자치단체에서는 중소기업 금융서비스 개선 정책을 지속적으로 강화하고, 금융기관이 중소기업에 대한 신용투자를 점진적으로 확대하도록 지도하고 있다. 금융 위험을 효과적으로 예방하고 신용 자산의 질을 개선하여 중소기업의 자금조달 환경을 개선합니다. 현재 전국에 1,000개 이상의 중소기업을 위한 다양한 유형의 신용보증기관이 설립되어 총 290억 위안을 모금했으며, 총 약 50,000개의 피보험 회사, 누적 보증 금액은 약 118개입니다. 10억 위안, 신규 이윤과 세금 102억 위안을 달성했습니다.

그러나 최근에는 기업 간의 치열한 경쟁으로 인해 많은 기업이 중소기업의 발전에 영향을 미치고 제한하는 요인이 더 많아지고 있습니다. 우리가 해결해야 할 중소기업의 자금조달 어려움. 이 문제는 중소기업 자금조달을 위한 더 많은 조건을 창출하고 이들이 미래에 더욱 중요한 역할을 하도록 장려할 것입니다.

2. 우리나라 중소기업의 자금조달 문제

2.1 단일 간접금융 방식

인민은행 조사에 따르면 중국은 2003년 8월 우리나라 중소기업의 기업자금 공급의 98.7%가 은행대출에서 나오며, 은행대출을 중심으로 한 간접금융 비율이 상대적으로 높다. 더욱이, 우리나라 시장 경제 시스템이 점진적으로 형성되고 개선됨에 따라 국영 상업 은행의 신용 관리가 점점 더 엄격해질 것이며 일반적으로 AA 수준 이상의 기업에 투자하려면 점진적인 대출이 필요합니다. 중소기업은 일반적으로 자산 규모, 경쟁력 등의 제약으로 인해 은행 신용 지원을 받기가 어렵습니다.

2.2 직접 자금 조달 채널 부족

기업 발전 자금은 주로 자기 축적에 의존하며 금융 기관의 신용 지원은 매우 제한적입니다. 2001년 절강성 통계에 따르면, 성 내 민간투자 중 자체 조달 자금이 55.9%를 차지했으며, 은행 대출은 20.1%에 불과했고, 직접 자금조달은 1% 미만이었다. 1990년대 미국 규모 기업의 경우 자기조달자금이 20.1%에 불과해 약 30%, 자기자본조달이 18%, 금융기관 대출이 42%로 해당보다 훨씬 높다. 현재 우리나라의 중소기업 비율입니다. 벤처캐피탈 투자 시스템의 불완전성과 완전한 법적 보호 시스템 및 정책 지원 시스템의 부재로 인해 민간 자금은 일반적으로 벤처캐피탈 투자 분야에 감히 개입하지 않습니다. GEM의 완성이 늦어지고 있으며, 이는 재산권 거래시장을 포함한 비공식 증권시장을 포함한 공개시장을 통한 중소기업의 자기자본 조달에 영향을 미치고 있습니다. 미성숙한 개발과 비정규적인 운영으로 인해 창업형 중소기업에 대한 자기자본 조달에 있어 중요한 보완적 역할을 하기가 어렵습니다.

2.3 중소기업의 신용보증제도는 탄탄하지 않다

중소기업의 신용보증제도는 많은 발전을 이루었지만 수년간의 노력 끝에 그러나 시장신용환경 등 다양한 요인의 영향으로 중소기업은 신용보증기관의 리스크 통제 및 신용개선 역량이 여전히 취약한 상황이다. 조사에 따르면 중소기업이 잘 발달하고 신용보증기관이 많은 지방에서도 중소기업의 주택담보대출 이행 불능으로 인한 대출 거절 건수는 56.1건에 달한다. %. 은행의 상업적 운영 및 관리 시스템의 제약으로 인해 대출 위험을 줄이기 위해 대출 회사는 일반적으로 공동 보증 또는 재산 담보 대출을 제공해야 하며 중소기업이 대출을 신청할 수 있는 조건은 더 까다롭습니다. 엄격함; 자산 위험을 피하기 위해 신용 위험이 높은 대부분의 회사는 다른 사람에게 보증을 제공하기를 꺼립니다.

2.4 중소기업 자체 품질의 한계

우선, 많은 중소기업이 가족 기업으로 표준화된 재무 관리 절차와 시스템이 부족합니다. 금융기관 대출 전 조사 및 신용평가가 큰 어려움을 안겨준다. 둘째, 중소기업 제품의 기술적 내용이 전반적으로 낮습니다. 객관적으로 보면 시장 전망이 불확실하고 대출, 특히 장기 대출은 매우 위험합니다. 셋째, 많은 중소기업은 신용 개념이 매우 열악합니다. 빌린 돈을 사용하여 기업을 투자하고 발전시키는 대신 은행 부채를 회피하기 위해 모든 수단을 시도하여 기업의 전반적인 신뢰성을 심각하게 손상시킵니다.

3. 우리나라 중소기업의 자금난 해소를 위한 대책 및 제안

3.1 중소기업에 대한 창업환경 개선 및 지원 확대를 위한 노력 기업

국가로서 경제의 중요한 힘인 정부는 우리나라의 중소기업을 돕기 위해 선진국이 중소기업을 위해 채택하는 다양한 금융 지원 정책과 수단을 배워야 합니다. 기업은 자금 조달 문제를 제거합니다. 중소기업을 위한 첨단 신기술 개발을 촉진하기 위해 기업가 투자와 벤처 캐피탈을 장려하기 위해 특별 정부 부서와 정책 금융 기관을 설립해야 합니다. 우리나라는 선진국의 성공경험을 충분히 흡수하고 국내 실정에 맞게 관련 부서를 꾸리고 중소기업 발전 환경을 개선해야 합니다.

3.2 상업은행의 전략 조정 및 중소기업 발전

상업은행이 국가의 왜곡된 금융 시스템을 진정으로 타파할 수 있도록 상업은행의 전략적 포지셔닝을 조정한다. , 국유 은행 및 국유 기업은 가능한 한 빨리 자원 배분 구조를 개선하고 중소기업 신용 부서를 개선하며 특히 중소기업 발전에 적합한 일련의 신용 관리 시스템을 구축합니다. , 대출 승인 권한을 적절하게 확대하고 대기업, 분산화, 다양화 등 중소기업의 특성에 따라 승인 절차를 단순화하고 승인 주기를 단축하고 승인 효율성을 향상하며 신용 인센티브 및 제한 메커니즘을 개선하고 완벽하게 합니다. . 첫 번째는 중소기업 대출 소득에 대한 인센티브 메커니즘을 구축하고, 신용 관리인의 소득을 대출 제공에 대한 열정과 연결하며, 신용 관리인의 중소기업 대출 제공에 대한 열정을 동원하는 것입니다. 둘째, 중소기업대출에 대한 규제 메커니즘을 개선해야 한다. 신용 원칙과 절차에 따라 발행된 대출의 경우, 예상치 못한 시장 위험이나 비인적 요인으로 인해 대출 손실이 발생한 경우 신용 담당자의 개인적인 책임은 묻지 않으며 평가의 기준으로만 사용됩니다. 그들의 업무 능력. 셋째, 상업은행은 전략적 포지셔닝을 조정해야 한다. 대기업과 우량 고객을 두고 경쟁할 뿐만 아니라, 점차 중소기업을 위한 여신업무에도 관심을 기울여야 합니다. 더욱 치열해지고 이윤 폭도 크게 줄어들 것입니다. 중소기업의 사업은 상대적으로 유망할 것이며, 특히 여러 잠재적 중소기업 고객을 발굴하고 육성할 수 있다면 그 이익은 헤아릴 수 없을 것입니다. 동시에 중소기업의 발전도 더욱 촉진할 것입니다.

3.3 간접 금융 채널 개발

현재 우리나라 중소기업의 대다수는 노동 집약적 전통 산업에 속해 있습니다. 여전히 은행의 간접금융이 지배하는 금융시스템이다. 중국과 외국 기업의 대외 자금 조달의 90% 이상이 은행에서 나오며, 이는 중소기업 시스템 혁신에 중점을 두고 있습니다.

중소기업을 위한 다양한 금융기관의 발전을 장려하고, 외국의 성공적인 경험을 배우며, 선진국과 경제가 발달한 지역에서 민간 자본을 기반으로 한 중소기업 은행을 발전시켜야 합니다. 풍부한 민간자본을 바탕으로 안전과 유동성의 원칙을 바탕으로 운영되며, 시장지향적 운영 메커니즘과 국가 정책에 대한 필요한 지도 및 감독을 통해 중소기업에 금융 서비스를 제공합니다. 신용보증제도를 발전, 완비하고 금융리스를 적극 발전시키며 시장지향적인 금리개혁을 추진하고 금융서비스 방식과 금융상품을 대대적으로 혁신하기 위한 조치를 취해야 합니다.

3.4 직접 자금 조달 채널 개발

현재 중국 기업의 외부 자금 조달 구조는 여전히 합리적이지 않습니다. 따라서 중소기업의 장기적인 자금 수요를 충족시키고, 자금 조달원의 구조를 조정 및 개선하며, 채권 금융 시장을 더욱 발전 및 개선하고, 주식 금융 시장을 개발 및 개선하기 위해서는 직접 금융 시스템을 구축하는 것이 중요합니다. , 직접 금융 채널 확대

우리 나라 중소기업의 요구 사항에 따라 실제 개발 상황, 해외 경험을 통해 배우고 자금 조달 방법을 혁신합니다. 금융기관은 사회신용체계 구축 강화 등 일련의 개혁이 반드시 필요하다는 점을 고려해야 한다. 선진국이든 개발도상국이든 중소기업은 국가 경제 발전에 중요한 역할을 합니다. 우리나라 중소기업에는 여전히 많은 문제가 있지만 올바른 태도를 갖고 법률 및 규정, 금융 시스템, 기업 환경, 직접 금융 채널 및 간접 금융 채널을 지속적으로 개선하고 혁신하는 한 중소기업과 그들 사이의 효과적인 관계를 형성하고, 협력 메커니즘을 통해 중소기업의 자금조달 어려움을 점차적으로 극복하여 우리 지역에서 중소기업의 발전을 촉진할 수 있습니다. 국가와 국민경제 발전을 도모합니다. 기업금융 분류

기업금융은 금융중개기관 유무에 따라 직접금융과 간접금융 두 가지 방식으로 구분된다.

직접자금

은 자금이 부족한 기관이 여유자금이 있는 기관과 직접 협상하여 금융중개기관이나 증권, 합작투자 등을 통하지 않고 자금을 빌리는 상황을 말한다. 회사채, 주식, 합작 및 협력사업, 기업 내부자금조달 등 금융자금 조달을 실시합니다. 간접금융이란 은행여신, 비은행 금융기관 여신, 수탁대출, 금융리스, 프로젝트 파이낸싱 대출 등 금융기관을 매개로 하여 이루어지는 금융활동을 말합니다. 직접 금융의 장점은 상대적으로 빠른 자본 흐름, 낮은 비용 및 법적 제한이 거의 없다는 것입니다. 단점은 거래 당사자 모두의 높은 자금 조달 및 투자 기술이 필요하고 일부는 거래가 완료되기 전에 두 당사자가 모두 만나야 한다는 것입니다. .

간접금융

직접금융에 비해 금융중개기관을 통한 간접금융은 규모의 경제를 최대한 활용하고, 비용을 절감하며, 위험을 분산시키고, 부채의 다각화를 달성할 수 있습니다. 그러나 직접금융은 현대적인 대규모 기업을 육성하고 자금을 조달하는 데 없어서는 안 될 수단이므로 두 가지 금융방식을 무시할 수는 없다.

기업을 위한 빠른 자금 조달 채널

기업을 위한 빠른 자금 조달 채널은 기업 내부에서 자금 출처를 개방하는 것을 의미합니다. 기업 내부에는 세 가지 자금 출처가 있습니다.

기업 자체의 신속 금융 채널 자금, 기업의 세금 이익 및 지불 이자, 기업의 사용되지 않거나 할당되지 않은 신속 금융 채널 특별 자금입니다. 일반적으로 기업 인수합병의 경우, 빠른 자금조달 채널을 가진 회사는 이 방법이 기밀성이 좋고, 빠른 자금조달 채널을 가진 회사는 외부 차입 비용을 지불하지 않아도 되기 때문에 최대한 이 채널을 선택합니다. 자금 출처는 회사의 이익과 관련이 있습니다.

신속금융채널은 주로 금융기관(은행 등)으로부터 자금을 조달하는 것을 말하며, 그 비용은 주로 이자부채이다. 일반적으로 은행에서 차입한 이자는 세전 법인 이익을 상쇄하여 법인세를 줄이는 데 사용될 수 있습니다. 비금융기관 및 기업의 자금조달 여지는 많지만 상대적으로 투명성이 낮기 때문에 국가는 신속한 자금조달 경로에 대한 할당량을 통제하고 있습니다. 세무계획 관점에서는 빠른 금융채널을 통한 기업의 차입, 즉 기업간 차입자금이 가장 효과가 좋습니다. 채권이나 주식을 대중에게 발행하는 것은 직접금융으로, 신속한 자금조달 경로를 통해 중개인의 이자 지급을 피하는 방식이다. 차입이자, 채권이자 등은 금융비용, 즉 회사 비용의 일부로 활용되어 세전이익 상쇄 및 소득세 과세표준 축소가 가능하므로, 배당금의 분배는 빠른 자금조달채널을 갖춘 회사 이후에 이루어져야 합니다. 세금을 납부한 경우 배당금 지급에 따른 비용 상쇄 문제가 발생하지 않아 상대적으로 세금 비용이 증가합니다. 따라서 정상적인 상황에서는 자금조달 경로가 빠른 기업이 보통주를 발행하여 부담하는 세금부담이 은행에서 차입하여 부담하는 세금부담보다 무겁고, 자금을 차입하여 부담하는 세금부담이 채권을 발행하여 부담하는 세금부담보다 무겁습니다. 사회에 부담. 빠른 자금 조달 채널: 기업은 개인 소득세를 납부하지 않고도 내부적으로 자금을 조달하고 주식에 투자할 수 있습니다. 일반적으로 기업이 자기부담으로 부담하는 조세부담은 금융기관 대출로 부담하는 조세부담보다 크고, 대출금융방식으로 부담하는 조세부담은 기업차입 및 기타 자금조달로 부담하는 조세부담보다 크다. 신속한 자금 조달 경로를 통해 기업 간 차입 자금이 부담하는 세금 부담은 기업의 내부 자금 조달 및 지분 보유로 부담하는 세금 부담보다 높습니다.