미국 금융위기의 본질은 무엇인가? 예와 언어를 통해 살펴보자.

서브프라임 모기지 위기가 무엇인지 한눈에 알 수 있다. 매우 간단하고 드디어 내용을 이해하게 됐다.

과거에는 대출이 매우 흔한 현상이었다. 미국.

주택에서 자동차, 신용카드, 전화요금, 대출 등은 어디에나 있습니다.

지역 주민들은 한 번에 현금으로 집을 구입하는 경우가 거의 없으며 주로 장기 대출을 받습니다.

그러나 우리는 실업과 재취업이 미국에서 매우 흔한 현상이라는 것도 알고 있습니다.

소득이 없거나 불안정한 사람들이 어떻게 집을 살 수 있을까요?

신용등급이 기준에 미치지 못하기 때문에 서브프라임 대출기관으로 분류됩니다.

약 10년 전부터

당시에는 TV, 신문, 거리, 집 등에서 대출회사 광고가 나기 시작했습니다.

.우편함에는 유혹적인 전단지가 가득하다:

'중산층의 삶을 살고 싶니? 집을 사세요! 』

『당신은 저축한 돈이 부족합니까? 대출을 받으세요! 』

『수입이 없나요? 대출회사를 찾아보세요! 』

『첫 번째 지불금을 감당할 수 없습니까? 계약금 제로를 제공합니다! 』

『이자율이 너무 높아 걱정되시나요? 첫 2년 동안 3%의 특별 금리를 제공합니다! 』

『아직도 매달 감당할 수 없나요? 상관없습니다. 첫 24개월 동안은 이자만 내면 되고, 대출 원금은 2년 후에 갚을 수 있습니다

!

생각해보세요. 2년 안에 당신은 분명히 일자리를 찾거나 관리자로 승진할 것이고, 그때까지는 돈을 감당하지 못할 수도 있습니다! 』

『2년이 지나도 갚지 못할까봐 걱정되시나요? 아, 너무 조심스럽네요.

2년 전과 비교해서 집값이 얼마나 올랐는지 보세요. 때가 되면 다른 사람에게 팔겠죠.

아닙니다. 당신은 그곳에서 2년만 살면 헛될 것이고, 심지어 돈을 벌 수도 있을 것입니다! 게다가 돈을 낼 필요도 없어요.

내가 감히 빌려주면 안 빌릴 수 있겠습니까? 』

이러한 유혹에 수많은 미국 시민들은 주저 없이 대출을 선택해 주택을 구입했다.

(2년 뒤 빚이 걱정되시죠? 늘 낙관적이었던 미국 시민들은 '영화에 출연하는 사람이라면 누구나 주지사가 될 수 있다'고 말할 것입니다. 2년 뒤에는 대선에 출마할 수 있을 것 같아요.)

대부업체는 불과 몇 달 만에 놀라운 성과를 거두었습니다.

그런데 돈이 대출됐습니다. 아웃, 복구할 수 있나요?

A씨 회장도 미국 경제사에 정통한 인물이다.

부동산 시장도 마찬가지라는 사실을 모를 수는 없다. 위험,

그래서 이 수입은 단독으로 보관할 수 없고 위험을 공유할 파트너를 찾아야 하는 것 같습니다.

그래서 아? 미국 금융계의 으뜸가는 형님, 즉 투자은행을 찾았습니다.

이 사람들은 모두 유명한 이름을 가진 형들입니다(메릴린치, 골드만삭스, 모건).

그들은 매일 무엇을 하나요?

그래서 우리는 노벨 경제학자, 하버드 교수, 금융 엔지니어를 고용했고,

금융 비약을 마친 후 최신 경제 데이터 모델을 사용했습니다. (코퓰라는 이때 거의 정제된 상태였습니다)

특정 주식을 살 가치가 있는지 평가하기 위해 여러 분석 보고서를 작성했는데,

주식 시장에는 이미 거품이 있습니다. 위험 평가 시장에서 큰 변화를 만들어내고 있는 이들

그들이 여기에 어떤 위험이 있다고 생각하시나요?

농담이군요. 위험은 발로 보면 알 수 있습니다! 그런데 이익이 있는데 왜 망설이시나요?

그래서 경제학자, 금융공학자, 대학 교수들은 데이터 모델과 무작위 시뮬레이션을 사용해 평가하고

재포장한 후 새로운 제품인 CDO를 내놓았습니다.

(참고: 부채담보부),

정확하게 말하면 채권입니다. 이 CDO 채권을 발행하고 판매함으로써 채권 보유자는 주택 대출을 공유할 수 있습니다.

위험.

이렇게 그냥 팔면 리스크가 너무 높아서 아무도 사지 않을 것 같다.

원래 채권 리스크 수준을 6으로 가정하면, 중간에서 높은 수준이다.

그래서 투자은행은 이를 선임 CDO와 일반 CDO 두 부분(트렌치)으로 나누었습니다.

부채 위기가 발생하면 선임 CDO가 우선적으로 보상금을 지급합니다.

이렇게 하면 두 부분의 위험 수준은 각각 4와 8이 되고, 전체 위험은 그대로 유지됩니다.

그러나 전자는 중저위험 채권입니다. 투자 은행, 그것은 나쁘지 않습니다.

고급 호텔에서 지속적으로 세미나를 개최하고,

아름답게 만들어진 파워 포인트와 Excel 스프레드 시트를 보냈습니다. 매진되었습니다!

그럼 나머지 위험도 8등급의 고위험 채권은 어떨까요?

그래서 투자은행이 헤지펀드를 찾아낸 거죠.

그것이 바로 공매도를 통해 전 세계 금융계를 변화시키는 역할입니다.

나는 칼날의 피를 핥는 삶을 살고 있다. 이 위험은 아주 사소한 것이다!

그래서 인맥에 의지해 세계에서 금리가 가장 낮은 은행에서 돈을 빌렸고,

그러다가 이런 일반 CDO채권을 대량으로 샀는데,

2006년 전 일본은행의 대출 금리는 1.5%에 불과했습니다.

일반적인 CDO 금리는 12%에 달할 수 있습니다.

그래서 스프레드 헤징 펀드에만 의존하면 많은 돈.

그 결과 놀라운 일이 일어났습니다.

2001년 말, 미국의 부동산은 불과 몇 년 만에 두 배 이상 급등했습니다.

맙소사, 대출회사 초기에 나온 광고와 똑같네요.

혹시 주택담보대출을 못 갚을 가능성은 없을 것 같아요.

갚을 돈은 없지만, 집이 팔리면 돈을 벌 수 있습니다.

결과적으로는 집을 사기 위해 대출을 받는 사람부터 대출회사, 대형 투자은행, 모든 일반은행, 헤지펀드에 이르기까지 모두가 돈을 버는 것,

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그러나 투자은행들은 그다지 기뻐하지 않습니다!

처음에는 일반 CDO의 위험성이 너무 높다고 생각해서 헤지펀드에 던졌습니다.

이 분들이 자기보다 더 많이 벌 줄은 몰랐는데, 그리고 그들의 순자산은 필사적으로 증가했습니다. 나는 그것을 더 잘 알고 있었고

그래서 투자 은행도 파이의 일부를 얻으려고 헤지 펀드를 구입하기 시작했습니다.

오래된 음식을 먹던 아자이네 집 같은데 우연히 옆집에서 짜증나는 작은 꽃개를 보게 되었어요

원래는 독살하려고 했는데 그러지 못했어요. 작은 꽃개는 건강했을 뿐만 아니라 점점 더 강해지고 있었습니다.

이제 아자이는 곰팡이 핀 음식이 더 영양가가 있을까요?

그래서 저도 먹기 시작했어요!

이제 헤지펀드들은 누구일까요?

그들은 1위안을 가지고 있고 재미로 10위안을 빌릴 수 있는 방법을 찾을 수 있습니다. >

이제 인기 CDO가 생겼으니 당연히 열심히 일해야겠죠!

그래서 그들은 CDO 채권을 은행에 담보로 잡고

다른 금융 상품을 운영하기 위해 10배의 대출을 받았으며,

계속해서 투자 은행을 쫓아갔습니다. 일반 CDO.

ㅋㅋㅋ 우리는 처음에 계약을 체결했고, 이 일반 CDO들은 우리 것입니다! !

투자은행들은 헤지펀드를 계속 사서 일반 CDO를 헤지펀드에 파는 것 외에도 CDS라는 신제품이 출시됐다는 게 정말 불만스럽습니다. : Credit Default Swap, Credit Default Swap)

글쎄, 월스트리트는 이런 천재적인 상품들의 온상이다:

일반 투자자들이 모두 그런 것은 아니다. 오리지널 CDO의 리스크가 높다고 생각하는가? ?

그럼 보험도 들고 CDO에서 나오는 돈 일부를 매년 보험료로 받겠죠

보험사에 헛되이 주겠지만 앞으로는. 위험이 있으면 모두가 함께 짊어져야 합니다.

AIG로 대표되는 보험사들은 CDO들이 지금 그렇게 많은 돈을 벌고 있다고 생각하는데,

그들은 한 푼도 내지 않고 이익을 공유하는 것이 우리에게 매번 공짜 돈을 주는 것이 아닌가? 년도? !

헤지펀드는 괜찮다, 몇 년 동안 돈을 벌었다고 생각한다.

앞으로 위험은 점점 더 커질 것이고, 그들은 단지 일부를 공유할 것이다.

보험사가 위험의 절반을 부담합니다!

그래서 다시 모두가 행복한 윈윈시츄에이션! CDS도 인기를 얻었습니다!

그러나 이야기는 여기서 끝나지 않습니다:

"똑똑한" 월스트리트 사람들이 CDS를 기반으로 한 혁신적인 제품을 내놓았기 때문입니다!

책임을 공유하기 위해 더 많은 일반 투자 대중을 찾으십시오. CDS가 우리에게 50억 위안의 수입을 가져왔다고 가정해 봅시다

이제 저는 새로운 CDS 투자를 전문으로 하는 펀드인데,

물론 이전 일련의 상품을 기반으로 한 이 펀드의 위험성은 매우 높지만,

하지만 제가 말씀드린 50억 위안은

이 펀드가 손실을 입으면 50억 위안을 선지급하세요.

50억 위안만 손실되면 투자하세요. 원금이 손실되기 시작하는데,

그렇지만 그 전에 미리 상환할 수 있고, 초기 자금 조달 규모는 500억 위안이다.

맙소사, 이보다 더 신나는 펀드가 또 있을까요?

액면가 1위안짜리 펀드를 사면 10위안을 잃어도 자기 돈은 잃지 않지만, 이익을 내면 한 푼도 다 네 것이 된다!

평가 대행사는 이 천재의 계획을 보고 주저하지 않았습니다. AAA 등급을 부여하십시오!

그 결과 이 ​​펀드는 미친 듯이 팔렸고 각종 퇴직자금, 교육자금, 금융상품, 심지어 해외 은행까지 사들였다.

초기 모금 규모는 500억 위안이었지만,

나중에 몇억 위안이 발행될지는 예측이 불가능하다.

그런데 예치금은 5억이다. 10억 위안은 변하지 않았습니다.

현재 규모가 5000억 위안이라면 순 가치가 원금의 1만큼 손실되지 않을 때 마진은 펀드가 돈을 잃지 않을 것이라는 점만 보장할 수 있습니다.

p >즉, 돈을 잃을 확률이 점점 높아지는 거죠.

2006년 말, 5년간 호황을 누리던 미국 부동산이 마침내 정점을 찍고 크게 하락한 2006년 말이 다가오자

돌아오세요

이 먹이사슬도 드디어 깨지기 시작했습니다.

집값 하락으로 인해 대출 우대금리가 만료된 후

먼저 서민들이 대출금을 상환할 수 없게 되었고,

그다음에는 대출회사가 무너지면서

헤지펀드는 막대한 손실을 입었고,

이는 AIG 보험회사와 대출은행에도 잇달아 막대한 손실 보고서를 냈습니다. p>헤지펀드에도 투자한 기업마다 대형 투자은행도 손실을 입었고,

그러다가 주식시장이 폭락했고, 사람들은 전반적으로 돈을 잃었다.

드디어 미국의 서브프라임 위기가 프라임 위기에 가까워졌습니다.

크레디트 크런치로 열린 지옥문, 아직도 닫힐지 모르겠다...