기능금융이론은 전통금융이론과 기능금융이론으로 구분된다.

기능금융이론

기능금융이론은 전통금융이론과 기능금융이론으로 나누어진다. 전통금융이론은 주로 금융기관의 관점에서 금융시스템을 연구하는 이른바 제도금융론이다. 금융의 기능적 관점 이론. 기능적 금융이론에는 첫째, 금융기관보다 금융기능이 더 안정적이라는 두 가지 가정이 있다. 둘째, 재무적 기능이 조직구조보다 우월하다.

전통적인 금융 이론에서 이러한 견해를 갖고 있는 사람들은 기존 금융 시장 활동 주체와 금융 조직이 설립되어 있으며, 다양한 조직, 기존 금융 기관의 운영을 규제하는 금융 규정 및 법률이 있다고 믿습니다. 규제 당국은 원래 조직 구조의 안정성을 유지하려고 노력하고 있습니다. 시중은행의 부실자산, 자본시장의 시스템적 리스크 등 금융시스템과 관련된 모든 문제는 효율성이 희생되더라도 확립된 틀 안에서 해결되어야 한다. 위 관점의 명백한 결함은 비즈니스 환경이 변화하고 이러한 조직이 존재하는 기본 기술이 빠른 속도로 혁신되고 있을 때 관련 법률 및 규정으로 인해 은행, 보험 및 증권 기관도 빠르게 변화하고 발전하고 있다는 것입니다. , 규칙과 규정의 제정이 변화에 뒤처지면 금융 기관의 운영이 비효율적이 될 것입니다. 이러한 단점에 대응하여 R. Merton과 Z. Bodie는 1993년에 기능적 관점 이론을 제안했습니다.

기능적 금융이론에는 첫째, 금융기관보다 금융기능이 더 안정적이라는 두 가지 가정이 있습니다. R. Merton과 Z. Bodie는 시간과 지역적 변화에 따라 금융 기능의 변화가 금융 기관의 변화보다 작다고 믿습니다. 금융 기관의 수직적 관점에서 볼 때, 은행을 예로 들면, 현대 상업 은행의 조직 구성과 제도적 배치는 수평적 관점에서 볼 때 초기 통화 보관 기관에 비해 엄청난 변화를 겪었습니다. 각 지역의 은행은 엄청난 변화를 겪었습니다. .조직 설정도 다르지만 수행하는 기능은 거의 동일합니다. 둘째, 재무 기능이 조직 구조보다 우수합니다. 금융조직보다 금융기능이 더 중요합니다. 기관 간 지속적인 혁신과 경쟁만이 궁극적으로 금융을 더욱 강력한 기능과 효율성으로 만들 수 있습니다. R. Merton과 Z. Bodie는 위의 가정을 바탕으로 기능금융의 관점에서 먼저 금융시스템이 어떤 경제적 기능을 가져야 하는지를 결정하고, 그런 다음 이러한 기능을 가장 잘 수행할 수 있는 기관이나 조직을 설립하거나 설립해야 한다고 믿습니다. . 모든 금융 시스템의 주요 기능은 불확실한 환경에서 다양한 지역이나 국가가 다양한 시기에 경제적 자원을 할당하고 사용하도록 돕는 것입니다.

금융시스템의 기능은 다음과 같은 세 가지 핵심 기능으로 나눌 수 있다. 첫째, 결제 및 지급을 촉진하는 기능이다. 금융 시스템은 상품, 서비스 및 자산의 청산 및 결제를 완료하는 도구를 제공합니다. 다양한 금융상품이 기능적으로 대체될 수 있으며, 이를 운영하는 금융기관도 다를 수 있습니다. 두 번째는 자원을 모으고 배분하는 기능이다. 금융 시스템은 기업이나 가계의 생산과 소비를 위한 자금을 조달하는 동시에 수집된 자원을 사회 전반에 효과적으로 재분배할 수 있습니다. 세 번째는 위험분산 기능이다. 금융시스템은 위험을 관리하고 배분하는 방법을 제공할 수 있을 뿐만 아니라 위험을 관리하고 배분하는 핵심이기도 합니다. 위험을 관리하고 할당하면 기업과 가계의 복지가 향상될 수 있습니다. 위험 관리 및 배분 기능의 개발을 통해 금융 거래와 위험 부담을 효과적으로 분리하여 기업과 가계가 기꺼이 감수할 위험을 선택하고 감수하고 싶지 않은 위험을 피할 수 있게 되었습니다. 또한 금융 시스템은 의사결정 정보를 완전히 마이닝하고 본인-대리인 관계에서 인센티브가 부족한 문제를 효과적으로 해결할 수 있는 능력도 갖추고 있습니다.

안정적인 금융 시스템을 유지하고 운영 효율성을 높이려는 노력은 전 세계적인 화두이므로 어떤 금융 시스템이 안정적이고 효율적인지 연구하는 것이 매우 중요합니다. 금융기관은 시간과 공간의 이동, 기초기술의 고도화에 따라 다양한 조직형태와 운영방식을 보여주게 되므로, 금융조직형태와 관련 금융시스템의 관점에서 금융이 경제에 미치는 영향을 연구할 필요가 있다. 금융 시스템의 안정성과 효율성은 유익하지 않습니다. 이에 반해 금융시스템의 금융기능은 상대적으로 안정적이기 때문에 금융기능의 정도에 따라 금융시스템의 안정성과 효율성을 연구함으로써 도출되는 결론은 보다 미래지향적이다. 위에서 언급한 기능적 금융의 두 가지 가정을 결합하여, 안정적이고 효율적인 금융 시스템은 사회적 유휴 자원을 동원하기 위한 다양한 금융 도구와 수단을 적극적으로 창출하고 충분히 사용할 수 있어야 하며, 이를 사회 전체에서 규율에 따라 사용할 수 있어야 합니다. 이익극대화 원칙 사회 전체의 투자 효율성을 향상시키고 국민경제의 성장을 촉진하기 위해 원칙에 따라 배분한다. 따라서 R. Merton과 Z. Bodie의 기능금융이론에 따르면, 국가나 지역의 금융시스템의 안정성과 효율성을 판단하는 기준은 금융시스템이 다양한 금융상품을 창출하고, 사회적 저축을 충분히 동원할 수 있는지 여부이다. 자금을 효율적으로 배분하고, 자본의 한계생산성과 총요소생산성을 향상시키며, 위험을 효과적으로 분산 및 관리하여 사회복지 성장을 촉진합니다.